Mikä on tyylianalyysi?
Tyyli-analyysi on prosessi, jolla määritetään, minkä tyyppistä sijoituskäyttäytymistä sijoittaja tai rahastonhoitaja käyttää sijoituspäätöksiä tehdessään. Lähes kaikki sijoittajat sitoutuvat tietyn tyyppiseen sijoitusfilosofiaan, ja rahastonhoitajan tyylistä on tehtävä harkittu analyysi, ennen kuin sijoittaja voi päättää, sopiiko johtaja henkilökohtaisiin sijoitustavoitteisiinsa ja mieltymyksiinsä hyvin.
Tyyli-analyysin ymmärtäminen
Sijoittamistapoja on käytännössä rajoittamaton määrä; Jotkut yleisimmistä sijoitustyypeistä luokitellaan kuitenkin kasvuinvestointeihin, arvoinvestointeihin ja aktiiviseen kauppaan. Jotkut rahastonhoitajat muuttavat sijoitustyyliään ajan myötä, valitsemalla yhden lähestymistavan, kun se toimii hyvin, ja vaihtamalla sitten toiseen, kun vanha lähestymistapa näyttää menettävän kiiltoaan.
Avainsanat
- Tyyli-analyysi tarkoittaa yksinkertaisesti rahastonhoitajan kokonaisvaltaisen sijoitusfilosofian tunnistamista. On olemassa monia sijoitustyyliä ja niiden muunnelmia ja yhdistelmiä, mutta jotkut yleisimmistä kouluista ovat kasvuinvestointeja, arvoinvestointeja ja aktiivista kauppaa. Sijoittaja on todennäköisesti tyytyväisempi rahanhoitaja, joka vastaa hänen tyyliään, mutta monipuolistamisen etuna on, että sijoitat joitain varoja rahanhoitajiin, joilla on eri tyyli kuin henkilökohtaisella.
Kasvuinvestointityyli
Kasvuinvestointi on tyyli ja strategia, joka keskittyy pääoman kasvattamiseen. Kasvusijoittajat sijoittavat tyypillisesti osakkeisiin tai yrityksiin, joiden tuottojen odotetaan kasvavan keskimääräistä nopeammin verrattuna toimialaan tai kokonaismarkkinoihin. Tämän tyyppisissä osakkeissa on paljon riskiä, koska osakkeenomistajat luottavat pelkästään yrityksen menestykseen tuottaa sijoitukselleen tuottoa. Jos yhtiön kasvu on odottamattoman hidasta, osakkeenomistajat saattavat joutua laskemaan osakekursseja. Kasvuinvestointityyliä pidetään yhtenä aggressiivisemmista sijoitustyyleistä.
Arvo sijoittamistapa
Arvo-sijoittajat etsivät usein osakkeita, joilla on taipumus käydä kauppaa halvemmalla hinnalla kuin niiden perustekijät, ja joiden katsotaan sen vuoksi aliarvostuvan. Arvo-osakkeilla tunnistetaan usein piirteitä, kuten alhainen hinta-tuotto-suhde tai korkea osinkotuotto. Arvo-sijoittajat uskovat, että markkinat reagoivat liikaa uutisiin, olivatpa ne hyviä tai huonoja, mikä johtaa hintamuutoksiin, jotka eivät vastaa yrityksen pitkän aikavälin perustekijöitä. Arvo-sijoitustyyli sopii osto- ja pidä-lähestymistapaan, jolla on alhaisempi salkunvaihto, mikä voi myös säästää rahaa palkkioina.
Aktiivinen kaupankäyntityyli
Aktiivista kaupankäyntiä, joka tunnetaan myös päivä- tai swing-kauppana, pidetään erittäin spekulatiivisena kaupankäyntityylinä. Päivämyyjä ostaa ja myy arvopapereita tarkoituksenaan pitää hallussaan lyhytaikaisesti, usein enintään päivä. Aktiiviset kauppiaat odottavat hyödyntävänsä lyhytaikaisia hintamuutoksia erittäin likvideillä markkinoilla, kuten osake-, optio- ja valuuttamarkkinat. Useimmat aktiiviset kauppiaat käyttävät vipuvaikutusta (lainaa tai lainattua pääomaa) yrittääkseen parantaa positioidensa mahdollista tuottoa. Marginaalitilin avulla voit lainata rahaa välittäjältä kiinteäkorkoiseksi arvopapereiden ostamiseksi odotettaessa saada korkeaa tuottoa.
Tyyli-analyysin avulla rahavastaavan valitseminen
Tyyli-analyysin tekeminen on suhteellisen yksinkertaista, koska suurin osa rahastonhoitajista kertoo sijoittajille nimenomaisesti, mitä he harjoittavat. Aina on kuitenkin syytä tarkastella rahastonhoitajan viime vuosien kokemusta varmistaaksemme, että he harjoittavat saarnaamistaan. Esimerkiksi, jos näet arvorahaston, jolla on suuri liikevaihto, voitaisiin päätellä, että rahastonhoitaja ei ole niin sitoutunut arvovalikoimaan kuin odotat. Sijoittajien tulisi yleensä käyttää tyylianalyysiä löytääkseen rahavastaavan, joka sopii heidän riskitalletukseensa. Tästä huolimatta on perusteltua sijoittaa joitain varoja sellaisten johtajien kanssa, joiden tyylit poikkeavat henkilökohtaisesta tyylisi, koska he todennäköisesti monipuolistavat omistuksiasi tavalla, joka on hyödyllistä kokonaiskannallesi.
