Mikä on verovapaa?
Verovapaalla tarkoitetaan tietyn tyyppisiä tavaroita ja arvopapereita (kuten kunnallisia joukkovelkakirjalainoja), joita ei veroteta. Se viittaa myös ansioihin, joita ei veroteta. Näiden tavaroiden, sijoitusten ja tulojen verovapaa asema voi kannustaa yksityishenkilöitä ja yrityksiä lisäämään menoja tai investointeja, mikä johtaa taloudellisiin elvytystoimiin.
TAKAISIN ALOITTAMINEN veroton
Verovapailla ostoilla ja sijoituksilla ei ole tyypillistä verovaikutusta muista ostoista ja sijoituksista. Esimerkiksi verovapaita viikonloppuja esiintyy monissa valtioissa, joissa kaupoista ostettuja tuotteita ei veroteta kerran tai kahdesti vuodessa, mikä vähentää kuluttajille aiheutuvia kokonaiskustannuksia. Usein nämä liikevaihtoverovapaat tapahtuvat ennen koulun alkamista syksyllä, jotta voidaan kannustaa kuluttamaan koulutustarvikkeita, vaatteita, tietokoneita, laskimia jne.
Hallitukset tarjoavat usein verohelpotuksia valtion joukkovelkakirjalainoja ostaville sijoittajille varmistaakseen, että menohankkeille on käytettävissä riittävästi rahoitusta. Verovapaat sijoitukset, kuten verovapaat kunnalliset joukkovelkakirjat (tai munit), antavat sijoittajille mahdollisuuden ansaita korkotulotonta veroa. Korot voivat olla verovapaita liittovaltion tasolla vain, jos esimerkiksi Kalifornian asukas ostaa New Yorkin kunnallisen joukkovelkakirjalainan. Nämä verolait vaihtelevat kuitenkin valtion mukaan. Esimerkiksi jotkut osavaltiot, kuten Wisconsin ja Illinois, kaikista joukkovelkakirjalainoista, mukaan lukien omat joukkovelkakirjalainansa, ansaitsevat verokorot, kun taas Kalifornian ja Arizonan kaltaiset valtiot vapauttavat veroista korot vain, jos sijoittaja asuu liikkeeseenlaskijavaltiossa.
Oletetaan esimerkiksi, että Kalifornian paikallishallinto laskee liikkeeseen kunnallisen joukkovelkakirjalainan huvipuiston rahoittamiseksi. Sijoittaja John Smith, joka asuu liikkeeseenlaskuvaltiossa, ostaa 5 000 dollarin nimellisarvoisen joukkovelkakirjalainan, joka erääntyy 2 vuodessa ja jonka kuponkikorko on 3%, joka maksetaan vuosittain. Kummankin vuoden lopussa sijoittaja saa korkotuottoja 3% x 5000 dollaria = 150 dollaria. Sekä liittovaltion että osavaltion hallitus ei verota näitä tuloja. Joukkovelkakirjalainan erääntymisen jälkeen John Smith saa alkuperäisen pääomasijoituksensa takaisin paikallishallinnolta.
Indiana ja Florida ovat esimerkkejä valtioista, jotka vapauttavat korot kaikille joukkovelkakirjalainoille liikkeeseenlaskuvallasta riippumatta. Yhdysvaltain hallituksen liikkeeseen laskemat valtion arvopaperit, nimittäin Yhdysvaltain säästölaina ja TIPS-maksut, maksavat korkoa, joka on veroton valtion ja paikallisella tasolla, mutta ei liittovaltion tasolla.
Internal Revenue Service (IRS): n mukaan valtion tai paikallishallinnon velvoitteista johtuvat korot voivat olla verovapaita, vaikka velvoite ei olisi joukkovelkakirjalaina. Esimerkiksi vain tavallisella kirjallisella ostosopimuksella osoitetut velan korot voivat olla verovapaita. Myös korot, jotka vakuutuksenantaja maksaa valtion tai poliittisen yksikön laiminlyönnistä, voidaan vapauttaa verosta. Sijoitusrahastoilla, joilla on yhdistelmä osakkeita ja kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, ansaitsemisosuus saadaan joukkovelkakirjalainoista, jotka on vapautettu verotuksesta liittovaltion tulovero-ohjeiden mukaisesti ja mahdollisesti vapaa valtion veroista riippuen joukkovelkakirjojen alkuperästä ja / tai verovelvollisen valtiosta. asuinpaikka.
Koska verovapaista koroista ei makseta tuloveroa, niitä ei sisällytetä verotusta varten oikaistun bruttotulon (AGI) laskelmaan. Liikkeeseenlaskijoiden tai lainanantajien, jotka maksavat yli 10 dollaria verovapaita korkoja, on ilmoitettava korkotulot molemmille veronmaksajille ja IRS: lle lomakkeella 1099-INT. Veronmaksajien tai lainanottajien on puolestaan ilmoitettava tämä verovapaasta korosta lomakkeelle 1040 tai 1040A. IRS käyttää verottomina korkoina saatua määrää veronmaksajien sosiaaliturvaetuuksien verotettavan määrän määrittämiseen.
Mitä korkeampi sijoittajan marginaalinen veroluokka on, sitä arvokkaammat ja hyödyllisemmät verovapaat arvopaperit ovat sijoittajalle. Verovapaalla sijoituksella on verotuksellista tuottoa, joka on usein korkeampi kuin nykyinen tuotto, kuten sijoittajan veroluokka määrittelee. Veroekvivalenttituotto on verollinen korko, jota vaaditaan antamaan sama verojen jälkeinen korko. Verottoman joukkovelkakirjalainan verotuksellinen tuotto voidaan laskea seuraavasti:
Veroekvivalentti tuotto = Veroton tuotto / (1 - rajaveroaste)
Esimerkiksi, jos John Smith yllä olevassa esimerkissä kuuluu 35%: n veroluokkaan, 3%: n muni-tuotto vastaa verollista joukkovelkakirjalainan tuottoa:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, tai 4, 6%
Entä jos John Smith olisi 22%: n veroluokassa? Veroekvivalenttituotto on:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038, tai 3, 8%
Mitä korkeampi verokanta on, sitä suurempi veroekvivalenttitulo on - tämä osoittaa, kuinka verovapaat arvopaperit sopivat parhaiten korkeampien veroluokkien arvopapereille.
