Sisällysluettelo
- iShares China Large-Cap
- SPDR S&P Kiina
- iShares MSCI China
- KraneShares Bosera MSCI Kiina
- Direxion Daily CSI 300 Kiina Karhu
Perjantai 13. päivä oli onnellinen päivä joulukuussa 2019 sijoittajille ja markkina-analyytikoille, jotka tarkkailivat innokkaasti Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasotaa. Uutiset epäonnistuivat rajoitetusta kauppasopimuksesta, jonka mukaan joidenkin kiinalaisten tavaroiden amerikkalaiset maksut palautettaisiin 7, 5 prosenttiin (25 prosentista) ja peruutetaan uudet tariffit. Ensimmäisen vaiheen kauppa sisälsi myös Kiinan sitoutumisen ostamaan enemmän Yhdysvaltain maataloustuotteita, suojelemaan Kiinassa toimivia yhdysvaltalaisia yrityksiä ja vahvistamaan immateriaalioikeuksia ja tekniikkaa sekä valuutanvaihtoa koskevaa lakia.
Kauppajännitteet vai eivät, monet yhdysvaltalaiset pörssiyhtiöt (ETF) ovat edelleen kiinnostuneita sijoituksista Kiinaan; tosiasiassa, monet ETF: t ovat keskittyneet yksinomaan kiinalaisiin osakkeisiin. Monille näistä rahastoista Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kauppasota on ollut tuhoisa (50 prosentin tuoton jälkeen vuonna 2017 ne päättyivät vuonna 2018 punaisella), ja tulevaisuus voi silti olla rauhoittunut viimeaikaisista uutisista huolimatta., tarkastelemme lähemmin parhaimpia - tai monissa tapauksissa vähiten huonoimpia - ETF-esiintyjiä, jotka nyt sijoittavat kiinalaisiin yrityksiin.
Kaikki tiedot ovat ajan tasalla 13. joulukuuta 2019.
tärkeimmät takeaways
- Huolimatta Yhdysvaltojen ja Kiinan välisestä kauppasodasta, jotkut Kiinan osakkeisiin keskittyvät ETF: t ovat menestyneet hyvin. Joitakin potentiaalisia näytelmiä ovat iShares China Large-Cap ETF, SPDR S&P China ETF, iShares MSCI China ETF ja KraneShares Bosera MSCI China A Share. ETF.Luokattava näytelmä on mahdollisuus Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X -osakkeeseen.
iShares China Large Cap -yhtiö ETF (FXI)
Toisin kuin CHAD, iShares China Large-Cap ETF (FXI) on yksi suurimmista Kiinassa sijoitetuista rahastoista. Sen varat ovat 4, 27 miljardia dollaria ja keskimääräinen kaupankäynti lähes 24 miljoonaa.
Vahvan 2017 jälkeen FXI epäonnistui vuonna 2018 (tuotot olivat negatiiviset 12, 41%), mutta se on 6, 05% enemmän kuin vuosi sitten. Sen NAV on 41, 44 dollaria ja tuotto 2, 13%.
FXI seuraa 50 suurinta Kiinan osaketta, joilla käydään kauppaa Hongkongin pörssissä. Se keskittyy H-osakkeisiin, P-siruihin ja Red Chipsiin sekä A-osakkeisiin ja muihin kiinalaisten suuryritysten nimiin. Yli 45% sijoituskannasta on painotettu rahoituspalveluihin. Rahaston kolme suurinta omistusta ovat China Construction Bank Corp. (paino lähes 9%), Tencent Holdings (8, 83%) ja Ping An Insurance (8, 01%).
SPDR S&P China ETF (GXC)
SPDR S&P China ETF (GXC), jolla on hallinnoitavissa olevia varoja 1, 18 miljardia dollaria (AUM), keskittyy laajaan Kiinan osakeindeksiin, joka pyrkii heijastamaan S&P China BMI -indeksin kehitystä. GXC ei keskity markkinoiden kokoon, vaikka rahasto on korkopainotettu ja suurimman osuuden saavat suuryritykset. Ei ole yllättävää, että vuosi 2018 oli karkea - rahasto menetti 18, 67% -, mutta se on noussut 14, 86% vuodesta toiseen. 99 dollarin NAV: lla se tuottaa 2, 06%.
