Mitä suorituskyky ylittää?
Taloudellisissa tiedotusvälineissä Outperformia käytetään yleisesti arvopapereita julkisesti tutkivien ja suosittelevien analyytikkojen antamina luottoluokituksina. Jos he muuttavat tietyn arvopaperin luokituksensa "Outperform" -luokkaan "Market Perform" tai jopa "Underperform", niin heidän analyysissään on jotain muuttunut, mikä saa heidät uskomaan, että arvopaperi tuottaa lähitulevaisuudessa suuremman tuoton kuin suuret markkinat indeksit.
Tämän termin toinen yleinen käyttö on kuvaus siitä, kuinka yhden sijoituksen tuotot verrataan toiseen. Kahden sijoitusvalinnan välillä sanotaan, että yksi, jolla on paremmat tuotot, ylittää toisen. Tätä käytetään yleisimmin yhden sijoituksen ja markkinoiden vertailuun yleensä. Sijoitusammattilaiset vertaavat melkein aina sijoitetun pääoman tuottoa vertailuindeksiin, kuten S&P 500 -indeksiin, joten termiä käytetään usein viittaamaan siihen, onko tietty sijoitus ylittänyt S&P 500: n.
suoriutua paremmin kuin
Avainsanat
- Suorituskykyistä parempaa käytetään usein analyytikkoluokituksena. Asteikolla 1 (paras) ja 5 (huonoin) suorituskyky ylittää todennäköisesti 2.Termin toinen käyttö on yksinkertaisesti vertailu kahden arvopaperin suorituskyvystä: mitä parempi molemmat menestyvät paremmin kuin toiset.Yrittäjät tyypillisesti paremmat kuin ikätoverinsa, kun ne hoitavat tuotanto- ja markkinointitoimessaan tehokkaammin.
Mikä tekee yrityksestä paremman suorituskyvyn?
Indeksi koostuu saman toimialan arvopapereista tai yrityksistä, joiden koko on samanarvoinen markkina-arvon suhteen. Mikä tahansa tekijä, joka auttaa yritystä tuottamaan suhteellisesti enemmän tuloja ja enemmän voittoa kuin toimialaryhmittymän vertailukumppanit, näkee sen osakekurssin nousevan nopeammin. Tämä huonompi arvostus voi tapahtua monista syistä: erinomaisista hallintopäätöksistä, markkinaetuuksista, verkkoyhteyksistä tai jopa onnesta.
Ylimmän johdon tekemät päätökset, jotka auttavat yritystä kasvattamaan tulojaan ja tulojaan kilpailijoita nopeammin, korostetaan huippuosaamisen merkiksi. Nämä ominaisuudet auttavat yritystä rakentamaan mainetta, koska se todennäköisemmin tuo uuden tuotteen nopeasti markkinoille ja ottaa enemmän markkinaosuutta. Analyytikot tunnistavat nämä ehdot ja käyttävät niitä ennustamaan korkean suorituskyvyn yritysten hintojen nousua.
Esimerkiksi, jos sijoitusrahasto käyttää Standard & Poor's 500 -indeksiä vertailukohtana ja jos rahaston salkunhoitaja analysoi osakkeita, joiden markkina-arvo on samanlainen kuin indeksin arvopapereilla, ja ennustaa, että 15 erityistä osaketta tuottavat korkeamman koron osakekohtainen tulos (EPS) kuin indeksin keskiarvo. Tämän analyysin perusteella rahasto kasvattaa omistustaan 15 osakekannasta, joiden odotetaan ylittävän indeksin.
Esimerkkejä analyytikkoarvosteluista
Luokitus on analyytikon mielipide tietyn yhtiön osakkeen tuottoprosentista, joka sisältää osakkeen hinnankorotuksen ja osakkeenomistajille maksetut osingot. Sijoitusalalla ei ole vakiomenetelmää, jota kaikki analyytikot käyttävät osakkeiden arvostukseen. Korkeampi luokitus tarkoittaa, että osakekurssi ylittää samanlaiset yritykset tietyn ajanjakson ajan.
Yleisimpiä suorituskykyä paremmin käytetään luokituksissa, jotka ovat neutraalin tai pidätysluokituksen yläpuolella ja alle vahvan ostoluokituksen. Suorituskykyinen tarkoittaa, että yritys tuottaa paremman tuoton kuin vastaavat yritykset, mutta osake ei ehkä ole indeksin paras tuottaja. Analyytikon suorituskyky arvioidaan sen perusteella, kuinka varastot tosiasiallisesti suoriutuvat luokituksen myöntämisen jälkeen.
Kuinka salkunhoitajat sijoitetaan
Jos salkunhoitaja valitsee jatkuvasti osakkeita, jotka ylittävät vertailuindeksin, sijoitusrahasto, jonka palveluksessa hän työskentelee, tuottaa korkeamman tuoton ja rahoitusmediassa olevat sijoittajat huomioivat sen. Rahanhoitajat sijoitetaan sijoituskohtaisen tuottoprosentin ja sen mukaan, kuinka nämä tuotot vertailuindeksiin perustuvat. Rahoitussivustot, kuten Morningstar, ryhmittelevät rahastot vertailukohtaisesti ja sijoittavat jokaisen rahaston järjestyksen mukaan sen suorituskyvyn suhteen indeksiin. Rahoitussivustot vertaavat myös rahaston tuottoa tuoton heilahteluun ajan myötä.
