Juuri kuultuani nimen Starbucks, se todennäköisesti loihduttaa kuvia kahvista ja yrityksen kauniista kahviloista, joita löytyy melkein jokaisesta maailman kolkasta. Yrityksellä oli nöyrät alkuvaiheet maan länsiosassa, mutta siitä on tullut jättiläinen juomamaailmassa. Mutta kuinka se luokitellaan sijoitukseksi?, tarkastelemme Starbucksin pääomarakenteen vertailukautta (YOY) joulukuusta 2017 joulukuuhun 2018, päivityksen avulla 3Q 2018 -tietoja käyttämällä, kuinka yritys on kasvanut sen jälkeen.
Avainsanat
Starbucks hallitsee edelleen kahvi- ja juomamarkkinoita, ja sillä on yli 27 000 myymälää 78 eri maassa.
Viimeksi yhtiö aloitti osakejaon maaliskuussa 2015, ja osakkeenomistajille jaettiin osakekohtaisesti kaksi yhdelle.
Starbucks kasvattaa edelleen pitkäaikaista velkaaan, ilmoittaen miljardin dollarin liikkeeseenlaskun vuonna 2019.
Vuonna 2019 yhtiö osti takaisin 23, 5 miljoonaa osaketta jakaneen vuosineljänneksen osinkoa 36 prosenttia osakkeelta 23. elokuuta 2019.
Starbucks: Lyhyt historia
Seattlen Starbucks (SBUX) aloitti tarinansa yhtenä kauppana, joka tarjosi kahvipapuja ja kahvinkeittimiä vuonna 1971. Howard Schultz liittyi yritykseen vuonna 1982 ja laajensi jakeluaan kattamaan ravintoloita, kahviloita ja erilaisia vähittäiskauppoja. Schultz lähti Starbucksista vuonna 1985, kun ei onnistunut suostuttelemaan omistajia tarjoamaan kahvia ja muita juomia. Poistumisensa jälkeen hän muodosti kahvilabaariketjun, nimeltään Il Giornale koko Seattlessa. Nämä baarit mallitettiin niiden vierailujen jälkeen, joita hän vieraili Italiassa. Vuonna 1987 Schultz osti Starbucksin ja nimitti kaikki sijaintinsa Starbucks-bannerin alle.
Yhtiö popularisoi erikoiskahvin genreä laajentuen lisensointiin ja jakeluun. Starbucks synnytti myös joitain suosituimmista juomabrändeistä, kuten Teavana, Tazo, Ethos, Frappuccino ja La Boulange. Starbucksista on nyt tullut globaali tuotemerkki, jolla on yli 27 000 myymälää 78 maassa.
Taloushallinto
Yhtiön tilikausi alkaa yleensä 1. lokakuuta - 30. syyskuuta vuosittain. Starbucksin koko vuoden vuotuinen liikevaihto oli 26, 5 miljardia dollaria, ja pääosa tuloista tuli yrityksen ylläpitämistä myymälöistä. Tämä on 7% enemmän kuin vuoden 2018 vastaavana ajanjaksona. Yhtiö palautti osakkeenomistajille yhteensä 12 miljardin dollarin osingot ja osakkeiden takaisinostot.
Oman pääoman ehto
Starbucksilla oli liikkeellä 1, 51 miljardia täysin laimennettua osaketta, joiden markkina-arvo oli 61, 88 miljardia dollaria 31.12.2014. Yhtiö toteutti osakkeenomistajille tarkoitetun osakekohtaisen osakejaon, joka oli ennätysmäärä 30. maaliskuuta 2015 - viimeksi yhtiö aloitti osakejaon. Osakkeet aloittivat kaupankäynnin hajautetulla perusteella 9. huhtikuuta 2015. Tämä aiheutti markkinakaton nousun 143, 77 miljardiin dollariin ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa. Osakekorvausta edustava laimennettu osakkeiden lukumäärä lähes kaksinkertaistui 11, 3 miljoonasta 22 miljoonaan osakkeeseen toisen vuosineljänneksen lopussa. Osakemarkkinoiden kokonaismäärä laski 82, 67 miljardiin dollariin kyseisenä ajanjaksona.
