Suojaus vs. keinottelu: yleiskatsaus
Keinottelijat ja suojaukset ovat erilaisia termejä, jotka kuvaavat kauppiaita ja sijoittajia. Keinotteluun sisältyy yrittäminen ansaita voittoa arvopaperin hinnanmuutoksesta, kun taas suojauksella yritetään vähentää arvopaperin hinnanmuutokseen liittyvää riskin määrää tai volatiliteettia.
Suojaukseen sisältyy kuittauspositio johdannaiseen, jotta mahdolliset voitot ja tappiot tasapainottaisiin kohde-etuuteen. Suojauksella pyritään eliminoimaan omaisuuserän hintaan liittyvä epävakaus tekemällä vastakkaiset positiot vastaisesti siihen, mitä sijoittajalla on tällä hetkellä. Spekuloinnin päätarkoitus on sitä vastoin voitto vedonlyönnistä siihen suuntaan, johon omaisuus siirtyy.
Avainsanat
- Suojauksella yritetään vähentää arvopaperin hinnan muutokseen liittyvän riskin tai volatiliteetin määrää.Spekulaatio koskee yritystä ansaita voittoa arvopaperin hinnanmuutoksesta, ja se on alttiimpi markkinoiden vaihtelulle.Hedgereitä pidetään riskien välttäjinä ja keinottelijoina. riskinharrastajina.
suojausten
Suojaushenkilöt vähentävät riskiään ottamalla markkinoilla päinvastainen asema kuin mitä he yrittävät suojata. Ihanteellinen tilanne suojauksessa olisi yhden vaikutuksen poistaminen toisesta.
Oletetaan esimerkiksi, että yritys on erikoistunut korujen tuotantoon ja että sillä on merkittävä sopimus kuuden kuukauden kuluessa, jolle kulta on yksi yrityksen pääpanoksista. Yhtiö on huolissaan kultamarkkinoiden epävakaudesta ja uskoo, että kullan hinnat voivat nousta huomattavasti lähitulevaisuudessa. Suojautuakseen tältä epävarmuudelta yritys voisi ostaa kuuden kuukauden futuurisopimuksen kullalla. Tällä tavoin, jos kullan hinta nousee 10 prosenttia, futuurisopimus lukittuu hintaan, joka korvaa tämän voiton.
Kuten näette, vaikka suojaukset on suojattu kaikilta tappioilta, niitä on myös rajoitettu kaikilta voittoilta. Salkku on hajautettu, mutta alttiina silti systemaattiselle riskille. Yrityksen politiikasta ja sen johtamasta liiketoiminnan tyypistä riippuen se voi päättää suojautua tietyiltä liiketoiminnoilta vähentääkseen voittovaihtelujaan ja suojautuakseen kaikilta heikentäviltä riskeiltä.
Tämän riskin vähentämiseksi sijoittaja suojaa salkkuaan lyhentämällä markkinoilla futuurisopimuksia ja ostamalla myyntioptioita salkun pitkiä positioita vastaan. Toisaalta, jos keinottelija havaitsee tämän tilanteen, he saattavat odottaa lyhyttä pörssiyhtiötä (ETF) ja markkinoilla olevaa futuurisopimusta saadakseen mahdollisen voiton laskusuhdanteessa.
keinottelu
Keinottelijat käyvät kauppaa koulutettujen arvausten perusteella siitä, mihin he uskovat markkinoiden johtavan. Esimerkiksi, jos keinottelija uskoo, että osake on ylihinnoiteltu, hän voi myydä osakekannan ja odottaa osakekurssin laskevan, jolloin hän ostaa osakkeen takaisin ja saa voiton.
Keinottelijat ovat alttiita sekä markkinoiden heikentymiselle että kääntymiselle. siksi spekulointi voi olla erittäin riskialtista.
Suojausyritykset yrittävät vähentää epävarmuuteen liittyviä riskejä, kun taas keinottelijat vetoavat markkinoiden liikkeitä vastaan yrittääkseen hyötyä arvopapereiden hinnanvaihteluista.
Suojaus vs. keinotteluesimerkki
On tärkeää huomata, että suojaus ei ole sama kuin salkun hajauttaminen. Hajauttaminen on salkunhoitostrategia, jota sijoittajat käyttävät erityisen riskin tasoittamiseen yhdessä sijoituksessa, kun taas suojaus auttaa vähentämään tappioita ottamalla kuittausaseman. Jos sijoittaja haluaa vähentää kokonaisriskiään, sijoittajan ei pitäisi laittaa kaikkia rahansa yhteen sijoitukseen. Sijoittajat voivat hajottaa rahansa useisiin sijoituksiin vähentääkseen riskiä.
Oletetaan esimerkiksi, että sijoittajalla on 500 000 dollaria sijoittaa. Sijoittaja voi monipuolistaa ja sijoittaa rahaa useisiin eri sektoreihin, kiinteistöihin ja joukkovelkakirjalainoihin. Tämä tekniikka auttaa monipuolistamaan epäsystemaattisia riskejä; toisin sanoen, se suojaa sijoittajaa mistään sijoituksen yksittäisestä tapahtumasta.
Kun sijoittaja on huolissaan sijoituksensa epäsuotuisasta hinnan laskusta, sijoittaja voi suojata sijoituksiaan suojaavalla kuittausasemalla. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja on sijoitettu 100 osakkeeseen öljy-yhtiö XYZ: n osakkeisiin ja katsoo, että öljyn hinnan viimeaikaisella laskulla on kielteinen vaikutus sen tulokseen. Sijoittajalla ei ole tarpeeksi pääomaa monipuolistaa asemaansa; sen sijaan sijoittaja päättää suojata asemaansa ostamalla suojausvaihtoehtoja. Sijoittaja voi ostaa yhden myyntioption suojautuakseen osakekurssin putoamiselta ja maksaa optiosta pienen palkkion. Jos XYZ missaa tulosennusteitaan ja hinnat laskevat, sijoittaja menettää rahaa pitkästä positiostaan, mutta ansaitsee rahaa myyntioptiolla, joka rajoittaa tappioita.
