Karhumarkkinoiden määritelmä

Sisällysluettelo

• Mikä on karhumarkkinat?
• Maalliset ja sykliset karhumarkkinat
• Karhun ja härän nimeäminen
• Mikä aiheuttaa karhumarkkinat?
• Karhumarkkinoiden vaiheet
• Bear Market vs. korjaus
• Lyhytaikainen myynti karhumarkkinoilla
• Laittaa ja käänteiset ETF: t
• Esimerkkejä oikeasta maailmasta

Mikä on karhumarkkinat?

Karhumarkkinat ovat olosuhteet, joissa arvopapereiden hinnat laskevat vähintään 20% viimeaikaisista korkeista tasoista laajalle levinneen pessimismin ja negatiivisten sijoittajien näkemysten vuoksi. Tyypillisesti karhumarkkinoihin liittyy laskua kokonaismarkkinoilla tai indekseissä, kuten S&P 500, mutta yksittäisten arvopapereiden tai hyödykkeiden voidaan katsoa olevan karhumarkkinoilla, jos niiden lasku on vähintään 20% pidemmän ajanjakson ajan - tyypillisesti kaksi kuukautta tai enemmän.

Yhdysvaltojen tärkeimmät markkintaindeksit putosivat karhumarkkina-alueelle 24. joulukuuta 2018. Viimeksi jatketut karhumarkkinat Yhdysvalloissa tapahtuivat vuosina 2007–2009 finanssikriisin aikana ja kestivat noin 17 kuukautta. S&P 500 menetti 50% arvostaan ​​tuona aikana.

Mikä on karhumarkkinat? InvestoTrivia

Maalliset ja sykliset karhumarkkinat

Karhumarkkinat voivat kestää useita vuosia tai vain useita viikkoja. Maallinen karhumarkkinat voivat kestää missä tahansa 10 - 20 vuotta, ja niille on ominaista keskimääräistä alhaisemmat tuotot kestävällä pohjalla. Maallisissa karhumarkkinoilla voi tapahtua rallia, joissa varastot tai indeksit nousevat tietyn ajanjakson ajan, mutta voitot eivät pysy yllä ja hinnat palautuvat alhaisemmalle tasolle.

Syklinen karhumarkkinat voivat kestää muutamasta viikosta useisiin vuosiin.

Avainsanat

• Karhumarkkinat ovat markkinat, joilla arvopapereiden hinnat laskevat yli 20 prosenttia laajalle levinneen negatiivisen sijoittajien mielipiteen ja pelon keskellä. Karhumarkkinat voivat olla suhdanne- tai maallisia. Entinen kestää useita viikkoja tai pari kuukautta ja jälkimmäinen voi kestää useita vuosikymmeniä. Lyhyt myynti, myyntioptiot ja käänteiset ETF-rahastot ovat joitain tapoja, joilla sijoittajat voivat ansaita rahaa karhumarkkinoilla.

Karhun ja härän nimeäminen

Termi "karhumarkkinat" on vastakohta "härkämarkkinoille" tai markkinoille, joilla arvopapereiden hinnat nousevat tai niiden odotetaan nousevan.

Karhumarkkinailmiö saa nimensä tavasta, jolla karhu hyökkää saalistaan ​​- pyyhkäisemällä käpälänsä alaspäin. Siksi markkinoita, joiden osakekurssit ovat laskussa, kutsutaan karhumarkkinoiksi. Kuten karhumarkkinat, myös härmämarkkinat on nimetty tavasta, jolla härkä hyökkää torjuen sarviaan ilmaan.

Mikä aiheuttaa karhumarkkinat?

Karhumarkkinoiden syyt vaihtelevat usein, mutta yleensä heikko tai hidastuva tai hidas talous tuo mukanaan karhumarkkinat. Merkkejä heikosta tai hidastuvasta taloudesta ovat tyypillisesti alhainen työllisyys, alhaiset käytettävissä olevat tulot, heikko tuottavuus ja liikevoittojen lasku. Lisäksi hallituksen puuttuminen talouteen voi myös laukaista karhumarkkinat.

Esimerkiksi verokannan tai liittovaltion rahastojen koron muutokset voivat johtaa karhumarkkinoihin. Samoin sijoittajien luottamuksen lasku voi myös merkitä karhumarkkinoiden alkamista. Kun sijoittajat uskovat, että jotain tapahtuu, he ryhtyvät toimiin - tässä tapauksessa myymällä osakkeita tappioiden välttämiseksi.

Karhumarkkinoiden vaiheet

Karhumarkkinoilla on yleensä neljä eri vaihetta.

