Mikä on swap-pankki?
Vaihtopankki on laitos, joka toimii välittäjänä kahden vastapuolen välillä, jotka haluavat tehdä korko- tai valuutanvaihtosopimuksen ja pysyvät mahdollisesti nimettöminä. Vaihtopankki yhdistää kaupan molemmat osapuolet ja ansaitsee tyypillisesti pienen palkkion molemmilta vastapuolilta vaihdon helpottamiseksi.
Avainsanat
- Vaihtopankki on laitos, joka välittää kahden yrityksen välistä swap-transaktiota. Koska vaihtosopimukset ovat monimutkaisia, se vähentää kaupan vastapuolien riskiä käyttää välittäjää. Vaihtopankit ottavat maksut osallistumisestaan.
Kuinka swap-pankki toimii
Vaihto on johdannaissopimus, jonka kautta kaksi osapuolta vaihtaa rahoitusinstrumentteja. Nämä instrumentit voivat olla melkein mitä tahansa, mutta useimpiin vaihtosopimuksiin liittyy kassavirtoja, jotka perustuvat nimelliseen pääomaan, josta molemmat osapuolet sopivat. Yleensä rehtori ei vaihda omistajaa. Jokainen kassavirta käsittää vaihtosuunnan yhden osan. Yksi kassavirta on yleensä kiinteä, kun taas toinen on muuttuva, eli perustuu viitekorkoon, kelluvaan valuuttakurssiin tai indeksihintaan.
Vaihtosopimukset eivät käy kaupassa pörsseissä, ja vähittäissijoittajat eivät yleensä osallistu swapeihin. Pikemminkin vaihtosopimukset ovat kaupan ulkopuolisia sopimuksia yritysten tai rahoituslaitosten välillä. Pienemmillä laitoksilla voi kuitenkin olla pääsy näille markkinoille swap-pankin kautta.
Yleisesti ottaen yritykset eivät ota suoraan yhteyttä muihin yrityksiin yrittäessään luoda vaihtosopimuksia. Sen sijaan swap-pankit koordinoivat swap-sopimuksia yrityksille. Useimmissa tapauksissa vastapuolien henkilöllisyydet ovat tuntemattomia toisilleen ja usein myös swap-pankille.
Vaihtopankin edut
Vaihtopankin käytöllä on kolme suurta etua, kun solmitaan swap-sopimus. Ne ovat nimettömiä, vähentää riskiä ja lisää asiantuntemusta.
Monet yritykset haluavat pysyä nimettöminä, jotta ne eivät anna kilpailuetua. Toisin sanoen, he eivät ehkä halua, että muut tietävät mitä tekevät rahoituksen, riskienhallinnan ja mahdollisesti sijoituspaikkansa suhteen. Vaihtovälittäjää käyttämällä he voivat pitää henkilöllisyytensä piilossa pienen palkkion kustannuksin.
Yksi suurimmista riskeistä swap-transaktiossa on vastapuoliriski tai riski, että toinen osapuoli ei täytä velvoitteitaan, mukaan lukien maksukyvyttömyys. Kaikki vaihdon kassavirrat virtaavat usein swap-pankin kautta, joka kerää ja välittää määräajoin suoritettavat maksut. Tähän sisältyy usein luottopalvelut vastapuolen luottokelpoisuuden arvioinnista kassavirtojen oikea-aikaisen maksamisen takaamiseen.
Koska vaihtosopimukset voivat olla monimutkaisia, yritykset, joilla ei ole asianmukaisia resursseja joko asiantuntemuksella tai kokemuksella, hyötyvät swap-pankin erikoistumisesta. Se mahdollistaa pienemmille tai kokemattomille vastapuolille parempia ehtoja. Ja se antaa heille pääsyn laajaan potentiaalisten vastapuolten joukkoon, mikä on erityisen hyödyllistä harvoille tai ensimmäistä kertaa vaihtaville asiakkaille.
Vaihtopankki siirtää nämä edut vaihtosopimuspuolille, mutta itse ottaa riskin maksuistaan. Tähän sisältyy korkoriski. Jos kurssit muuttuvat aikana, kun se on suorittanut vain joko vaihtosopimuksen vastaanottavan tai maksamisen osan, pankki olisi vaarassa jäljellä olevaksi ajaksi. Luottoriski on suurin uhka swap-pankille, joka jättää sen koukkuun, jos toinen osapuoli epäonnistuu. Ja lopuksi, voi olla vaikea löytää vastapuolia jokaiselle vaihtokaupalle. Tätä kutsutaan yhteensopimattomuusriskiksi.