GXC keskittyy kuluttajansyklisiin, rahoituspalveluihin ja viestintäpalveluihin. Rahaston suurin omistusosuus on Alibaba-konserni, jonka paino on 13, 62% salkusta. Seuraavaksi tulee Tencent Holdings 10, 77%: lla. Kaukana kolmasosa on China Construction Bank Corporation, jonka paino on 3, 52%.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
GXC: n tavoin iShares MSCI China ETF (MCHI) seuraa sijoitettavien kiinalaisten osakkeiden indeksiä - erityisesti MSCI China -indeksiä -, joka kattaa kaikki markkinakorkoiset koot. Samoin MCHI: llä on myös cap-painotus, vaikka sillä on taipumus keskittää sijoituksensa talouteen ja teknologiaan.
On syytä huomata, että MCHI on noin neljä kertaa suurempi kuin GXC, omaisuuden suhteen: Sen AUM on yli 4 miljardia dollaria. Myös sen tappio oli vuonna 2018, mutta se palauttaa toistaiseksi 15, 88% vuonna 2019. Sen NAV on 61 dollaria ja tuotto 1, 48%.
Rahasto korostaa toimialoja GXC: nä, ja itse asiassa MCHI: n kolme parasta omistusta ovat täsmälleen samat kuin GXC: llä, vaikkakin niiden painotus on hiukan erilainen. Alibaba -konserni on ensin hieman yli 17%, seuraa Tencent Holdings 12, 30% ja sitten China Construction Bank Corporation 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI Kiina A-osake ETF (KBA)
Kuten nimestään käy ilmi, KraneShares Bosera MSCI China A -osakesäätiö (KBA) seuraa MSCI China A -indeksiä (ei pidä sekoittaa edellä mainittuun MSCI China -indeksiin) keskittyen suuriin ja keskisuuriin yrityksiin Kiinassa, jotka on listattu Shenzhenissä tai Shanghain pörssit. Sen nettovarallisuus on 533, 54 miljoonaa dollaria. KBA: n strategia on nettanut sille 26, 93%: n tuoton tänä vuonna - hieno palautuma vuoden 2018 tappiostaan 26, 25% - ja tuotto 1, 68%. NAV on tällä hetkellä 31 dollaria.
Monipuolisempi kuin muut rahastot, KBA: n salkku keskittyy finanssipalveluihin, kuluttajansuojaan, teollisuuteen ja teknologiaan. Suurimpia omistuksia ovat Kweichow Moutai Co. (paino 5, 23%), Ping An Insurance Group (3, 34%) ja China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 China A -osakkeen Bear 1X -osakkeet (CHAD)
Kun osakkeista on ollut huono vuosi, se todennäköisesti tarkoittaa, että on ollut hyvä vuosi käänteisille ETF: lle, joka käyttää erilaisia johdannaisia hyötyäkseen vertailuindeksin arvon laskusta. Kuten nimessä oleva "karhu" viittaa, käänteisten sijoitusrahastojen haltijat, kuten Direxion Daily CSI 300 China A -osakkeen osakekurssi (CHAD), näkevät positiivisen tuoton, kun osakkeiden hinta laskee. Toisin sanoen rahasto pyrkii hyötymään CSI 300: n, indeksin, joka koostuu Kiinan A-osakemarkkinoiden suurimmista ja likvideimmistä osakkeista, käänteisestä kehityksestä.
CHAD erottuu siitä, että se on ainoa Kiinaan keskittynyt ETF, joka voittaa kaksinumeroiset voitot vuonna 2018 - päinvastoin kuin muut rahastot. Ei ole yllättävää, että kun he ovat palanneet takaisin, sen suorituskyky vuonna 2019 on ollut vilkkaampaa - se on laskenut 24, 37% vuotta aiemmasta, vaikka se onkin hieman noussut marraskuussa ja joulukuussa. 29 dollarin NAV: lla sen tuotto on tällä hetkellä 3, 41%.
CHAD on edelleen suhteellisen pieni rahasto, jonka nettovarallisuus on vain 20, 86 miljoonaa dollaria ja keskimääräinen volyymi 12 309. Rahaston kolme suurinta omistusta, joiden sijoitussalkusta on yli kolmasosa painotettu rahoitussektoriin, ovat Kiinan Ping An Insurance Co. (7, 62%), Moutai (4, 66%) ja Merchants Bank (2, 89%).
