Mikä on osakemarkkinoiden kaatuminen?
Osakemarkkinoiden kaatuminen on nopea ja usein odottamaton osakekurssien lasku. Pörssiromahdus voi olla sivuvaikutus suurista katastrofeista, talouskriisistä tai pitkän aikavälin keinottelukuplan romahtamisesta. Reaktiivinen julkinen paniikki osakemarkkinoiden kaatumisesta voi myös olla merkittävä tekijä siihen.
Ymmärtäminen osakemarkkinoiden kaatuu
Vaikka osakemarkkinoiden kaatumiselle ei ole erityistä kynnysarvoa, niitä pidetään yleensä osakeindeksin äkillisen kaksinumeroisen prosenttimääräisenä pudotuksena muutaman päivän kuluessa.
Tunnettuihin Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kaatumiin sisältyy vuoden 1929 markkinoiden kaatuminen, joka johtui talouden laskusta ja paniikkimyynnistä ja aiheutti suuren masennuksen, sekä Black maanantai (1987), joka myös johtui pääosin massan paniikista.
Toinen merkittävä kaatuu vuonna 2008 asunto- ja kiinteistömarkkinoilla ja johti siihen, mitä me nyt kutsumme suureksi taantumaksi. Suurtaajuuskaupan todettiin olevan syynä toukokuussa 2010 tapahtuneeseen salamakatastrofiin, joka pyyhki triljoonia dollareita osakekursseista.
Avainsanat
- Osakemarkkinoiden kaatumiset ovat osakekurssien äkillinen kaksinumeroinen pudotus. Osakemarkkinoiden kaatumisten estämiseksi on otettu käyttöön useita toimenpiteitä. Esimerkkejä näistä toimenpiteistä ovat katkaisijat ja kaupankäynnin hillitsimet äkillisen hintojen laskun vaikutusten vähentämiseksi.
Osakemarkkinoiden kaatumisen estäminen
Vuosina 1929 ja 1987 tapahtuneiden kaatumisten jälkeen on otettu käyttöön suojatoimenpiteitä, jotta estettäisiin kaatumiset, jotka aiheutuvat paniikkisoituneille osakkeenomistajille, jotka myyvät omaisuuttaan. Tällaisia suojatoimenpiteitä ovat kaupankäynnin reunat tai katkaisijat, jotka estävät kaiken kaupallisen toiminnan tietyn ajanjakson jälkeen osakekurssien voimakkaan laskun seurauksena markkinoiden vakauttamiseksi ja estämiseksi niiden edelleen laskevan.
Esimerkiksi Yhdysvalloissa on käytössä joukko kynnysarvoja suojaamaan onnettomuuksilta. Jos Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo (DJIA) laskee 2 400 pistettä (kynnys 2) ennen kello 13.00, markkinat jäätyvät tunniksi. Jos se laskee alle 3 600 pisteen (kynnys 3), markkinat sulkeutuvat päivälle. Muissa maissa on käytössä vastaavat toimenpiteet. Tämän menetelmän ongelmana on tänään, että jos yksi pörssi sulkeutuu, osakkeita voidaan usein edelleen ostaa tai myydä muissa pörsseissä, mikä voi johtaa ennalta ehkäisevien toimenpiteiden takaiskuun.
Markkinoita voivat vakauttaa myös suuret yhteisöt, jotka ostavat valtavia määriä varastot, oleellisesti ottaen esimerkkiä yksittäisille kauppiaille ja hillitsemällä paniikkimyyntiä. Nämä menetelmät eivät kuitenkaan ole vain todistamattomia, ne eivät ehkä ole tehokkaita. Yhdessä kuuluisassa esimerkissä, vuoden 1907 paniikissa, New Yorkin osakkeiden 50 prosentin pudotus laukaisi taloudellisen paniikin, joka uhkasi tuhota rahoitusjärjestelmän. Kuuluisa rahoittaja ja sijoittaja JP Morgan vakuutti New Yorkin pankkiirit astumaan sisään ja käyttämään henkilökohtaista ja institutionaalista pääomaa markkinoiden ylittämiseen.
Osakemarkkinakatastrofit hävittävät osakeinvestointien arvot ja ovat vahingollisimpia niille, jotka luottavat sijoitustuottoihin eläkkeelle siirtyessään. Osakekurssien romahtaminen voi tapahtua yhden päivän tai vuoden aikana, ja kaatopaikkoja seuraa usein taantuma tai masennus.
Lue The Greatest Market Crashes -julkaisu yksityiskohtaisesta luettelosta markkinoiden kaatumisista ja historiatunneista maailman tunnetuimmista kaatumista.
