Osakemarkkinoiden epävakaus ja epävakaus aiheuttavat paniikkia monille sijoittajille, mutta muut näkevät mahdollisuudet voiton avautumiseen. Bank of America sanoo, että monet sen asiakkaista ovat ostaneet tekniikka-, terveydenhuolto- ja rahoitusvarastoja osakemarkkinoiden laskiessa tässä kuussa. S&P 500 -indeksi (SPX) laski 2, 2% sen arvosta viime perjantaina päättyneellä viikolla, joka on suurin viikkolasku joulukuusta lähtien. Pankin asiakkaat lisäsivät osakepositioihinsa nettomääräisesti 4, 7 miljardia dollaria, mikä on heidän toistaiseksi suurin viikkokohtainen ostonsa vuonna 2019, Bloombergin mukaan.
”Vahvat tulot (jopa ilman takaisinostosopimuksia) osoittavat, että asiakkaat odottivat todennäköisesti kaupan myönteistä ratkaisua”, BofA: n Merrill Lynchin osakestrategioiden ryhmä, jota johtaa Jill Carey Hall, kirjoitti asiakkaille osoittamassaan huomautuksessa, jota Bloomberg lainasi.
Ostaminen merkkejä ongelmista
Ostohuippu heijastaa myös yksityiskohtaista strategiaa, jonka JPMorgan ja muut sijoittajat suunnittelivat useita viikkoja sitten ja jotka odottivat ostamista merkkien vaikeuksista osakemarkkinoiden huipun lähestyessä. Ryhmään kuului tietokonepohjaisia varoja, joilla oli potentiaalia ostaa 250 miljardin dollarin osakkeita kuten ennen joulun jälkeistä rallia. "Kun puhumme asiakkaille, emme löydä tässä vaiheessa monia todella vakuuttuneita karhuja, vaan pikemminkin sijoittajia, jotka haluaisivat lisätä arvoa ~ 5-10% alhaisemmalle tasolle ja saavuttaa paluun kaikkien aikojen korkeimmalle huipulle", kertoi JPMorganin strategiat. Marko Kolanovicin johdolla, aiemmassa Bloombergin artikkelissa mainitussa huomautuksessa asiakkaille.
Seuraavassa taulukossa on yhteenveto BofA: n tärkeimmistä havainnoista "osta dip" -toiminnasta omien asiakkaidensa keskuudessa viime viikolla. Huomaa, että muut tietolähteet ovat viitanneet osakkeiden nettomyyntiin viime viikkoina. Lipperin mukaan pääomasijoitusrahastojen ja ETF: n rekisteröimissä keskiviikkona 8. toukokuuta päättyneissä kolmessa viikossa kumulatiiviset nettomääräiset lunastukset olivat 21, 8 miljardia dollaria riippumatta siitä, omistavatko ne Yhdysvaltain, kansainvälisiä tai molempia osakkeita.
Bank of America -asiakkaat ostavat dipiä
(Kauppaviikko päättyy perjantaina 10. toukokuuta 2019)
- Osaketoimintojen nettomääräiset osuudet: 4, 7 miljardia dollariaNetto-ostajien joukossa oli sekä yksityisasiakkaita että institutionaalisia asiakkaita. Ostajat sijoittavat rahaa yleensä erityisiin osakkeisiin eikä rahastoihinHedge-rahastot olivat nettomyyjiä. Suurin netto-osto oli kuitenkin tekniikan, terveydenhuollon, finanssipalvelujen kanssa.
Merkitys sijoittajille
BofA-asiakkaat olivat myös teollisuus- ja materiaalivarastojen netto-ostajia. Kun otetaan huomioon, että sekä suhdannevarastot että ulkomailla merkittävät riskit olivat ne, jotka nauttivat viime viikolla raskaimmista nettoostoista, tätä voidaan pitää osoituksena siitä, että BofA: n asiakkaat ovat kaiken kaikkiaan optimistisia, että Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppakiista ratkaistaan. Bloomberg toteaa markkinoille tyydyttävällä tavalla. Pysyttääkö Kiinan myöhempi ilmoitus vastatoimenpiteiden tariffeista tätä luottamusta, on vielä nähtävissä.
Katse eteenpäin
On olemassa useita tekijöitä, jotka voivat laittaa varastot alle kaupan myllerryksen keskellä, ja jotka saattavat työntää markkinoita korkeammalle, jos Yhdysvallat ja Kiina päästävät sopimukseen. Ensimmäinen on liittovaltion keskuspankin heikko kanta ja toinen on sitten odotettua paremmat yritystulot. FactSet Research Systems raportoi 10. toukokuuta, kun 90% S&P 500 -yrityksistä oli ilmoittanut tuloksen vuoden 2019 ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksista. 76% ylitti EPS-arviot ja 59% tuloarviot, vaikka näiden yritysten yhteenlasketut tulot laskivat 0, 5% vuoden takaisesta..
Jos Yhdysvallat ja Kiina pääsevät kauppasopimukseen, nämä positiiviset voimat voivat auttaa nostamaan markkinoita jyrkästi korkeammalle - ja siten johtamaan komeaan tuottoon monille myytävänä oleville osakkeille.