Starbucks käynnisti osakkeenomistajien osakkeen jakamisen maaliskuussa 2015.
Kolmannen vuosineljänneksen laimennetut osakkeet olivat syyskuun 2015 lopussa 30, 5 miljoonaa kappaletta, mikä vastasi 1, 76 miljardia dollaria osakekannasta. Tämä nosti osakepääoman kokonaismäärän 87, 88 miljardiin dollariin. Neljännen vuosineljänneksen laimennettu osakekurssi laski 9, 4 miljoonaan dollariin, joka oli 567 miljoonaa dollaria joulukuun 2015 loppuun mennessä. Vuoden lopussa kokonaismäärä oli 1, 49 miljardia, laimennusvaikutuksella laskettuna 90, 17 dollarin markkinahintaan laskettuna, 45, 7% vuodenvaihteessa. Starbucksin osakkeet nousivat 47, 98% koko vuodelta 2015, kun taas Standard and Poor's (S&P 500) -indeksin tuotto oli 1, 38%.
Starbucksin markkinalakki oli 98, 57 miljardia dollaria kaupankäynnin loppuun mennessä 1. marraskuuta 2019, ja lopullinen P / E oli 28.40x, joka perustui laimennettuun osakekohtaiseen tulokseen 2, 93 dollaria 12 kuukauden jaksolta, joka päättyi syyskuuhun 2019.
Velan aktivointi
Yhtiön velkakuorma nousi netto 2, 08 miljardilla dollarilla yhteensä 11, 17 miljardiin dollariin tilikauden 2019 lopussa. Maaliskuussa 2019 yhtiö ilmoitti uudesta joukkovelkakirjalainan, jonka arvo on miljardi dollaria. Yhtiö laski tilikauden 2018 aikana käyttöön myös ylimääräisiä pitkäaikaisia lainoja vanhempien velkakirjojen muodossa kolmella ajanjaksolla:
- Kaksi liikkeeseenlaskua marraskuussa 2017: 500 miljoonan dollarin 3 vuoden 2 200%: n lainat ja 500 miljoonan dollarin 30-vuotiset 3, 750%: n vekselit. Kaksi liikkeeseenlaskua helmikuussa 2018: miljardin dollarin viiden vuoden 3 100%: n lainat ja 600 miljoonan dollarin 10 vuoden 3 500%: n lainat. elokuussa 2018: 1, 25 miljardin dollarin joukkovelkakirjalainat 7 vuoden 3 800 prosentilla, 750 miljoonan dollarin 10 vuoden 4 000 prosentin lainat ja 1 miljardin dollarin 30 vuoden lainat 40000 prosenttia
Nämä liikkeeseenlaskut auttoivat yritystä maksamaan yleiset yrityskulut, mukaan lukien osakekannan takaisinostot, osakkeiden takaisinosto-ohjelman ja osinkojen maksut osakkeenomistajille. Tilikauden lopussa 2019 Starbucksilla oli 11, 17 miljardia dollaria kokonaisvelkaa jaettuna 19, 22 miljardilla dollarilla kokonaisvaroista, kun velan suhde omaan pääomaan (D / E) oli 58, 1%.
Yrityksen arvon analyysi
Starbucks aloitti tilivuoden 2019 85, 07 miljardilla dollarilla yritysarvolla (EV). Starbucks näki koko vuoden 2019 vertailukelpoisen vertailukelpoisen samojen myymälöiden myynnin kasvavan 5% edellisvuodesta (YOY), kun myymäläliikenne kasvoi 3% vuodesta. Koko vuoden tulos laski 10% vuotta aiemmasta 2, 92 dollariin osakkeelta. Yhtiö osti myös 23, 5 miljoonaa osaketta takaisin vuonna 2019. Starbucks maksoi 36 prosentin osinko-osingon 23. elokuuta 2019. Tämän seurauksena vuoden 2015 lopun EV oli 110, 89 miljardia dollaria.
1. marraskuuta 2019 alkaen Starbucks käski yrityksen arvon 106, 98 miljardia dollaria, yrityksen arvo / käyttökate -suhteen ollessa 19, 89x.
