On olemassa useita pörssiyhtiöitä (ETF), jotka tarjoavat sijoittajille altistumisen monille houkuttelevimmille yrityksille, jotka toimivat maailmanmarkkina-alueilla. Rajamarkkinoihin kuuluvat maat, jotka ovat poliittisen ja taloudellisen kehityksen varhaisimmissa vaiheissa. Ne ovat olemassa toisin kuin nouseva markkinatalous, johon kuuluvat maat, jotka ovat edistyneet huomattavasti talousuudistusohjelmien toteuttamisessa auttamalla avaamaan kotimarkkinoita ja lisäämään talouskasvua. Rajamarkkinoilla on paljon sijoitusriskiä, mutta niille on ominaista myös nuorekas väestö ja nopea talouskasvu.
Vaikka markkinat voivat olla melko riskialttiita, raja-alueilla on nuorekas väestö ja mahdollisuus nopeaan talouskasvuun.
Tässä on katsaus kolmeen ETF: ään, joilla on laaja-alainen altistuminen rajamarkkinoille - iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), Invesco Frontier Markets ETF (FRN) ja Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM). Ellei toisin ilmoiteta, kaikki luvut ovat voimassa tammikuun 14. päivästä 2020.
Avainsanat
- Eräät ETF-sijoittajat tarjoavat sijoittajille altistumisen rajamarkkinoilla toimiville yrityksille - poliittisen ja taloudellisen kehityksen varhaisimmissa vaiheissa oleville maille. IShares MSCI Frontier 100 ETF on käytettävissä oleva suurin ja likvidein rajamarkkina-ETF. Invesco Frontier Markets ETF seuraa BNY: tä. Mellon New Frontier -indeksi, joka koostuu rajamarkkina-arvopapereista, joiden talletustodistukset on listattu Yhdysvaltain pörsseissä ja LSE: ssä. Global X Next Emerging & Frontier ETF pyrkii vastaamaan Solactive Next Emerging & Frontier -indeksin tuloksia, joka seuraa rajamarkkinoiden ja pienempien kehittyvien markkinoiden osakkeiden tuotot.
IShares MSCI Frontier 100 ETF
IShares MSCI Frontier 100 ETF käynnistettiin syyskuussa 2012 seuraamaan MSCI Frontier Markets 100 -indeksiä, joka mittaa noin 100: n maailman suurimman ja likvideimmän rajamarkkinoiden osakekannan suorituskykyä. Komponenttiosuudet painotetaan vapaasti kelluvan markkina-arvon mukaan. Tämä indeksi on osa laajempaa MSCI Frontier Markets Investable Market -indeksiä, joka seuraa 253 pientä, keskikokoista ja suurta pääomaa sisältävää osaketta 28 rajamarkkinamaassa - hakemisto, joka kattaa 99% vapaasti kelluvien korjausten mukaisesta markkina-arvosta kussakin edustettuina oleva maa.
FM on suurin ja likvidein rajamarkkina ETF. Rahaston nettovarallisuus on yli 519 miljoonaa dollaria ja 103 osuutta. Rahaston kulusuhde on 0, 79%.
Maantieteellisen altistumisen kannalta yli puolet rahaston varoista on osoitettu vain kolmelle maalle - Kuwaitille 28, 22%, Vietnamille 11, 43% ja Argentiinaan 11, 02%. ETF kallistuu voimakkaasti kohti finanssipalveluvarastoja, joiden osuus rahaston varoista on 53, 12%. Viestintäpalveluiden varastot allokoidaan 15, 38%: lla, jota seuraa kuluttajien kantaosakkeet 7, 43% ja kiinteistökannat 6, 82%. Viisi parasta tilaa ja niiden painotukset ovat:
- Kuwaitin keskuspankki: 11, 84% AHLI United Bank: 6, 58% Kuwaitin rahoitustalo: 5, 22% Safaricom: 4, 75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4, 61%
FM on menestynyt vertailuindeksinsä, sillä vuoden tuotto on 17, 47%, viiden vuoden tuotto 2, 57. Rahaston tuotto oli 6, 36% sen perustamisesta lähtien.
