Ned Davis Researchin tutkimuksen mukaan vuonna 2018 pahoinpidellyt ETF-rahastot, jotka ovat tällä hetkellä suhteellisen vahvuuden suhteen heikoimpia, ovat lyhyellä aikavälillä suuria voittoja. ”Q4: n lasku muistutti vuosien 2011 ja 2015/2016 karhumarkkinoita. Niissä tapauksissa alakintillit ylittivät ylin kintiilit 3–4 kuukautta ”, kertoi Ned Davis ETF: n strategia Will Geisdorf yksityiskohtaisesta tarinasta Barronin teoksessa.
Tähän ryhmään kuuluvat energiaan ja Latinalaiseen Amerikkaan keskittyvät ETF: t, kuten SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), Invesco Solar (TAN), VanEck Vectors Oil Services (OIH), iShares US Oil & Equipment Services (IEZ) ja Global X MSCI Argentina (ARGT). Kaikki nämä ovat jo osoittaneet, että ne voivat menestyä paremmin nousemalla yli 20% vuodesta toiseen, ja ne sijoittuvat yhä yhdeksän kuukauden mittauksen suhteellisen lujuusluokituksen alakintiliin Barronia kohti.
5 ETF: ää, jotka saattavat tuottaa lyhytaikaisia voittoja
(YTD Performance)
· SPDR Oil & Gas Equipment Services (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25, 3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21, 7%
· IShares US OIl & Equipment Services (IEZ); 22, 3%
· Global X MSCI Argentina (ARGT); 18, 8%
Lyhytaikainen mahdollisuus heikkoon
Suhteellista vahvuutta hyödyntäviin strategioihin sisältyy tyypillisesti sellaisten osakkeiden ostaminen, jotka tuottavat eniten tuottoa ennalta määrätyn ajanjakson aikana. Vaikka korkeaan suhteelliseen vahvuuteen keskittyvät strategiat voivat toimia pitkällä aikavälillä, on suuri haittapuoli: nämä ETF: n johtajat muuttuvat usein viivästymisiin seurauksena suurista markkinoiden laskuista, kuten joulukuussa. Ned Davisin mukaan alitehokkuuden pituus seuraa yleensä laskun suuruutta.
Tämä suuntaus avaa ikkunan mahdollisuudelle ETF: lle, jolla on heikko suhteellinen vahvuus, ylittää lyhyen ajan. "Se on keskimääräinen palautusmahdollisuus, mutta hankala, koska siellä on hyvin lyhyt ikkuna, kolme kuukautta", Geisdorf kertoi Barron'sille. "Ne ETF: t, jotka on lyöty eniten ja heikentyneet suhteellisen voimakkuuden suhteen, pyrkivät pomppimaan vaikeimmin."
Vahva paluu
SPDR: n öljy- ja kaasulaitteet ja -palvelut ETF on tehnyt voimakkaimman paluun Ned Davisin parhaimmistoon. Se on 26% enemmän kuin vuosi sitten, mutta on silti laskenut 24, 4% 12 kuukauden aikana. Vaikka ennusteet öljyn hintojen noususta vuonna 2019 voivat alun perin lannistaa öljyteollisuuden sijoittajia, härät näkevät mahdollisuuden paremmin pääomitettuihin yrityksiin, joilla on vahvat taseet ja uusi kustannuskuri. XES ETF: n tärkeimpiin omistusosuuksiin kuuluvat Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) ja USA Silica Holdings Inc. (SLCA).
Katse eteenpäin
On tärkeää huomata, että sukellus tähän strategiaan tarjoaa kapean mahdollisuuden, mikä tarkoittaa, että sijoittajien on ehkä jouduttava hyppäämään nopeasti palkkioiden saamiseksi. Ottaen huomioon, kuinka nopeasti markkinat muuttuvat nykyään, nopea toiminta on entistä tärkeämpää.
