Mikä on futuurimarkkina?
Futuurimarkkinat ovat huutokaupan markkinat, joilla osallistujat ostavat ja myyvät hyödyke- ja futuurisopimuksia toimitettavaksi tietynä tulevaisuuden päivämääränä. Esimerkkejä futuurimarkkinoista ovat New York Mercantile Exchange, Kansas Cityn kauppalautakunta, Chicagon Mercantile Exchange, Chicago Board Optio Exchange ja Minneapolis Grain Exchange.
Alun perin tällaista kauppaa käytettiin avoimen huutamisen ja käsisignaalien avulla kaupankäyntiaukossa, vaikkakin 2000-luvulla kuten useimmilla muillakin markkinoilla, futuuripörssit ovat enimmäkseen sähköisiä.
Futuurimarkkinoiden perusteet
Jotta ymmärrämme täysin futuurimarkkinat, on tärkeää ymmärtää futuurisopimusten perusteet, näillä markkinoilla käydyn omaisuuden arvo.
Futuurisopimukset tehdään hyödykkeiden tuottajien ja toimittajien pyrkiessä välttämään markkinoiden epävakautta. Nämä tuottajat ja toimittajat neuvottelevat sopimuksista sijoittajan kanssa, joka sitoutuu ottamaan sekä riskin että hyötyä epävakaista markkinoista.
Futuurimarkkinoilla tai futuuripörsseillä näitä rahoitustuotteita ostetaan ja myydään toimitettavaksi tulevaan sovittuun ajankohtaan kaupan tekohetkellä vahvistetulla hinnalla. Futuurimarkkinat eivät koske pelkästään maatalouden sopimuksia, ja niihin sisältyy nyt rahoitustuotteiden ja korkojen tulevien arvojen ostaminen, myyminen ja suojaaminen.
Futuurisopimuksia voidaan tehdä tai "luoda" niin kauan kuin avointa korkoa lisätään toisin kuin muut liikkeeseen lasketut arvopaperit. Futuurimarkkinoiden (jotka yleensä kasvavat, kun osakemarkkinoiden näkymät ovat epävarmat) koko on suurempi kuin hyödykemarkkinoiden, ja ne ovat keskeinen osa finanssijärjestelmää.
Avainsanat
- Futuurimarkkinat ovat pörssiyhtiöiden huutokaupan markkinat, joilla osallistujat ostavat ja myy hyödyke- ja muita futuurisopimuksia toimitettavaksi tietynä tulevaisuuden päivämääränä. Yhdysvaltain futuurimarkkinoilla säätelee pääosin hyödykefutuureiden selvityspalkkio (CFTC).Tänä päivänä suurin osa futuurimarkkinoiden kaupasta tapahtuu sähköisesti.
Tärkeimmät futuurimarkkinat
Suurilla futuurimarkkinoilla on omat selvityskeskuksensa, joissa ne voivat ansaita tuloja itse kaupasta ja kauppojen käsittelystä tosiseikkojen jälkeen. Joitakin suurimmista futuurimarkkinoista, jotka ylläpitävät omia selvitysrakennuksiaan, ovat Chicagon Mercantile Exchange, ICE ja Eurex. Muilla markkinoilla, kuten CBOE ja LIFFE, on ulkopuolisia selvityslaitoksia (vastaavasti Options Clearing Corporation ja LCH.Clearnet), jotka hoitavat kaupat.
Suurin osa kaikista futuurimarkkinoista on rekisteröity Commodity Futures Trading Commission (CFTC) -tapahtumassa, joka on Yhdysvaltojen tärkein elin, joka vastaa futuurimarkkinoiden sääntelystä. Vaihtoja säätelee yleensä niiden maiden kansalliset sääntelyelimet, joissa ne sijaitsevat.
Futuurimarkkinoiden pörssit ansaitsevat tuloja todellisesta futuurikaupasta ja kauppojen käsittelystä sekä veloittavat kauppiailta ja yrityksiltä jäsen- tai liittymismaksuja liiketoiminnan harjoittamiseen.
Esimerkki futuurimarkkinoista
Esimerkiksi, jos kahvitila myy vihreitä kahvipavuja 4 dollarilla puntaa paahtimelle ja paahtija myy sitä paahdettua puntaa 10 dollarilla puntaa kohden ja molemmat saavat voittoa tällä hinnalla, he haluavat pitää nämä kustannukset kiinteä korko. Sijoittaja suostuu siihen, että jos kahvin hinta laskee alle vahvistetun koron, sijoittaja sitoutuu maksamaan eron kahvinviljelijälle.
Jos kahvin hinta ylittää tietyn hinnan, sijoittajan tulee pitää voitot. Paahtimelle, jos vihreän kahvin hinta ylittää sovitun koron, sijoittaja maksaa erotuksen ja paahtimelle saadaan kahvi ennustettavissa olevaan hintaan. Jos raakakahvin hinta on alhaisempi kuin sovittu hinta, paahdin maksaa saman hinnan ja sijoittaja saa voiton.
