Mikä on pesukauppa
Pesekauppa on prosessi, jossa elinkeinonharjoittaja ostaa ja myy arvopapereita nimenomaisesti syöttääkseen harhaanjohtavia tietoja markkinoille. Joissakin tilanteissa pesukaupat toteuttavat kauppias ja välittäjä, jotka tekevät keskenään yhteistyötä, ja toisinaan pesukaupat toteuttavat sijoittajat, jotka toimivat sekä arvopaperin ostajana että myyjänä. Pesukauppa on Yhdysvaltain lainsäädännön mukaan laitonta, ja IRS estää veronmaksajia vähentämästä pesukaupoista aiheutuvia tappioita verotettavasta tulostaan.
Pesukaupan perusteet
Liittovaltion hallitus esti pesukaupan ensin hyödykevaihtolain (1936) hyväksymisen jälkeen. Laki muutti viljafutuureja koskevaa lakia ja vaati myös, että kaiken hyödykekaupan tapahtuu säännellyissä pörsseissä. Ennen kaupankäynnin aloittamista 1930-luvulla pesukauppa oli suosittu tapa osakemanipulaattoreille ilmoittaa väärin ilmoittamalla kiinnostuksesta osakkeisiin yrittäessään nostaa arvoa, jotta nämä manipulaattorit voisivat ansaita rahaa oikaisemaan osakkeita.
Hyödykefutuureja käsittelevän kauppakomission (CFTC) määräykset kieltävät myös välittäjät hyötymästä pesukaupoista, vaikka he väittäisivät, etteivät olleet tietoisia kauppiaiden aikomuksista. Siksi välittäjien on suoritettava asiaankuuluvuus asiakkaidensa kanssa varmistaakseen, että he ostavat yhtiön osakkeita yhteistä tosiasiallista omistamista varten.
IRS: llä on myös tiukat määräykset pesukaupasta ja se vaatii, että veronmaksajat pidättävät vähentämästä pesemyynnistä aiheutuvia tappioita. IRS määrittelee pesumyynnin sellaiseksi, joka tapahtuu 30 päivän kuluessa arvopaperin ostamisesta ja johtaa tappioon.
Pesukauppa ja korkeataajuuskauppa
Pesukauppa palasi otsikoihin vuonna 2013, heti kun korkeataajuuskaupan ilmiö oli yleistymässä. Korkean taajuuden kaupankäynti on käytäntö, jossa käytetään erittäin nopeita tietokoneita ja nopeita Internet-yhteyksiä suorittamaan kymmeniä tuhansia kauppoja sekunnissa.
Hyödykefutuurien kauppakomission silloinen komissaari Bart Chilton ilmoitti aloittavansa vuonna 2012 aikomuksestaan tutkia suurtaajuuskaupan teollisuutta pesukauppalakien rikkomusten vuoksi, koska tämän tekniikan omaavien yritysten olisi helppo ottaa käyttöön pesukauppa tutka.
Vuonna 2013 arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) laskutti Wedbush Securitiesia siitä, että se ei pystynyt "pitämään suoraa ja yksinoikeutta hallitsemaan asiakkaidensa käyttämien kaupankäyntijärjestelmien asetuksia" epäonnistumisesta, joka johti joidenkin sen suurten taajuuksien kauppiaiden harjoittamaan pesukauppaa ja muu kielletty ja manipuloiva käyttäytyminen.
Pesukaupalla on myös todettu olevan merkitystä kaupassa kryptovaluuttapörsseissä. Blockchain Transparency Institute -tutkimuksen mukaan noin 80% 25 parhaasta bitcoin-kaupankäynnin parista kriptovaluuttapörsseissä vuonna 2018 oli pesty kauppaa.
Avainsanat
- Pesukauppa on laiton kaupankäyntilaji, jossa välittäjä ja kauppias ovat saaneet aikaan voittoa tuottaakseen harhaanjohtavia tietoja markkinoille. Korkean taajuuden kaupankäyntiyritykset ja salausvaluuttapörssit käyttävät pesukauppaa manipuloidakseen hintoja.
Esimerkkejä pesukaupasta
Pesukaupat ovat pääosin kauppoja, jotka peruuttavat toisensa ja joilla ei sinänsä ole kaupallista arvoa. Mutta niitä käytetään monissa kauppatilanteissa.
Esimerkiksi pesukauppoja käytettiin LIBOR-skandaalissa maksamaan välittäjät, jotka manipuloivat Japanin jenin LIBOR-lähetyspaneeleja. Yhdistyneen kuningaskunnan rahoitusviranomaisten esittämien maksujen mukaan UBS-kauppiaat tekivät yhdeksän pesukauppaa välitysyrityksen kanssa tuottaakseen 170 000 puntaa palkkiota palkkiona yritykselle roolistaan manipuloida LIBOR-korkoja.
Pesukauppoja voidaan käyttää myös tuottamaan vääriä määriä varastossa ja pumppaamaan sen hintaa. Oletetaan, että elinkeinonharjoittaja XYZ ja välitysyritys tekevät salakaupan ostaa ja myydä osakekantaa nopeasti. Huomaavat osakekannan toiminnan, muut kauppiaat voivat laittaa rahaa ABC: hen saadakseen hyötyä sen hintamuutoksista. Tämän jälkeen XYZ oikosulkee osaketta ja hyötyy siten sen laskevasta hintakehityksestä.
