Mikä on Stop-Loss-tilaus?
Stop-loss-tilaus, joka tunnetaan myös nimellä stop-order, on eräänlainen tietokoneella aktivoitu edistynyt kaupan työkalu, jonka useimmat välittäjät sallivat. Tilauksessa täsmennetään, että sijoittaja haluaa toteuttaa kaupan tietyllä osakkeella, mutta vain jos määritelty hintataso saavutetaan kaupankäynnin aikana.
Stop-loss-tilaukset eroavat tavanomaisista markkinointitilauksista. Markkinamääräyksillä sijoittaja ilmoittaa haluavansa vaihtaa tietyn määrän osakkeita nykyisellä selvityshinnalla. Markkinatilaa käyttämällä sijoittaja ei voi määrittää toteutushintaa. Stop-loss mahdollistaa kuitenkin sijoittajan määrittelemän rajahinnan.
Stop Loss -määräys
Kuinka Stop-Loss-tilaukset toimivat
Stop-loss-toimeksianto on pääosin automaattinen kauppamääräys, jonka sijoittaja antaa välityspalvelulleen. Kauppa toteutetaan, kun kyseisen osakkeen hinta laskee määritettyyn lopetushintaan. Tällaisten toimeksiantojen tarkoituksena on rajoittaa sijoittajan menetys asemasta.
Oletetaan esimerkiksi, että sinulla on pitkä asema Tesla Inc. -yrityksen (TSLA) 10 osakkeessa, jonka olet ostanut 315 dollarilla osakkeelta. Osakkeet käyvät nyt kauppaa 340 dollarilla. Haluat jatkaa osakekannan hallintaa, jotta voit osallistua tulevaisuuden hinnankorotuksiin. Et kuitenkaan halua menettää kaikkia realisoitumattomia voittoja, jotka olet tähän mennessä kerännyt osakkeilla. Voittojasi ei realisoida, koska et ole myynyt osakkeita; kun ne on myyty, niistä tulee realisoituneita voittoja. Yritystietojen tarkastelun jälkeen päätät, että haluat myydä asemasi, jos TSLA: n osakkeet putoavat 325, 50 dollariin.
Sen sijaan, että seuraisit markkinoita viisi päivää viikossa varmistaaksesi, että osakkeet myydään, jos Teslan hinta laskee, voit antaa stop-loss-tilauksen tarkkaillaksesi hintaa sinulle. Aikaisemman esimerkin perusteella voit kirjoittaa välittäjällesi myyntitilauksen myymällä 10 TSLA: n osaketta, jos hinta laskee 325, 50 dollariin.
Avainsanat
- Stop-loss-tilaus on automaattinen kauppamääräys, jolla myydään tietty osake, mutta vain tietyllä hintatasolla. Stop-loss -määräys voi rajoittaa tappioita ja lukita varastojen voitot. Välitys käyttää vallitsevaa markkinoiden tarjoushintaa pysäyttääkseen -tappiojärjestys.Hakeat markkinaolosuhteet tai dramaattisesti vaihtelevat yksittäiset osakkeet voivat vahingossa laukaista stop-loss-tilauksen.Hakevat olosuhteet voivat myös aiheuttaa lopullisen toteutuneen hinnan olevan alhaisempi kuin stop-loss-hinta.
Mitä hintaa käytetään Stop-Lossin käynnistämiseen?
Useimmissa stop-loss-tilauksissa välittäjälaitos yleensä tarkastelee vallitsevaa markkinahintaa. Tarjoushinta on korkein hinta, jolla sijoittajat ovat halukkaita ostamaan osakkeita tiettynä ajankohtana. Jos tarjoushinta saavuttaa määritetyn stop-loss-hinnan, toimeksianto toteutetaan ja osakkeet myydään.
Sen sijaan, että välittäjä käyttäisi kysyntähintaa - joka tunnetaan myös nimellä markkinoiden selvityshinta -, he käyttävät ostotarjoushintaa toteuttaaksesi stop-loss-myyntitilaukset. Välittäjä käyttää tätä hintaa, koska tarjoushinta on arvo, jonka myyjä voi saada tällä hetkellä avoimilla markkinoilla. Palaamalla esimerkkiimme, stop-loss-tilaus, joka annettiin 10 TSLA: n osakkeelle 325, 50 dollarilla, rajoittaisi käytännössä potentiaalisia tappioita, ja sijoittaja saisi 10, 50 dollaria voittoa osakkeelta, jos osakekurssi putoaa (325, 50 dollaria markkinahinta vähennettynä 315 dollarilla kustannusperusteella = 10, 50 dollaria).).
Ainoa stop-loss-tilaukseen liittyvä riski on mahdollisuus lopettaa toiminta. Pysähtyminen tapahtuu, kun tietoturva osuu yllättäen pysäytyspisteeseen aktivoimalla tilauksen. Pysäytys voi aiheuttaa tappiota kaupalle, joka olisi ollut kannattavaa - tai kannattavampaa -, jos äkillistä lopetusta ei potkaistu. Tämä tilanne voi olla erityisen hidastuttava, jos hinnat putoavat kuten markkinoiden salamakaatumisen aikana - romahtavat, mutta myöhemmin toipuneet.. Ei väliä kuinka nopeasti hinnan palautuminen, kun pysäytystappio on käynnistetty, sitä ei voida pysäyttää.
Stop-loss-toimeksianto voitaisiin myös asettaa liian korkeaksi, mikä saa sijoittajan realisoimaan vähemmän kaupassa kuin jos he olisivat pelanneet enemmän alemmalla pohjalla.
