Taloudelliset tiedot ovat olennaisen tärkeitä valuuttakauppiaalle (forex). Nämä tärkeät taloudelliset indikaattorit luovat epävakautta, ja ympärillä on aina runsaasti spekulointia, ja Yhdysvaltojen bruttokansantuote (BKT) on yksi sellainen raportti. Forex-kauppiaat (FX) eivät vain jatka tämän tärkeän taloudellisen tiedon seurantaa, vaan käyttävät sitä joko uuden aseman luomiseen tai nykyisen tukemiseen.
Mitä menee BKT-raporttiin
Bruttokansantuote on yksinkertaisesti kaikkien tietyssä maassa tuotettujen tuotteiden ja palveluiden kokonaismarkkina-arvo. Yhdysvaltojen tapauksessa tämä kokonaismäärä voidaan jakaa neljään pääluokkaan: kulutus, investoinnit, julkiset menot (tai menot) ja nettovienti.
- Kulutus: Kotitalouksien kulutusmenot. Niihin voi sisältyä asioita, kuten ruoka, vuokra, polttoaine ja muut henkilökohtaiset menot. Investoinnit: Liiketoiminnan menot uusille laitoksille ja laitteille sekä kotitalouksien investoinnit omaisuuteen. Valtion menot ja investoinnit: Kaikkien julkisten menojen kokonaismäärä, mukaan lukien julkisten työntekijöiden palkat ja puolustus- tai sosiaaliohjelmaedut. Nettovienti: Lopullinen vienti kokonaisuudessaan vähennettynä kokonaistuonnilla. Suurempi nettoviennimäärä on tuottavampi taloudelle.
Näiden lukujen summa on Yhdysvaltojen bruttokansantuote, jota voidaan verrata toisen vuoden tulokseen BKT: n kasvun tai supistumisen määrän laskemiseksi tietyllä ajanjaksolla.
Vertailun tekeminen
Bruttokansantuotteet voidaan julkaista kuukausittain tai neljännesvuosittain. Yhdysvaltojen osalta Bureau of Economic Analysis (BEA), joka on Yhdysvaltain kauppaministeriön sivukonttori, julkistaa viimeiset neljännesvuosittaiset kotitiedot - sekä lisätiedot edistyneistä tai alustavista tiedoista kunkin kuukauden loppua kohti. Tämä raportti voidaan myös julkaista joko todellisissa tai nimellisissä olosuhteissa, kun ensimmäistä mukautetaan inflaation vaikutuksiin. BEA julkaisee myös BKT-hintaindeksinsä, jota on käytetty kilpailemalla sekä kuluttajahintaindeksin (CPI) että henkilökohtaisten kulutusmenojen deflaattorin kanssa kuluttajien inflaation mittarina.
Kaupankäynti valuuttamarkkinoilla
Kuten kaikki muut tärkeät taloudelliset tiedot, bruttokansantuotteet-raportilla on paljon painoarvo valuuttakauppiaille. Se toimii todisteena tuotantotalouden kasvusta ja merkitsee kuihtuvan talouden supistumista. Seurauksena on, että valuuttakauppiaat pyrkivät korkeampiin BKT-tasoihin tai kasvuun uskoen, että korot seuraavat samaa suuntaa. Jos talouden kasvuvauhti on hyvä, hyödyt koituvat kuluttajalle - lisäämällä menojen ja laajentumisen todennäköisyyttä. Suuremmat menot puolestaan johtavat hintojen nousuun, jota keskuspankit yrittävät kesyttää korkojen nousun kautta.
Vaikka versioita on kolme - edistynyt, alustava ja lopullinen -, on tärkeä näiden kolmen välinen suhde, ei vain yksittäisten julkaisujen. Valuuttaammattilaiset korostavat edistynyttä lukemista kaupankäynnissä. Mutta he eivät hylkää eroja, kun on kyse verrattuna edistyneisiin sekä alustaviin että lopullisiin lukemiin.
