Liittovaltion keskuspankki äänesti kesäkuussa 2018 hyväksyäkseen koronkorotuksen - tämän vuoden toisen koron - ja ilmoitti, että vielä kaksi korotusta on tulossa ennen vuoden loppua. Tietysti on jonkin verran spekulointia, jonka mukaan neljättä vaelluksia joulukuussa ei tapahdu, osittain siksi, että Fedillä on vähemmän liikkumavaraa monien globaalien kollegojensa harhaisen asenteen takia. On myös huolta, että haukkallinen keskuspankki voisi kääntää valtion joukkovelkakirjalainan tuottokäyrän, mikä merkitsee taantumaa.
Riippumatta siitä, onko vielä yksi tai kaksi korotusta tänä vuonna, hinnat nousevat milloin tahansa, se aiheuttaa riskejä sijoittajille. Onneksi on olemassa useita aikatestattuja strategioita, jotka voivat auttaa sijoittajia suojaamaan salkkujaan - ja jopa voittoa - nousevan korkoympäristön aikana.
Vaihda joukkovelkakirjalainoja käteisellä
Sijoittajat voivat myydä osan joukkovelkakirjalainaosuuksistaan ja laittaa tuotot rahamarkkinarahastoihin, talletustodistuksiin (CD) ja muihin korkoa ansaitseviin käteistileihin, joilla on mahdollisuus hyötyä korkojen noususta. Tämä strategia toimii, koska korkojen noustessa samoin kuin kaikkien rahavarojen tai rahamarkkinainstrumenttien ansaitsemisen. Tämä on yksinkertaisin (ja äärimmäinen) strategia, jota sijoittaja voi käyttää nousevien korkojen pelaamiseen.
Siirry lyhytaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin
Toinen tehtävä on vähentää pitkäaikaisten joukkovelkakirjalainojen siirtymistä lyhytaikaisiin ja keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalainoihin. Lyhytaikaiset joukkovelkakirjat ovat vähemmän herkkiä korkojen nousulle ja ne maksavat melkein aina korkeamman koron kuin käteis- tai rahamarkkinatilit - mutta ne tarjoavat vähemmän ansaintapotentiaalia kuin pidemmän maturiteetin joukkovelkakirjat.
Tämän ratkaisemiseksi sijoittajat voivat paria lyhytaikaisia joukkovelkakirjalainoja muiden instrumenttien kuten Treasury Inflaation Protected Securities (TIPS) kanssa, jotka ovat vähemmän herkkiä korkojen nousulle kuin muut kiinteäkorkoiset instrumentit. Niitä mukautetaan kahdesti vuodessa vastauksena Yhdysvaltoihin Kuluttajahintaindeksi (CPI). Monien mielestä vinkit toimivat salkun liitäntälaitteena. Useat ETF tarjoavat helpon ja vaivattoman pääsyn TIPS: iin, mukaan lukien iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5 Year TIPS Index ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) ja Vanguard lyhytaikaisen inflaation suojatut arvopaperit ETF (VTIP).).
Käytä kiinnitysportaita
Yhteinen sijoitusstrategia on joukkolainat. Joukkovelkakirjojen avulla sijoittaja ostaa sarjan joukkovelkakirjalainoja, munis-joukkovelkakirjalainoja tai sijoitusluokan yrityslainoja, jotka erääntyvät säännöllisin väliajoin useiden kuukausien tai vuosien kuluessa. Tärkein syy joukkovelkakirjojen tikkaiden käyttöön on välttää lukitseminen yhdeksi tietyksi joukkovelkakirjalaitoksi pitkäksi aikaa - mikä olisi haitallista korkojen nousun aikana. Sen sijaan kun tikkaiden jokainen joukkovelkakirjalaina erääntyy, tuotot vieritetään uuteen joukkovelkakirjalaitaan kauemmas liitosportaita pitkin - ihannetapauksessa uudella, korkeammalla kurssilla.
Älä unohda varastoja
Korkojen nousu voi olla riski joukkovelkakirjojen omistajille, mutta se voi myös aiheuttaa ongelmia osake-sijoittajille. Nousevilla koroilla on taipumus olla negatiivinen vaikutus osakekursseihin osittain siksi, että pääomayhtiöiden kohonneet kustannukset kohtaavat korkojen noustessa. Osaketilassa on kuitenkin useita sektoreita, jotka hyötyvät yleensä korkojen noususta - ja näille asiakkaille on nyt hyvä keskittyä. Rahoitussektori, johon kuuluvat pankit, vakuutusyhtiöt, sijoitusrahastot ja kiinteistöyhtiöt, hyötyy korkojen noususta. Tämä johtuu siitä, että korkojen nousu merkitsee talouden vahvistumista.
Pankeille ja muille lainanantajille tämä tarkoittaa, että lainanottajat suorittavat todennäköisemmin lainamaksuja - mikä tarkoittaa vähemmän pankkien järjestämättömiä varoja (NPA). Sijoituspalveluyrityksille se on hyvä uutinen, koska terve talous tarkoittaa sitä, että enemmän ihmisiä sijoittaa enemmän rahaa. Vakuutusyhtiöt näkevät liikevaihdon nousevan, koska kuluttajien suhtautumisen parantaminen tarkoittaa enemmän suuria ostoksia - kuten taloja ja autoja -, mikä lisää politiikan kirjoittamista.
Muita hyötyä tarjoavia aloja ovat kuluttajien harkinnanvaraiset, kuluttajien niitit, teollisuus ja kiinteistöt. Koska raaka-aineiden hinnalla on taipumus pysyä vakaana tai laskea korkojen noustessa, yritykset, jotka käyttävät näitä raaka-aineita valmiiden tuotteiden tuottamiseen, voivat nähdä vastaavan voittokorotuksen kustannusten laskiessa. Tästä syystä yritykset, jotka käyttävät raaka-aineita - joko lopputuotteen tuottamiseen tai päivittäisessä toiminnassaan - voivat tehdä hyviä sijoituksia korkojen nousun aikana.
Lukitse asuntolaina tai jälleenrahoittaa
Koska talo on tyypillisesti suurin yksittäinen sijoitus, jonka ihminen on koskaan tehnyt, on taloudellisesti järkevää kiinnittää erityistä huomiota asuntolainan ja jälleenrahoituksen korkoihin, kun keskuspankki on haukkoinen. Niiden, jotka harkitsevat kodin ostamista - tai jo joilla on jo vaihtuvakorkoisia tai säädettävissä olevia korkoja - tulisi harkita asuntolainan lukitsemista tai jälleenrahoittaa, ennen kuin korot nousevat edelleen. Tämä ei tarkoita, että on aika painaa paniikkipainiketta ja asettua mistä tahansa talosta vain asuntolainan saamiseksi tai valita uudelleenrahoitus tekemättä perusteellista kustannus-hyötyanalyysiä. Pienetkin korkotason muutokset vaikuttavat kuitenkin rajusti kodin ostamisen kustannuksiin, joten on syytä olla tietoinen korkojen noususta ja suunnitella sitä vastaavasti.