Plussat
-
"Aseta se ja unohda"
-
Lukot voittoihin
-
Rajoittaa tappioita
-
Ei maksa mitään
-
Vältä emotionaalisia / paineistettuja päätöksiä
Haittoja
-
Rajoittaa voittoja
-
Voidaan aktivoida väliaikaisella hinnanalennuksella / flash-kaatumisella
-
Toteutunut myyntihinta voisi olla alhaisempi kuin lopetushinta
-
Ei sovellu haihtuville varastoille
Voitko käyttää Stop-Loss-tilauksia oikosulun aikana?
Stop-loss-tilauksia voidaan käyttää myös rajoittamaan tappioita lyhytaikaisessa myynnissä. Lyhytaikainen myynti eli shorting on strategia, joka panostaa arvopaperihinnan laskuun. Sijoittaja tai kauppias-myyjä avaa kannan lainaamalla osakkeita ja myymällä ne sitten. Ennen kuin sijoittajan on toimitettava osakkeet ostajalle - tai palautettava ne lainanantajalle -, sijoittaja odottaa, että osakkeen arvo laskee ja pystyy hankkimaan ne halvemmalla, taskaamalla eron voitona.
Jos sijoittajalla on tietystä osakekannasta lyhyt, hän voi antaa stop-loss-tilauksen määrätyllä hinnalla. Tämä toimeksianto toteutetaan, jos osakekurssi saavuttaa stop-loss-hinnan, joka laukaisee ostotilauksen toteuttamisen ja sulkee sijoittajan lyhyen position osakekannasta.
Koska kysyntähinta on hinta, jolla sijoittaja voi ostaa osakkeita avoimilta markkinoilta, stop-loss-toimeksiantoon käytetään kysyntähintaa.
Stop-Loss tai Limit Order
Stop-loss-tilaus käynnistyy, kun osake laskee tiettyyn hintaan. Stop-loss on sitten teknisesti markkinoiden määräys. Tämä markkinatilaus toteutetaan seuraavalla käytettävissä olevalla hinnalla. Epävakaassa tilanteessa hinta, jolla sijoittaja tosiasiallisesti myy, voi olla paljon odotettua alhaisempi, jolloin sijoittaja menettää odotettua enemmän rahaa.
Sitä vastoin rajatilaukset kauppaavat tietyllä hinnalla tai sitä paremmalla hinnalla. Limiitti varmistaa, että sijoittaja ei suorita kauppaa ennakoitua alhaisemmalla hinnalla. Rajoitetut tilaukset maksavat enemmän kaupankäyntimaksuissa kuin stop-loss-tilaukset. Rajoilla on myös aikataulu, jonka jälkeen ne peruutetaan automaattisesti. Tämä määräaika voi aiheuttaa rajoitusten peruuttamisen ennen niiden toteuttamista, jos hinta ei koskaan saavuta käynnistyspistettä.
Stop-loss-tilauksen ja rajatilauksen hybridi on stop-limit-käsky. Tämä menetelmä yhdistää stop-loss-tilauksen ja rajatilauksen ominaisuudet. Kun osake saavuttaa määritetyn hinnan, se laukaisee kaupan rajatilauksena ja käy kauppaa vain kyseiseen hintaan tai sitä parempaan hintaan.
Vaikka sijoittaja pystyy paremmin hallitsemaan kaupan hintaa stop-limit -määräyksellä, haittapuoli on, että kaupan etenemiselle ei ole takeita. Markkinoilla, joilla hinta laskee, markkina-arvo voi laskea rajahinnan alapuolelle. Tässä tapauksessa ostajat ostavat avoimilla markkinoilla alhaisemmalla hinnalla.
Tosielämän esimerkki Stop-Loss-tilauksesta
Stop-loss-tilauksen suojausarvo voi menettää vastakkaisuuden markkinoiden äkillisissä, väkivaltaisissa putouksissa, kun hinnat piiskataan. Näin tapahtui monille sijoittajille, joilla oli stop-loss-tilauksia 6. toukokuuta 2010 tapahtuvan flash-kaatumisen aikana. Sadat New Yorkin pörssin osakkeet laskivat vähintään 20%, aiheuttaen tilaukset. Mutta hinnat laskivat niin nopeasti, että kaupankäyntipöydät eivät pystyneet seuraamaan. Tilausten toteutumisen aikaan se oli hinnoissa, jotka olivat huomattavasti alhaisemmat kuin niiden alkuperäiset stop-loss-triggerit. Vahinkovahingon lisäämiseksi monet osakkeet toipuivat myöhemmin päivällä, koska vapaa pudotus kesti vain muutama tunti.
15. toukokuuta 2010 julkaistussa artikkelissa, jossa kerrotaan tapahtumista, The Wall Street Journal mainitsi yhden onneton johtamiskonsultin. Hän omisti Vanguard Total Stock Market ETF: n (VTI) osakkeet ja asetti heille päivää ennen kaatopaikkaa stop-loss-määräyksen 49, 17 dollaria osakkeelta. Kun - seuraavana iltapäivänä - he osuivat hintaan, he aktivoivat hänen tilauksensa. He kuitenkin räpyttivät esteestä niin nopeasti, että lopulliseen myyntiin mennessä hinta oli 41, 15 dollaria osakkeelta ja pyyhki pois kaikki konsultin voitot viimeisen 18 kuukauden ajalta. Turhauttavaa - varsinkin kun pörssiyhtiö (ETF) päätyi koko päivän hintaan 57, 71 dollaria osakkeelta.
