Mikä on listaamattomat arvopaperit?
Noteeraamattomat arvopaperit ovat rahoitusvälineitä, joilla ei käydä kauppaa virallisessa pörssissä, koska ne eivät täytä listausvaatimuksia. Noteeraamattomien arvopapereiden kauppa tapahtuu OTC-markkinoilla ja niitä kutsutaan usein OTC-arvopapereiksi. Markkinapäättäjät eli jälleenmyyjät helpottavat noteeraamattomien arvopapereiden ostamista ja myyntiä OTC-markkinoilla.
Listaamattoman tietoturvan ymmärtäminen
Noteeraamattomia arvopapereita liikkeeseenlaskee yleensä pienempi tai uusi yritys, joka ei voi tai halua noudattaa virallisen pörssin listaamisvaatimuksia, kuten markkina-arvon kynnysarvoa tai halukkuutta maksaa listausmaksut. Lisäksi koska noteeraamattomat arvopaperit eivät ole pörssilistattuja, ne ovat usein vähemmän likvidejä kuin listatut arvopaperit. Noteeraamattomia varastoja voidaan seurata vaaleanpunaisilla arkeilla tai OTCBB: llä (OTC Bulletin Board).
Arvopapereiden on täytettävä joukko vaatimuksia pörssilistaamiseksi. Esimerkiksi, jotta julkisesti noteerattu osake voidaan listata pörssissä, kuten NYSE tai AMEX, tulee edustaa yritystä, joka ylittää vuositulot tai markkina-arvon. Yhtiön on myös pitänyt laskea liikkeelle tietty määrä osakkeita ja voida varaa pörssin listausmaksu, joka ylittää usein 100 000 dollaria. Nämä vaatimukset varmistavat, että vain korkealaatuisimmat yritykset käyvät kauppaa pörsseissä. Siksi noteeraamattomat arvopaperit voivat olla heikompaa laatua ja aiheuttaa suuremman riskin sijoittajille.
Avainsanat
- Noteeraamattomat arvopaperit ovat rahoitusvälineitä, joilla ei käydä kauppaa virallisessa pörssissä, koska ne eivät täytä listausvaatimuksia. Listaamattomia arvopapereita kutsutaan myös OTC-arvopapereiksi, koska kauppaa käyvät OTC-markkinoilla pääasiassa markkinatakaajat. Noteeraamattomia varastoja voidaan seurata vaaleanpunaisilla arkeilla tai OTCBB: llä.
Noteeraamattomien rahoitusinstrumenttien tyypit
Tunnetuin listaamattomat arvopaperityypit ovat kantaosakkeita, joilla käydään usein kauppaa NASDAQ: lla. NASDAQ-jälleenmyyjäverkostojärjestelmän, National Market System, ylimmällä tasolla käyviä osakkeita ei kuitenkaan yleensä luokitella pörssilistalle, koska NASDAQ: ta pidetään pörssinä. Alemmilla tasoilla, kuten OTC Bulletin Board (OTCBB) tai vaaleanpunaiset levyt, käydään kuitenkin OTC-luokituksen sateenvarjolla. Jälkimmäiseen sisältyy penniäkään osakkeita, jotka käyvät kauppaa erittäin alhaisilla hinnoilla, kun taas jotkut ovat laillisia ulkomaisia yrityksiä, jotka eivät halua tehdä raportteja SEC: lle.
Optiomarkkinoilla käydään myös monia noteeraamattomia ei-osakeinstrumentteja, mukaan lukien yrityslainat, valtion arvopaperit ja tietyt johdannaistuotteet, kuten swapit.
Riskit Sijoittajien tulisi tietää
Sijoittamiseen liittyvät normaalit riskit korotetaan noteeraamattomilla arvopapereilla. Koska yritysten kokoa ja muita vaatimuksia pienennetään tai ne eliminoidaan, jotkut noteeraamattomat yritykset saattavat olla alikapitalisoituja, niillä on erittäin riskialtista liiketoimintasuunnitelmaa, ja ne voivat olla vain idea ilman menestyssuunnitelmaa.
Muihin noteeraamattomiin liiketoimiin liittyy vastapuoliriski, maksuvalmiusongelmat ja yhteenliittämisriskit. Tähän voi kuulua sopimuspuolen uusiminen. Koska muodollista vaihto- tai selvitysmekanismia ei myöskään ole, jälleenmyyjien ja / tai vastapuolten maineen on täytettävä kaikki liiketoimista johtuvat velvoitteet, mukaan lukien arvopapereiden luovutus ja vaaditut rahat.
