Mikä on verotettava kunnallinen joukkovelkakirjalaina?
Verotettava kunnallinen joukkovelkakirjalaina on kiinteän tulon arvopaperi, jonka myöntää kunta, kuten kaupunki, lääni tai siihen liittyvä virasto, jossa joukkovelkakirjalainat eivät ole verovapaita. Verolliset kunnalliset joukkovelkakirjalainat lasketaan yleensä liikkeelle sellaisen hankkeen tai toiminnan rahoittamiseksi, josta ei ole suurta hyötyä yleisölle. Tällaisissa tapauksissa liittohallitus ei salli verovapautusta.
Avainsanat
- Verotettavat kunnalliset joukkovelkakirjat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka laskevat liikkeeseen paikallishallinnot. Joukkovelkakirjalainan tuloista ei ole vapautettu veroa. Omistuslainat ovat yleensä verovapaita. Verollisia kunnallisia joukkovelkakirjalainoja käytetään tyypillisesti sellaisten hankkeiden rahoittamiseen, joista ei ole suoraa hyötyä suurelle yleisölle. Nämä joukkovelkakirjat ovat suosittuja institutionaalisten sijoittajien ja sijoitusrahastojen keskuudessa.
Kuinka verotettava kuntalaina toimii
Useimpien kuntalainojen näkyvä piirre on, että ne ovat verovapaita. Kunnan joukkovelkakirjalaina on paikallis- ja osavaltioiden hallitusten liikkeeseen laskema joukkovelkakirjalaina, jolla rahoitetaan hankkeita, joilla parannetaan yhteisöä, kuten koulujen, moottoriteiden ja sairaaloiden rakentamista. Kunta voi myös laskea liikkeeseen joukkovelkakirjalainan sellaisen yksityisen yrityksen puolesta, joka voi muuten olla hankkimatta rahoitusta projektille.
Tällöin yksityisen toiminnan joukkovelkakirjat houkuttelevat yksityisiä yrityksiä ja työpaikkoja, joita ne tuovat alueelle. Sijoittaja, joka ostaa joukkovelkakirjalainan, lainaa rahaa kunnalle, joka lupaa maksaa korkoa määräajoin, kunnes joukkovelkakirja erääntyy, jolloin pääomasijoitus maksetaan takaisin sijoittajalle.
Sijoittajien rohkaisemiseksi ostamaan kunnallisia joukkovelkakirjalainoja joukkovelkakirjalainat on vapautettu liittovaltion veroista ja tietyistä valtion veroista tilanteesta ja yksittäisten osavaltioiden laeista riippuen. Kunnallisten joukkovelkakirjalainojen verovapaa asema myönnetään kuitenkin vain, jos liikkeeseenlaskun tuotoista rahoitetut hankkeet tuovat merkittävää hyötyä koko yritysyhteisölle.
Vaikka monet sijoittajat valitsevat veroetuuksille kunnalliset joukkovelkakirjalainat alhaisemmasta tuotosta huolimatta, saatavana voi olla verollisia joukkovelkakirjalainoja, jotka tarjoavat verotuksen jälkeisen tuoton, joka on korkeampi yksilön nykyisestä veroluokasta riippuen.
Verotettavien kuntalainojen tyypit
Suurin osa verollisista kunnallisista joukkovelkakirjalainoista lasketaan liikkeeseen valtion ja paikallisten eläkerahastojen vajavaisuuden rahoittamiseksi. Muita tilanteita, joissa verollisia kunnallisia joukkovelkakirjalainoja voidaan laskea liikkeelle, ovat paikallisten urheilupaikkojen rahoittaminen, infrastruktuuriin liittyvien korjausten rahoittaminen, sijoittajien johtamat asunnot tai velan jälleenrahoitus.
Build America Bonds (BAB) ovat esimerkki verollisista kunnallisista joukkovelkakirjalainoista. BAB: t luotiin vuoden 2009 amerikkalaisten takaisinperintä- ja sijoituslain (ARRA) nojalla, ja niillä on verotuksellisia erityisiä verohyvityksiä ja liittovaltion tukia joko joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijalle tai haltijalle. Verotettavat kuntalainat ovat suosittuja institutionaalisten sijoittajien ja sijoitusrahastojen keskuudessa, jotka eivät voi hyödyntää muita verohelpotuksia.
Verotettavien kuntalainojen vaatimukset
Kuntien joukkovelkakirjalainojen korot, jotka on laskettu rahoittamaan hankkeita, joilla ei ole selviä julkisia etuja, on verotettava, koska liittohallitus ei tue näiden hankkeiden rahoitusta. Koska tulot tällaisista joukkovelkakirjalainoista ovat verotettavissa sijoittajan käsissä, verotettavat kunnalliset joukkovelkakirjat tarjoavat riskikorjattuja tuottoja, jotka ovat verrattavissa muihin verovelvollisiin, kuten yrityslainoihin ja muihin valtion virastojen joukkovelkakirjalainoihin, saataviin tuottoihin. Kunkin vaihtoehdon riskit ja hyödyt vaihtelevat useiden yksittäisten tekijöiden mukaan.
Jotkut verotettavista kunnallisista joukkovelkakirjalainoista ovat vapautettuja valtion ja usein paikallisista veroista, jolloin liikkeeseenlaskuvaltiossa asuviin sijoittajiin ei veroteta korkotulojaan valtion tasolla. Siten efektiivinen tuotto, jonka he ansaitsevat joukkovelkakirjalainalta, on tosiasiallisesti korkeampi kuin ilmoitettu tuotto.
