MÄÄRITELMÄ Treynor-indeksistä
Treynor-indeksi mittaa sijoituskannan riskikorjattua tulosta analysoimalla salkun ylimääräistä tuottoa riskiyksikköä kohden. Käytetty markkinariskin mitta on beeta, joka on kokonaismarkkinariskin tai systemaattisen riskin mittari. Mitä korkeampi Treynor-indeksi, sitä suurempi "ylimääräinen tuotto" tuottaa salkusta kutakin kokonaismarkkinariskin yksikköä kohden. Indeksin on kehittänyt taloustieteilijä Jack Treynor. Se on olennaisesti lauseke, joka edustaa kuinka monta palkitsemisyksikköä sijoittajalle annetaan jokaisesta volatiliteetti- tai kipukyvyyksestä, jonka he kokevat matkan varrella.
Tunnetaan myös nimellä Treynor-suhde.
HAKU ALAS Treynor-hakemisto
Kuten Sharpe-suhde, jossa riskimittana käytetään standardipoikkeamaa kuin beetaa, Treynor-indeksin taustalla oleva lähtökohta on, että sijoitustoiminnan tuottoa on mukautettava riskien suhteen, jotta voidaan antaa tarkka kuva suorituskyvystä.
Esimerkki Treynor-indeksistä
Oletetaan esimerkiksi, että salkunhoitaja A saavuttaa 8%: n salkun tuoton tiettynä vuonna, kun riskitön tuotto on 5%; salkun beeta oli 1, 5. Samana vuonna salkunhoitaja B saavutti salkun tuoton 7% ja salkun beeta oli 0, 8.
Treynor-indeksi on siksi A: lle 2, 0 ja B: lle 2, 5. Samalla kun salkunhoitaja A ylitti B: n tuloksen prosenttiyksiköllä, salkunhoitaja B: n tulos oli tosiasiassa parempi riskikorjatulla pohjalla.
