Suoratoistokauden brutaali talous merkitsee, että vain kourallinen yrityksillä on parhaat mahdollisuudet voittaa kalliita Pay TV -suoratoistoja. "Suurin osa heistä ei selviä", kuten JPMorganin tiedotusanalyytikko Alexia Quadrani kertoi Barronin yksityiskohtaisessa raportissa, joka on yhteenveto alla. "Talous ei ole kestävää", hän lisäsi.
Artikkelissa ennustetaan, että todennäköisiin voittajiin kuuluvat Comcast Corp. (CMCSA), The Walt Disney Co. (DIS), Discovery Inc. (DISCA), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple inc. (AAPL) ja Amazon.com Inc. (AMZN). On odotettavissa, että Netflix Inc. (NFLX), Roku Inc. (ROKU), CBS Corp. (CBS) ja Viacom Inc. (VIAB) taistelevat.
Avainsanat
- Videoiden suoratoisto on yhä tungosta. Disney, Comcast, Discovery, Amazon, Apple ja Aakkoset näyttävät vahvoilta.Netflix, CBS, Viacom ja Roku saattavat taistella. kilpailullinen pudotus on todennäköistä.
Merkitys sijoittajille
Quadrani tykkää Disneystä sanomalla: “Näet melko suuret numerot nopeasti julkaisun jälkeen.” Uusi Disney + -palvelu hyödyntää Pixar-, Marvel- ja Star Wars -kirjastojaan lisäämällä samalla uutta sisältöä. Yhtiö odottaa palvelun tasapainottavan Se tarjoaa myös Hulu ja ESPN + -sovelluksia.
Löytö on M&R Capital Managementin toimitusjohtaja John Maloney. Sen ominaisuuksiin kuuluvat Food Network ja HGTV. Sen osake on halpa, kun tuotto-suhde eteenpäin on vain noin 8-kertainen ennustetun tuloksen suhteen.
Comcast käy kauppaa kohtuullisilla 14-kertaisella tuotolla eteenpäin ja käynnistää Peacock-suoratoistopalvelunsa huhtikuussa 2020 yhdistelmällä uutta ja vanhaa sisältöä. Euroopassa sillä on Sky ja Now TV, johtava ylin pelaaja (OTT). Comcastin etuna on johtava kaapeli- ja Internet-yhteyden tarjoaja. Sen Xfinity Flex -palvelu on ilmainen vain laajakaista-asiakkaille.
Amazon tarjoaa laajan ja laajentuvan videoiden suoratoistokirjaston lähinnä ilmaiseksi ostokseksi Amazon Prime -kanta-osan usein ostajille. Aakkoset tarjoavat YouTube TV: tä, mutta sen YouTube-videonjakopalvelu on "loputon kultakaivos" Barronia kohden. Apple julkaisee Apple TV +: n alkuperäisen sisällön kanssa, mutta se voidaan ensisijaisesti suunnitella lisäämään laitteiden myyntiä osittain niputtamalla.
Netflixin osake on laskenut noin 25% huippustaan vuonna 2018, kun sijoittajat suhtautuvat yhä skeptisemmin kassapolttoyrityksiin. Se poltti yli 5 miljardia dollaria käteistä viimeisen 3 vuoden aikana ja nousi noin 7 miljardiin dollariin kolmen vuoden ajan vuodesta 2019. Studiot, erityisesti Disney, vetävät sisältöä, tuotantokustannukset nousevat ja uusi kilpailu rajoittaa hinnankorotuksia.
CBS: llä ja Viacomilla on vireillä sulautuminen. CBS: llä on OTT-vaihtoehto Showtimen katselemiseen, ja Viacomilla on Nickelodeon, MTV, Comedy Central sekä Paramountin elokuvia. Molemmat yritykset hinnoitellaan halvalla 5 - 6-kertaisella tulolla, mikä merkitsee sijoittajien innokkuuden puuttumista ja vaatimusta kasvusta.
Roku: n osakekanta on kasvanut noin 9-kertaisesti IPO: nsa jälkeen syyskuussa 2017, mutta sen tunnustaminen ja sisältö ovat riittämättömiä. Esimerkiksi Roku-verkkosivusto antoi äskettäin eniten laskutusta alkuperäiselle Terminator-elokuvalle vuodesta 1984.
Katse eteenpäin
Alexia Quadrani ennustaa, että tulevat TV-katsojat ostavat ytimen suoratoistopalveluiden niput sekä niche-palvelut, jotka ovat samanlaisia kuin jo tänään saatavilla olevat kaapelipaketit. Hän kuitenkin huomauttaa, että vaihtoehtoja on jo liikaa, mikä johtaa hänen ennusteeseensa, että suurin osa katoaa.
"Nuorten streamerien matalalla roikkuvat hedelmät on korjattu", kertoi John Maloney. "Palveluja on niin paljon, että vanhemmat katsojat voisivat jäätyä ja sanoa:" Kuvitan sen myöhemmin ", hän lisäsi.
