Mikä on yksikkörahasto (UEP)?
Yhdistetty pääomarahasto (UEP) on sijoitusmuoto, joka sallii useiden sijoitusrahastojen sijoittaa samaan omaisuuserään.
Jokainen rahasto omistaa erilliset yksiköt UEP: ssä. Sijoittajat näkevät tuoton yleensä kuukausittain. Uudet pooliin tulevat sijoitukset voivat ostaa sisään vastaanottamalla poolissa olevat yksiköt, jotka on arvostettu tietyllä sisäänostupäivänä.
Yhtenäisen pääomarahaston (UEP) ymmärtäminen
Yksilöity pääomarahasto (UEP) on eräänlainen sijoitusrahasto, mutta se on suuremmassa mittakaavassa ja erityisesti sijoitusrahastoille, toisin kuin vähittäissijoittajille.
Vaikka pienilläkin sijoituksilla on usein huomattava määrä rahaa sijoitettaviksi, on joskus hyödyllistä koota yhteen muiden sijoitusten kanssa monipuolistamista varten. UEP-yksiköt erottavat selkeästi kunkin rahasto-osuuden poolista. Esimerkiksi UEP: llä, jonka markkina-arvo on 10 miljardia dollaria, voi olla 100 000 yksikköä, joka on arvoltaan 100 000 dollaria, ja jakaa nämä yksiköt useiden sijoitusten kesken.
Yksittäiset sijoitusrahastot ovat yksi kolmesta pääomarahastojen sijoitusvaihtoehdosta. Jotkut päättävät sijoittaa yksinomaan UEP: iin. Toiset palkkaavat ulkoiset johtajat suoraan. Suurimmat pyrkivät palkkaamaan sisäisiä päälliköitä yrittämään kasvattaa sijoitusvarallisuutta. Harvat käyttävät kaikkien kolmen yhdistelmää.
Hyödyt ja haitat UEP
Jotkut UEP: t tarjoavat pääsyn vähemmän likvidille arvopapereille, kuten pääomasijoituksille ja metsäosuuksille. Jokaisella on yleensä houkutteleva tuotto ajan myötä, mutta sillä on myös merkittäviä likviditeettiriskejä.
Pienempi sijoitusrahasto ei välttämättä omista näitä varoja yhdennetyn sijoitusrahaston ulkopuolella, koska heillä ei ole sisäistä asiantuntemusta näiden varojen hallitsemiseksi. Lisäksi yhdennetyn sijoitusrahaston poolin osuuksien myynti, jolla on osuus tämän tyyppisistä omaisuuseristä, on joskus helpompaa ja nopeampaa kuin se, joka yrittäisi myydä epälikvidit varat suoraan.
Joillakin yhtenäisillä sijoitusrahasto-poolilla on myös enemmän kokemusta kehittyvien markkinoiden pääomasta ja velasta kuin pääomarahaston omalla tiimillä. Pääomarahastoilla on taipumus omistaa ainakin osa tällaisista varoista, koska monet suunnittelevat sijoittamista hyvin pitkään - jopa pidempään kuin keskimääräinen yksityissijoittaja säästää eläkkeelle.
Monet lahjoitukset päättävät ottaa enemmän riskejä etsiessään korkeampia potentiaalisia palkkioita, joilla on paremmat mahdollisuudet lyödä inflaatiota ajan myötä.
Sijoitusrahastojen lukumäärä, joka sijoittaa sijoitettuihin sijoitusrahastoihin ja muihin ulkopuolisiin sijoitustenhoitajiin, toisin kuin kaikkien päätösten tekeminen yrityksen sisällä, on yleensä juokseva jakso. Esimerkiksi vuosien 2007–2009 finanssikriisiä seuranneella vuosikymmenellä enemmän keskisuuria ja suuria sijoituksia palkkasi yleensä ulkopuolista johdon asiantuntemusta pyrkiessä keskittymään kustannusten hallintaan ja keskittymään enemmän riskienhallintaan.
