Käänteinen volatiliteetti ETF yhdistetään volatiliteettifutuureihin, jotka perustuvat Chicagon hallituksen optio-oikeuksien pörssimarkkinoiden volatiliteetin indeksiin (VIX). VIX otettiin käyttöön välineenä osakemarkkinoiden heilahtelujen vakavuuden mittaamiseksi, ja se kuvaa S&P 500 -indeksin optiohintojen upotettua hintavaihtelua seuraavien 30 päivän aikana. Se on nimetty sopivasti "pelkoindeksiksi". Käänteinen volatiliteetti ETF-sijoittajat antavat sijoittajille mahdollisuuden omistaa tai lyhyitä futuureja perustuen siihen, kuinka VIX käy kauppaa. Koska sijoittaja tekee vetoa tulevaisuuden volatiliteetista, joka on tuntematon, käänteinen volatiliteetti ETF voi olla erityisen vaarallinen.
Vuosi 2019 on ollut erityisen haihtumaton, vaikkakin muutama villi kaupankäynti. Seurauksena on, että suurin osa käänteisvolatiliteettien sijoitusrahastoista on menestynyt hyvin markkinoilla ja kärsinyt jyrkkiä tappioita.
Tässä ovat parhaiten suoriutuneet käänteisen volatiliteetin ETF-instrumentit vuonna 2019 28. elokuuta alkaen. Sisällytämme vain ne ETF-rahastot, joiden hallinnoitavat varat ovat vähintään 200 miljoonaa dollaria.
Käänteinen volatiliteetti ETF: t ovat vedot VIX-optioihin, eivät itse VIX-vedot. Vähäisen volatiliteetin aikoina ne ovat huomattavasti heikompia kuin laajemmat markkinat.
1.iPath-sarja B S&P 500 VIX Lyhytaikaiset futuurit ETN (VXX)
- Liikkeeseenlaskija: Barclays Bank, PLC.Kulutussuhde: 0, 89% Hallinnoitavat varat: 743, 1 miljoonaa dollaria2019 Tuotto vuoden alusta: -41%
2.ProShares VIX Lyhytaikaiset futuurit ETF (VIXY)
- Liikkeeseenlaskija: ProSharesExpense -suhde: 0, 87% Hallinnoitavat varat: 249, 6 miljoonaa dollaria2019 Tuotto vuoden alusta: -38%
3.VelocityShares Daily 2x VIX lyhytaikainen ETN (TVIX)
- Liikkeeseenlaskija: Credit SuisseExpense -suhde: 1, 65% Hallinnoitavat varat: 1, 16 miljardia dollaria2019 Tuotto vuodenvaihteessa: -71%
Takeaway
Käänteinen volatiliteetti ETF ovat hyvä esimerkki korkean riskin ja korkean tuoton arvopapereista. Niitä ei suositella pitkäaikaisille sijoittajille, jotka etsivät tasaista ja luotettavaa kasvua. Niitä käyttävät pääasiassa institutionaaliset sijoittajat ja ammattitaitoiset kauppiaat suojaamaan muita lyhytaikaisia positioita.