Invesco Frontier Markets ETF
Kesäkuussa 2008 perustettu Invesco Frontier Markets ETF seuraa BNY Mellon New Frontier -indeksin sijoitustoiminnan tulosta. Tämä indeksi koostuu pääasiassa rajamarkkina-arvopapereista, joilla on talletustodistuksia Yhdysvaltojen pörsseissä tai Lontoon pörssissä (LSE). Rajamarkkinamaiden pörsseissä noteeratut osakkeet voidaan myös sisällyttää indeksiin, jos ne täyttävät markkina-arvoa ja kaupankäyntiä koskevat vaatimukset.
FRN: n nettovarallisuus on noin 63, 9 miljoonaa dollaria ja 54 omistusosuutta. Rahaston nettokustannussuhde on 0, 70%.
Omistusosuudet jakautuvat useisiin maihin. Kolme suurinta on Nigeria 14, 96%, Argentiina 14, 94% ja Kenia 11, 35%. Aivan kuten FM, FRN: ää hallitsevat finanssipalveluyritykset, jotka saavat 39, 05%: n osuuden. Materiaalivarastot allokoidaan 13, 04%: lla, kuluttajien harkinnan mukaan 11, 75%: lla ja viestintäpalvelut 10, 92%: lla. Rahaston viisi parasta omistusta ovat:
- MercadoLibre: 10, 79% KAZ Minerals PLC: 9, 5% Bank Muscat SAOG: 7, 84% Copa Holdings SA: 7, 7% Safaricom PLC: 5, 83%
Kuten FM, myös tämä rahasto on heikentynyt vertailuindeksinsä ansiosta. Yhden vuoden tuotto on 20–64%, viiden vuoden tuotto 3, 58%. Se on palannut -1, 79% alusta alkaen.
Global X Next Emerging & Frontier ETF
Global X Next Emerging & Frontier ETF pyrkii vastaamaan Solactive Next Emerging & Frontier -indeksin sijoitustuloksia. Indeksi on suunniteltu seuraamaan osakkeiden kehitystä rajamarkkinamaissa ja pienemmissä kehittyvien markkinoiden maissa. Jotta keskitytään edelleen pienempiin talouksiin, indeksi ei sisällä kuuden maailman suurimman nousevan talouden maan - Brasilian, Venäjän, Intian, Kiinan, Etelä-Korean ja Taiwanin - osakkeita. Siten, vaikka sen soveltamisala on paljon laajempi kuin edellä kuvatut raja-aluekeskeiset ETF-rahastot, EMFM on edelleen mielenkiintoinen vaihtoehto sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita altistumisesta vähemmän kehittyneille markkinoille.
Rahastolla on 18, 5 miljoonaa dollaria nettovarallisuutta, joka on sijoitettu 198 osakkeeseen 30. syyskuuta 2019 alkaen. EMFM: n kustannussuhde on 0, 55%.
30. syyskuuta 2019 alkaen noin 75% rahaston varoista on kohdennettu kehittyvien markkinoiden osakkeisiin, ja loput varat sijoitetaan rajamarkkinoille. Eniten maantieteellisiä allokaatioita rajamarkkinoille ovat Thaimaa 10, 52%, Indonesia 9, 9% ja Saudi Arabia 9, 38%. Sektorikohtainen erittely sisältää finanssipalvelukannat 29, 47%, sen jälkeen viestintäpalvelut 16, 61% ja kuluttajatasot 13, 96%. Rahaston viiteen parhaimpaan omistukseen sisältyy:
- Naspers: 2, 23% Kuwaitin keskuspankki: 2, 14% Walmart de Mexico: 2, 01% matkapuhelin: 1, 92% Telekomunikasi Indonesia: 1, 91%
EMFM on menestynyt vertailuindeksinsä. Se tuotti 6, 05% vuodessa, -0, 13% viidessä vuodessa ja -1, 01% alusta alkaen.
