Futuurisopimuksia on saatavana kaikenlaisille rahoitustuotteille osakeindekseistä jalometalleihin. Futuureihin perustuvat kaupankäyntioptiot tarkoittavat osto- tai myyntioptioiden ostamista tai kirjoittamista sen mukaan, mihin suuntaan uskot taustalla olevan tuotteen liikkuvan. (Lisätietoja siitä, kuinka päättää, mitä osto- tai myyntioptiota käytetään), katso "Mitä pystysuuntaista vaihtoehtoa tulisi käyttää?")
Optio-oikeuksien ostaminen tarjoaa tavan hyödyntää futuurisopimusten liikkeitä, mutta vain murto-osalla todellisen tulevaisuuden ostamisen kustannuksista. Osta puhelu, jos odotat tulevaisuuden arvon nousevan. Osta myynti, jos luulet tulevaisuuden arvon laskevan. Optio-oston kustannukset ovat palkkio. Kauppiaat kirjoittavat myös optioita.
Optioita futuureihin
Monissa futuurisopimuksissa on optioita. Esimerkiksi kultaoptiot perustuvat kultafutuurien (kutsutaan kohde-etuuksien) hintaan, jotka molemmat selvitetään Chicagon Mercantile Exchange (CME) -konsernin kautta. Tulevaisuuden ostaminen edellyttää alkuperäisen marginaalin asettamista 7 150 dollaria - tämän määrän määrittää CME, ja se vaihtelee futuurisopimuksen mukaan - mikä antaa määräysvallan 100 unssille kultaa. Esimerkiksi 2 dollarin kultaoption ostaminen maksaa vain 2 dollaria x 100 unssia = 200 dollaria, nimeltään palkkio (plus palkkiot). Palkkio ja mitä optio hallitsee, vaihtelevat optiolla, mutta optio-asema maksaa melkein aina vähemmän kuin vastaava futuurit. (Katso tietoa kullan hintojen asettamisesta kohdasta "Sisäpiiriläiset, jotka vahvistavat kullan, valuuttojen ja Liborin korot")
Osta puheluvaihtoehto, jos uskot, että kohde-etuuden hinta nousee. Jos taustalla olevat hinnankorotukset ennen option voimassaolon päättymistä, vaihtoehtosi arvo nousee. Jos arvo ei kasva, menetät optiosta maksetun palkkion.
Osta myyntioptio, jos uskot kohde-etuuden vähenevän. Jos taustalla oleva arvo laskee ennen vaihtoehtojen voimassaolon päättymistä, vaihtoehtosi lisää arvoa. Jos kohde-etuus ei pudota, menetät optiosta maksetun palkkion.
Optiohinnat perustuvat myös 'kreikkalaisiin' muuttujiin, jotka vaikuttavat option hintaan. Kreikkalaiset ovat joukko riskimittareita, jotka osoittavat, kuinka suuri vaihtoehto on altistunut aika-arvon rappeutumiselle.
Optioita ostetaan ja myydään ennen vanhenemista voiton saavuttamiseksi tai tappion pienentämiseksi alle maksetun palkkion.
Tulojen kirjoitusvaihtoehdot
Kun joku ostaa optio, jonkun toisen piti kirjoittaa kyseinen optio. Optio-oikeuksien kirjoittaja, joka voi olla kuka tahansa, saa palkkion ostajalta etukäteen (tulot), mutta on siten velvollinen kattamaan voitot, jotka tämän vaihtoehdon ostaja on saanut. Optio-oikeuksien kirjoittajan voitto on rajoitettu saatuun palkkioon, mutta vastuu on suuri, koska optio-ostaja odottaa option arvonnousua. Siksi optio-oikeuksien kirjoittajat omistavat tyypillisesti futuurisopimukset, joihin he kirjoittavat optioita. Tämä suojaa vaihtoehdon kirjoittamisen mahdollista menetystä ja kirjoittaja taskee palkkion. Tätä prosessia kutsutaan "katettujen puhelujen kirjoittamiseksi" ja se on tapa elinkeinonharjoittajalle tuottaa kaupankäyntituloja optioilla, futuureilla, joita hänellä on jo salkussaan.
Kirjallinen optio voidaan sulkea milloin tahansa, jotta lukitaan osa palkkiosta tai rajoitetaan tappiota.
Kaupankäyntivaihtoehtojen vaatimukset
Optioiden kauppaa varten tarvitaan marginaalilla hyväksytty välitystili, jolla on pääsy optioihin ja futuurikauppaan. Futuuritarjouksia koskevia optioita on saatavana CME: ltä (CME) ja Chicagon hallituksen Optio-pörssiltä (CBOE), jossa optiot ja futuurit käyvät kauppaa. Voit myös löytää tarjouksia optiovälittäjien tarjoamasta kaupankäyntijärjestelmästä.
Pohjaviiva
Futuurien ostamisella voi olla tiettyjä etuja verrattuna tavanomaisten futuurien ostamiseen. Optio-oikeuksien kirjoittaja saa palkkion etukäteen, mutta on vastuussa ostajavoitoista; Tämän vuoksi optio-oikeuksien kirjoittajat omistavat yleensä oman perustana olevan futuurisopimuksen suojaamaan tätä riskiä. Optioiden ostaminen tai kirjoittaminen edellyttää marginaalilla hyväksyttyä välitystiliä, jolla on pääsy CME- ja / tai CBOE-tuotteisiin.
