Älykäs beeta edustaa merkittävää osaa vaihdolla vaihtavien rahastojen (ETF) maisemasta sekä varojen että väestön suhteen. Vuonna 2018 älykkäät beeta-ETF-varat ovat jälleen ennätysten yläpuolella ja nykyään Yhdysvalloissa käydään kauppaa yli 1 000 sellaisella tuotteella. Yhdysvaltain pörssissä noteerattujen tuotteiden (ETP) kokonaismäärä on yli 2200, mikä tarkoittaa, että perusteellisesti painotetut rahastot ovat huomattava prosenttiosuus Yhdysvaltain ETF-markkinoilla.
Vaikka ETF-ala on yhä kilpailukykyisempi, sijoittajien tulisi odottaa enemmän, ei vähemmän, kun kyse on älykkäistä beeta-lanseerauksista. Itse asiassa sadat nykyisin perusteellisesti painotetut rahastot, jotka käyvät kauppaa Yhdysvalloissa, eivät ole kolme tai viisi vuotta vanhoja. Älykkään beeta-tilan laajentuessa nopeasti, sijoittajien tulisi keskittyä tiettyihin piirteisiin arvioitaessa näitä ETF: ää.
"Parhaat strategiset beetarahastot ovat halpoja, läpinäkyviä, keräävät tehokkaasti kiinnostuksen kohteena olevat tekijät ja toteuttavat toimenpiteitä tarpeettoman liikevaihdon ja riskien, kuten suurten sektorien tai maiden keskittymisen, lieventämiseksi", kirjoitti Passiivisen johtaja Alex Bryan, CFA. Strategies Research, Pohjois-Amerikka Morningstarilla.
Älykkäät beetamaksut
Yleisesti ottaen älykkäät beeta-ETF-rahastot kuluttavat korkeampia kustannussuhteita kuin korkopainotetut vastaavat. Useimmissa Yhdysvalloissa listatuissa älykkäissä beeta-ETF: issä on vuosimaksut yli 0, 4% vuodessa, ja jopa noin 100 suurimmalla tällaisella rahastolla on palkkiot hieman yli neljänneksen prosentista, jopa noin 0, 33%.
”Strategiset beetarahastot yleensä veloittavat enemmän kuin perinteiset indeksirahastot, mutta sijoittajien ei pitäisi maksaa niistä korkeaa palkkiota”, Bryan kirjoitti joulukuussa 2017 päivätyssä blogiviestissä. ”Nämä ovat sääntöihin perustuvia strategioita, jotka eivät vaadi enää ihmisen puuttumista kuin S&P 500 -seuranta. Onneksi monet strategiset beetarahastot veloittavat alle 0, 30%, mikä on kilpailukykyistä edullisimpien indeksirahastojen kanssa. ”
Sijoittajien onneksi korkopainotetussa tilassa niin yleinen palkkio on kulkenut älykkääseen beetaan. Vuonna 2017 liikkeeseenlaskijat joko maksoivat maksuja älykkäät beeta-ETF-rahastot tai toivat markkinoille uusia, halpoja optioita luokassa. Esimerkiksi JPMorgan Asset Management esitteli viime marraskuussa useita uusia älykkäitä beeta-ETF-sijoitusrahastoja, mukaan lukien kasvu-, arvo- ja osinkorahastot, joiden kaikkien palkkiot olivat vain 0, 12% vuodessa.
Monen tekijän edut
Kuten laajalti on todettu, monitekijäiset ETF: t ovat kasvava osa laajempaa älykästä beeta-tilaa. Kasvulle on kiitotie, koska useammat neuvonantajat ja sijoittajat tajuavat yksittäisten sijoitustekijöiden ajoittamisen olevan vaikeaa.
Esimerkiksi kasvu ja vauhti johtivat vuonna 2017, kun arvokannat ovat jäljessä. Tämä johti moniin markkinatarkkailijoihin vetoamaan, että arvo elpyisi vuonna 2018. Tämä ei kuitenkaan tarkoita kasvua ja vauhti kärsii. ETF, kuten JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS), joka korostaa useita tekijöitä yhden sateenvarjolla, varmistaa, että sijoittajat eivät jahtaa suorituskykyä tekijöillä samalla, kun ne pysyvät moninaisina tekijävaiheessa.
"Kaikkia strategisia beetarahastoja ei kannata sijoittaa, mutta ne, jotka tarjoavat avoimuutta, järkevää salkunrakennetta ja kohtuullisia palkkioita", Morningstar toteaa. ”Edes parhaat strategiat eivät toimi jatkuvasti. Tekijästrategioiden monipuolistaminen voi auttaa vähentämään riskejä ja helpottamaan niiden noudattamista pitkällä aikavälillä, minkä pitäisi parantaa onnistumisen todennäköisyyttä."
