Mikä on lyhyt myynti laatikkoa vastaan?
Lyhyt myynti laatikkoa vastaan on jo omistamien arvopapereiden lyhyt myynti. Tämä johtaa neutraaliin asentoon, jossa voitot varastossa ovat yhtä suuria kuin tappiot. Jos esimerkiksi omistat 100 ABC: n osaketta ja kerrot välittäjällesi myymään lyhyitä 100 ABC: n osaketta, teit lyhytmyynnin laatikkoa vastaan.
Ymmärrä lyhytaikaista myyntiä laatikkoa vastaan
"Lyhyt myynti laatikkoa vastaan" tunnetaan myös nimellä "lyhyt myynti laatikkoa vastaan". Myyjät käyttävät tätä tekniikkaa, kun he eivät todellakaan halua sulkea asemaansa varastossa. Strategiaa käyttävät yleensä sijoittajat, jotka uskovat, että osake johtuu hinnanlaskusta, mutta eivät halua myydä, koska uskovat laskun olevan väliaikaista ja osake palaa nopeasti.
rajoitukset
Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) ja finanssialan sääntelyviranomainen (FINRA) säätelevät, milloin myyjien sallitaan myydä lyhytaikaisesti. Esimerkiksi, SEC hyväksyi helmikuussa 2010 vaihtoehtoisen uptick-säännön, joka rajoittaa lyhyeksi myyntiä, kun osake laskee yli 10% yhdessä päivässä. Tässä tilanteessa lyhyeksi myyntiin osallistuvien (vaikka osakkeet olisi jo omistettu) on yleensä avattava marginaalitili.
Vaihtoehtoinen strategia on myyntioption ostaminen, joka antaa sijoittajille oikeuden, mutta ei velvollisuutta myydä osakkeita. Myyntioption ostamisessa on osakkeelta aiheutunut kustannus, joka on verrattavissa lyhytmyyntitapahtumaan.
Avainsanat
- "Lyhyt myynti laatikkoon nähden" on strategia, jota sijoittajat käyttävät minimoimaan verovelkojensa lyhentämällä jo omistamiaan osakkeita. Vaikka kauppiaat käyttivät sitä aikaisemmin, "lyhytaikainen myynti laatikkoa vastaan" on tullut yhä rajoitetummaksi käytännöksi. SEC- ja FINRA-iskujen jälkeen.
Edellinen motivaatio
Ennen vuotta 1997 ruutuun oudon pääasiallinen syy oli verotettavan tapahtuman viivästyminen. Tätä vuotta edeltäneen verolain mukaan sekä pitkien että lyhyiden positioiden omistaminen osakekannasta tarkoitti, että kaikki pitkästä positiosta johtuvat voitot kirjataan väliaikaisesti vastakkaisesta lyhyestä positiosta johtuen. Molempien positioiden nettovaikutus oli nolla, mikä tarkoittaa, että veroja ei ollut maksettava.
Vuoden 1997 veronmaksajien laki (TRA97) ei enää salli lyhytaikaista myyntiä laatikkoa vastaan voimassa olevana veron lykkäämiskäytäntönä. TRA97: n nojalla lyhytmyynnistä johtuvia myyntivoittoja tai tappioita ei lykätä. Verovaikutus on, että kaikki niihin liittyvät myyntivoittoverot on maksettava kuluvana vuonna.
Esimerkki oikosulusta ruutua vastaan
Oletetaan esimerkiksi, että sinulla on suuri paperikasvu ABC: n osakkeista. Luulet, että ABC on saavuttanut huippunsa ja haluat myydä. Myyntivoitosta kuitenkin maksetaan vero. Ehkä ensi vuonna odotat ansaitsevan paljon vähemmän rahaa asettamalla sinut alempaan kannattimeen. On hyödyllisempi ottaa voitto, kun syötät alemman veroluokan. Voit lukita voitot tänä vuonna lyhentämällä ABC: n osakkeita. Kuten on tapana, lainaat osakkeita välittäjältä vedolla, että ABC: n osakekurssi nousee. Kun panostuksesi toteutuu, palautat osakkeet, jotka jo omistat ennen lyhytaikaista välittäjää, kiertäen siten verotettavan tapahtuman.
