Mikä on kaupan raportointi ja vaatimustenmukaisuusmoottori?
Kaupparaportointi- ja vaatimustenmukaisuusmoottori (TRACE) on Kansallisen arvopaperikauppiaiden liiton (NASD) kehittämä ohjelma, joka mahdollistaa hyväksyttäviin kiinteätuottoisiin arvopapereihin liittyvien OTC-kauppojen ilmoittamisen. Välittäjien, jotka ovat NASD: n jäseniä ja käsittelevät erityisiä kiinteätuottoisia arvopapereita, vaaditaan raportoimaan liiketoimistaan arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) sääntöjen mukaisesti.
Kaupan ilmoittamisen ja vaatimustenmukaisuuden moottorin ymmärtäminen
Vuosina 1998-2001 SEC hyväksyi NASD: n hyväksymät säännöt, jotka koskevat kaikkia Yhdysvaltain yrityslainoja ja toissijaisia OTC-korkosopimuksia. Nämä säännöt kehitettiin lisäämään hintojen avoimuutta joukkovelkakirjamarkkinoilla. Myöhemmin TRACE otettiin käyttöön vuonna 2002 vastaamaan hyväksyttyjä sääntöjä. Ohjelma korvasi aikaisemman kiinteän tulon hinnoittelujärjestelmän (FIPS), jota on käytetty vuodesta 1994.
Tracea hoitaa finanssialan sääntelyviranomainen (FINRA). Ohjelma tarjoaa yksittäisille sijoittajille ja markkinoiden ammattilaisille pääsyn tietoon melkein kaikesta julkisen ja yksityisen korkosijoituksen kaupasta. TRACE-ohjelma tarjoaa kauppatietojen yhdistämisen julkisten ja yksityisten yrityslainojen, edustajalainojen ja arvopaperistettujen tuotteiden osalta. Tähän sisältyy omaisuusvakuudellisia ja asuntolainavakuudellisia arvopapereita.
Mitä TRACE tarjoaa markkinoille ja sääntelijöille
FINRA sanoo, että TRACEn palvelut lisäävät edelleen markkinoiden eheyttä. Sijoittajat saavat pääsyn tällaiseen reaaliaikaiseen tietoon ymmärtääksesi paremmin ja arvioidaksesi välittäjäkauppojensa tuloksia. Lisäksi FINRA vakuuttaa, että TRACE auttaa sääntelyviranomaisia seuraamaan markkinoita, hinnoittelua ja toteutuksen laatua.
TRACE: n kautta on saatavana erilaisia palvelutasoja, jotka ovat maksettuja ja maksamattomia. Henkilökohtainen, ei-kaupallinen käyttö on ilmaista tapahtuma-tietojen reaaliaikaisille näytöille. Yksittäisen ammattikäyttäjän käyttöoikeus tai näiden näyttöjen yritystason lisenssi vaatii maksuja. Pääsy suurten markkinatietojen myyjien ja joidenkin finanssisivustojen kautta saataviin TRACE-tietojen näytöihin.
Muita TRACE-palvelun kautta saatavissa olevia datapalveluita ja syötteitä ovat päivän lopun tapahtuma- ja toimintaraportit, markkinoiden aktiivisuus- ja tulosindikaattorit sekä parannetut historialliset tiedot.
Esimerkiksi TRACE: n parannetut historialliset tiedot sisältävät transaktiotasotiedot, kuten tapahtuman hinta, toteutuspäivä ja -aika, tapahtuman koko ja tuotto. Tiedot sisältävät myös tietoja, kuten osto / myy -indikaattoreita ja vastapuolitietoja. Kyseisiä tietoja ei aiemmin ollut saatavilla yleisölle.
FINRA: n mukaan TRACE-ohjelman tarkoituksena on luoda tasapuoliset toimintaedellytykset kaikille markkinaosapuolille. Tämä saavutetaan tarjoamalla heille reaaliaikainen pääsy joukkovelkakirjalainan hintatietoihin kattavalla tavalla. Aikaisen kaupankäyntitiedon jaon tarkoituksena on varmistaa, että luotettavia joukkovelkakirjalaitetietoja on saatavana yhtäläisesti yritys-, edustaja- ja jäsenneltyjä tuotteita varten.
