Roth-yksilöllisestä eläketilistä (IRA) on tullut erittäin suosittu viime vuosina. Maksamalla veroja maksuistaan tänään, sijoittajat voivat välttää verojen maksamisen tulevaisuuden myyntivoitoista - hyvä liike, jos heidän mielestä verot ovat todennäköisesti korkeammat eläkkeelle siirtymisen jälkeen. Roth IRA: n on silti noudatettava monia samoja sääntöjä kuin perinteisissä IRA: issa, mukaan lukien rajoitukset nostoille ja rajoitukset arvopaperilajeille ja kaupankäyntistrategioille., tarkastelemme optioiden käyttöä Roth IRA: issa ja joitain sijoittajien kannalta tärkeitä näkökohtia.
Miksi käyttää vaihtoehtoja?
Ensimmäinen kysymys, jonka sijoittajat saattavat kysyä itseltään, on miksi kukaan haluaisi käyttää optioita eläketilillä? Toisin kuin osakekannat, optiot voivat menettää koko arvon, jos kohde-etuuden arvo ei saavuta merkintähintaa. Nämä dynamiikat tekevät niistä huomattavasti riskialttiimpia kuin perinteiset osakkeet, joukkovelkakirjat tai sijoitusrahastot, jotka tyypillisesti ilmestyvät Roth IRA: n eläketilille.
Vaikka totta on, että vaihtoehdot voivat olla riskialttiita sijoituksia, on monia tapauksia, joissa ne saattavat olla sopivia eläketilille. Myyntioptioilla voidaan suojata pitkä osakekanta lyhytaikaisilta riskeiltä lukitsemalla oikeus myydä tietyllä hinnalla. Suojattujen optio-strategioiden avulla voidaan tuottaa tuloja, jos sijoittajan ei mielestäsi tarvitse myydä varastossa.
Oletetaan esimerkiksi, että eläkkeellä toimivalla sijoittajalla on pitkä salkku, joka koostuu edullisista Standard & Poor's 500 -indeksirahastoista. Sijoittaja voi uskoa, että talous on määrä korjata, mutta saattaa epäröi myydä kaiken ja siirtyä käteisvaroihin. Parempi vaihtoehto voisi olla suojata S&P 500: n vastuita myyntioptioilla, jotka tarjoavat hänelle taatun hintatason tietyllä ajanjaksolla.
Roth-rajoitukset
Monet optioihin liittyvistä riskialttiimmista strategioista eivät ole sallittuja Roth IRA: ssa. Loppujen lopuksi eläketilit on suunniteltu auttamaan yksilöitä säästämään eläkkeelle jäämisen sijaan, että niistä tulisi veroturvasuoja vaaralliselle keinottelulle. Sijoittajien tulisi olla tietoisia näistä rajoituksista välttääksesi joutumasta sellaisiin ongelmiin, joilla voi olla mahdollisesti kalliita seurauksia.
IRS-julkaisu 590 sisältää joukon näitä kiellettyjä liiketoimia Roth IRA: lle. Tärkein niistä osoittaa, että Roth IRA: n varoja tai omaisuutta ei saa käyttää lainan vakuutena. Marginaalikauppa ei yleensä ole sallittua Roth IRA: ssa tilin varoja tai varoja vakuutena IRS: n verosääntöjen noudattamiseksi ja seuraamusten välttämiseksi.
Roth IRA: lla on myös maksuosuuksia, jotka saattavat estää varojen tallettamisen korvauspyynnön korvaamiseksi, mikä asettaa lisärajoituksia marginaalin käytölle näillä eläketilillä. Nämä maksuosuudet muuttuvat vuosittain. IRS: n mukaan vuotuiset rajat vuodelle 2020 ovat 6 000 dollaria alle 50-vuotiaille ja 7 000 dollaria vähintään 50-vuotiaille. Nämä rajoitukset eivät koske jatko-osuuksia tai määrättyjä reservimiehen takaisinmaksuja.
Säännösten tulkinta
Nämä IRS-säännöt tarkoittavat, että monet eri strategiat ovat raja-arvoisia. Esimerkiksi puhelun edessä olevat hajautukset, VIX-kalenteritaulut ja lyhyet yhdistelmät eivät ole hyväksyttäviä kauppoja Roth IRA: ssa, koska ne kaikki sisältävät marginaalin käytön. Eläkkeellä toimivien sijoittajien olisi viisasta välttää näitä strategioita, vaikka ne ainakin sallittaisiin, koska ne on selvästi suunnattu spekulointiin kuin säästämiseen.
Eri välittäjillä on erilaiset määräykset sen suhteen, mitä optiokauppoja Roth IRA: ssa sallitaan. Fidelity Investments sallii vertikaalisten hajautusten kaupan IRA-tileillä vain 2 000 dollarilla, joka on varattu varaukseksi. Charles Schwab Corp. (SCHW) vaatii vähintään 25 000 dollarin saldon hajautettuun kauppaan. Välittäjät, jotka sallivat joidenkin näistä strategioista, ovat rajoittaneet vakuustilit, jolloin jotkut kaupat, jotka perinteisesti vaativat marginaalia, ovat sallittuja erittäin rajoitetusti.
Näiden strategioiden käyttö on myös riippuvaista erillisistä hyväksynnöistä tietyntyyppisille optiolainoille niiden monimutkaisuudesta riippuen, mikä tarkoittaa, että jotkut strategiat voivat olla sijoittajille rajattomia riippumatta. Monet näistä sovelluksista vaativat, että elinkeinonharjoittajilla on tietoa ja kokemusta ennakkoedellytyksenä kaupankäyntivaihtoehdoille liiallisen riskinoton todennäköisyyden vähentämiseksi.
Pohjaviiva
Vaikka Roth IRA: ta ei yleensä ole suunniteltu aktiiviseen kauppaan, kokeneet sijoittajat voivat käyttää osakeoptioita suojaamaan salkkuja tappioita vastaan tai tuottamaan ylimääräisiä tuloja. Nämä strategiat voivat auttaa parantamaan pitkän aikavälin riskikorjattuja tuottoja vähentäen samalla salkun vaihtuvuutta. Suojatoimenpiteitä olisi toteutettava, jotta vaihtoehdot eivät näytä pelkästään spekulatiivisina välineinä näillä tileillä, jotta voidaan välttää mahdolliset ongelmat IRS: n säännöissä ja ottaa liian suuria riskejä varoille, jotka rahoitetaan eläkkeelle siirtymiseen.