1. Ensimmäiselle vaiheelle on ominaista korkeat hinnat ja korkea sijoittajien mielipide. Tämän vaiheen loppupuolella sijoittajat alkavat pudota markkinoilta ja saada voittoja. Toisessa vaiheessa osakehinnat alkavat laskea jyrkästi, kaupankäynnin aktiviteetti ja yritysten voitot alkavat laskea, ja taloudelliset indikaattorit, jotka ovat mahdollisesti olleet positiivinen, alkaa olla keskimääräistä alempi. Jotkut sijoittajat alkavat paniikkia, kun tunteet alkavat laskea. Tätä kutsutaan kapitulaatioksi. Kolmas vaihe osoittaa, että keinottelijat alkavat tulla markkinoille, mikä nostaa joitain hintoja ja kaupankäynnin määrää. Neljännessä ja viimeisessä vaiheessa osakehinnat jatkavat laskuaan, mutta hitaasti. Kun alhaiset hinnat ja hyvät uutiset alkavat jälleen houkutella sijoittajia, karhumarkkinat alkavat johtaa sonnimarkkinoihin.

Bear Market vs. korjaus

Karhumarkkinoita ei pidä sekoittaa korjaukseen, joka on lyhytaikainen suuntaus, jonka kesto on alle kaksi kuukautta. Vaikka oikaisut tarjoavat arvo-sijoittajille hyvän aikataulun löytää pääsy osakemarkkinoille, karhumarkkinat tarjoavat harvoin sopivia tulopaikkoja. Tämä este johtuu siitä, että karhumarkkinoiden pohjaa on lähes mahdoton määrittää. Tappioiden korvaamisen yrittäminen voi olla ylämäkeen menevä taistelu, elleivät sijoittajat ole lyhytaikaisia ​​myyjiä tai käytä muita strategioita saada voittoja laskussa olevilla markkinoilla.

Vuosina 1900 - 2018 oli 33 karhumarkkinoita, keskimäärin yksi joka 3.5 vuosi. Yksi viimeisimmistä karhumarkkinoista osui samaan aikaan lokakuun 2007 ja maaliskuun 2009 välisenä aikana ilmenneen maailmanlaajuisen finanssikriisin kanssa. Tänä aikana Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo (DJIA) laski 54%. Joulukuusta 2018 alkaen jotkut ennustajat ennustavat, että olemme menossa kohti toisia karhumarkkinoita.

Lyhytaikainen myynti karhumarkkinoilla

Sijoittajat voivat saada voittoja karhumarkkinoilla lyhyeksi myymällä. Tähän tekniikkaan kuuluu lainattujen osakkeiden myyminen ja ostaminen takaisin halvemmalla. Se on erittäin riskialtista kauppaa ja voi aiheuttaa suuria tappioita, jos se ei toimi. Lyhyen myyjän on lainattava osakkeet välittäjältä ennen lyhytaikaisen myyntitilauksen antamista. Lyhyen myyjän voitto ja tappio on osakkeiden myyntihinnan ja takaisin oston hinnan välinen erotus, johon viitataan "katetuksi".

Esimerkiksi sijoittaja lyhentää 100 osakkeen osaketta 94 dollarilla. Hinta laskee ja osakkeet katetaan 84 dollarilla. Sijoittaja taskuttaa voittoa 10 dollaria x 100 = 1 000 dollaria. Jos osake kauppaa odottamattomasti, sijoittaja pakotetaan ostamaan osakkeet lisämaksulla aiheuttaen suuria tappioita.

Laittaa ja käänteiset ETF-sijoitukset karhumarkkinoille

Myyntioptio antaa omistajalle vapauden, mutta ei vastuuta, myydä osake tietyllä hinnalla tiettynä päivänä tai ennen sitä. Myyntioptioilla voidaan spekuloida laskussa olevista osakekursseista ja suojautua laskuhinnoilta suojaamaan vain pitkäaikaisia ​​salkkuja. Sijoittajilla on oltava tilillään optio-oikeuksia tällaisten kauppojen tekemiseen.

Käänteiset ETF-arvot on suunniteltu muuttamaan arvoja niiden seuraaman indeksin vastakkaiseen suuntaan. Esimerkiksi S&P 500: n käänteinen ETF nousisi 1%, jos S&P 500 -indeksi laskisi 1%. On monia vipuvaikutteisia käänteisiä ETF: iä, jotka suurentavat seurannansa indeksin tuottoa kahdella ja kolmella kerralla. Optioiden tavoin käänteisiä ETF-sijoituksia voidaan käyttää spekuloimaan tai suojaamaan salkkuja.

Oikea maailma esimerkkejä karhumarkkinoista

Ballooning asuntolainojen oletuskriisi sai kiinni osakemarkkinoista lokakuussa 2007. Tuolloin S&P 500 oli koskettanut korkeinta arvoa 1565.15 9. lokakuuta. 5. maaliskuuta 2009 mennessä se oli pudonnut arvoon 682, 55 asuntolainan laajuuden ja seurausten vuoksi. laiminlyönnit koko taloudessa selvisivät.

Muita esimerkkejä ovat vuoden 1929 suuri masennus. Toinen esimerkki on dot-com-kuplan puhkeamisen seuraukset maaliskuussa 2000, joka pyyhki noin 49% S&P 500: n arvosta ja kesti lokakuuhun 2002.

01:27

Vinkkejä eläkkeelle siirtymiseen karhumarkkinoilla