Esimerkiksi lopullinen lukema, joka on 1, 5% kasvua verrattuna aikaisempaan edistyneeseen 3, 5%: n julkaisuun, on huonompi kuin verrattuna vastaavaan 1, 5%: n tulosteeseen sekä edistyneissä että lopullisissa lukemissa. Positiivinen kasvuluku on aina hyvä taloudelle, mutta ei silloin, kun lopullinen BKT-luku laskee edistyneen lukeman alapuolelle.
Mitä sijoittajat voivat odottaa
Hintatoimintaan liittyy kolme perusreaktiota, joita kauppias tai sijoittaja voi kohtuudella odottaa:
1. Odotettua alhaisempi BKT-lukema johtaa todennäköisesti kotimaan valuutan myyntiin suhteessa muihin valuuttoihin. Yhdysvaltojen tapauksessa alhaisempi BKT-luku osoittaisi talouden supistumista ja vahingoittaisi Yhdysvaltojen korkojen nousun mahdollisuuksia - alentaisi Yhdysvaltain dollaripohjaisten varojen arvoa tai houkuttelevuutta. Lisäksi mitä enemmän alle todellisen BKT: n lukeman on arviosta, sitä voimakkaampi dollarin lasku on.
2. Odotettu lukeminen vaatii valuuttasijoittajan hiukan enemmän vertailua. Tässä analyytikko tai kauppias haluaa verrata nykyistä lukemaa edellisen vuosineljänneksen lukemaan - ehkä jopa edellisen vuoden lukemaan. Tällä tavalla voidaan kerätä parempaa arviointia tilanteesta. Tämän tekijän perusteella voidaan olettaa, että tuloksena oleva hintatoimenpide on taipumus sekoittaa, kun markkinat selvittävät yksityiskohdat.
3. Odotettua korkeampi lukema pyrkii vahvistamaan taustalla olevaa valuuttaa muihin valuuttoihin nähden. Siksi USA: n BKT: n korkeampi luku hyödyttää dollarin dollaria, mikä antaa Yhdysvaltojen dollarille jonkin verran nousua vastavaluuttoja vastaan; mitä korkeampi BKT: n luku on, sitä jyrkempi dollarin vahvistuminen.
Kokoa kaikki yhdessä
Katsotaanpa siis nopea esimerkki tuoreesta esimerkistä:
Kuvio 1 - EUR / USD reagoi Yhdysvaltain BKT: n vapautukseen 28. maaliskuuta 2011
Kuviossa 1 EUR / USD-valuuttapari putosi viimeisen parin istunnon (200) oikealla puolella olevaan 1, 4200: n suuruiseen lukuun, jotta tuki saataisiin vajaan 1, 4050: n alapuolelle 60 minuutin aikataulussa. Tarkkaile, kuinka euro vahvistui noin 50 pisteellä heti 28. maaliskuuta 2011 julkaistun julkaisun jälkeen kello 8.30. Tuolloin paljastettiin, että maailman suurin talous kasvoi odotettua vähemmän. Sen sijaan, että hinnat nousisivat arviolta 1, 9 prosenttia, USA: n kasvu oli ennakoitua vain 1, 8 prosenttia. Tämä oli myös alle 3, 1% edellisestä neljänneksestä - kasvun visuaalinen hidastuminen. Seurauksena oli, että kauppiaat puolustivat heikomman Yhdysvaltain dollarin myyntiä, auttaen euroa seuraamaan tappioitaan ja nousemaan vielä korkeammalle 1, 4200: n vastusesteen läpi.
Valuuttakauppias, joka haluaa hyödyntää tätä mahdollisuutta, voisi helposti sijoittaa ostotiedot tukitason läheisyyteen - lisäämällä suhteellisen kapean, 30–40 pisteen lopetusjärjestyksen riskinhallinnan vuoksi.
Pohjaviiva
Yhdysvaltain bruttokansantuote (BKT) -raportti on - ja todennäköisesti tulee olemaan - tärkeä tiedotusväline, joka on harkittava valuuttamarkkinoiden kaupan yhteydessä. Kauppiaat, jotka ymmärtävät kuinka tulkita näitä tietoja ja soveltaa niiden merkitystä tietyssä kaupassa, tulevat markkinoille.
