Mikä on painotettu keskiarvokerroin (WARF)
Painotettu keskimääräinen luokituskerroin (WARF) on mitta, jota luottoluokituslaitokset käyttävät osoittamaan salkun luottoluokitusta. Tämä mitta yhdistää salkun omistusten luottoluokitukset yhdeksi luokitukseksi. WARF-arvot lasketaan useimmiten vakuudellisissa velkasitoumuksissa.
Painotetun keskimääräisen luokituskertoimen (WARF) ymmärtäminen
CDO: n painotetun keskimääräisen luokituskertoimen laskemiseksi luottoluokituslaitosten on ensin määritettävä luottoluokitus jokaiselle CDO: n taustalla olevalle instrumentille. Esimerkiksi Fitch Ratings -taksonomiassa tämä luokitus voi vaihdella erittäin korkeasta luottolaadusta (AAA) heikkoon laatuun (CCC) oletusarvoon (D). Tämä kirjainluokitus vastaa numeerista luokituskerrointa, joka puolestaan vastaa 10 vuoden laiminlyönnin todennäköisyyttä. WARF määritetään laskemalla näiden numeeristen tekijöiden painotettu keskiarvo. Painotetun keskiarvon laskemiseksi omaisuuden nimellinen saldo kerrotaan luokituskertoimella ja sitten nämä arvot summataan. Tämä summa jaetaan sitten salkun nimellisellä kokonais saldolla.
