Mikä on arvostusjakso?
Arvostusjakso on ajanjakso tietyn ajanjakson lopussa, jonka aikana arvo määritetään muuttuville sijoitusoptioille. Arviointi on tuotteen arvon laskeminen, ja arvioijat suorittavat sen yleensä kunkin arkipäivän lopussa.
Arviointikauden ymmärtäminen
Arviointiaikaa sovelletaan sijoitustuotteisiin, kuten muuttuviin eläkkeisiin ja tiettyihin henkivakuutuksiin.
Eläkkeet ovat rahoitustuotteita, jotka tarjoavat sijoittajille tulolähteen eläkkeellä. Muuttuvat annuiteetit ovat annuiteettituotteita, jotka tarjoavat voittoja ja jotka riippuvat annuiteetin sijoitusten arvosta. Muuttuvan annuiteetin sopimusarvo riippuu näiden sijoitusten tuloksesta. Annuiteetin omistaja voi valita sijoitustuotteensa ja määrittää prosenttimäärät tai kokonaissumman eri sijoitusvälineisiin.
Muuttuva annuiteetti tarjoaa mahdollisuuden suurempaan ansaitsemiseen ja suurempiin voittoihin, mutta päivittäisen arvonmuutoksen vuoksi muuttuviin annuiteetteihin liittyy enemmän riskiä kuin muun tyyppisiin annuiteteihin, kuten kiinteisiin laskennallisiin annuiteteihin.
Nykyisten ja tulevien arvojen laskeminen
Arviointia ajatellen on hyödyllistä ymmärtää prosessi. Arvioinnissa ja annuiteeteissa on olemassa nykyisiä ja tulevia arvokaavoja.
Annuiteetin nykyarvo on nykypäivän annuiteetista tulevien maksujen arvo, kun otetaan huomioon määritetty tuottoaste tai diskonttokorko. Annuiteetin tulevat kassavirrat leikataan diskonttokorolla. Mitä korkeampi diskonttokorko, sitä alhaisempi annuiteetin nykyarvo on.
Tämä laskelma perustuu rahan aika-arvon käsitteeseen, jonka mukaan dollari on nyt arvokkaampi kuin myöhemmin ansaittu dollari. Tämä käsite tarkoittaa, että rahan vastaanottaminen tänään on arvokkaampaa kuin saman määrän rahan vastaanottaminen tulevaisuudessa, koska rahat voidaan sijoittaa tietyllä tuottoprosentilla. Esimerkiksi 10 000 dollarin kiinteämääräisen korvauksen saaminen on nykyään arvokkaampaa kuin saada 1000 dollaria vuodessa kymmenen vuoden ajan. Kiinteämääräinen summa, jos se sijoitetaan tänään, on arvokkaampi vuosikymmenen lopulla kuin 1 000 dollarin lisäinvestoinnit. Tämä on totta, vaikka sijoitetaan samalla korolla.
Tavallisen annuiteettikaavan tulevaisuuden arvon (FV) tunteminen on hyödyllistä, kun sijoittaja tietää, kuinka paljon hän voi sijoittaa jaksoa kohti tietyn ajanjakson ja haluaa selvittää, kuinka paljon heillä on tulevaisuudessa. FV on hyödyllinen tieto myös lainoja maksettaessa: se auttaa laskemaan lainan kokonaiskustannukset. Annuiteetin tulevaisuuden arvon laskeminen edellyttää kunkin kassavirran tulevaisuuden arvon laskemista tietyn ajanjakson ajan. Annuiteeteillä on useita kassavirtoja. Tulevan arvon laskenta edellyttää kunkin kassavirran arvon ottamista, teknisten tekijöiden huomioon ottamista alkuperäisessä sijoituksessa ja korkoa sekä näiden arvojen lisäämistä yhteen kertyneen tulevaisuuden arvon määrittämiseksi.
