Mikä on osakkeenomistaja-aktivisti?
Osakkeenomistaja-aktivisti on henkilö, joka yrittää käyttää oikeuksiaan julkisesti noteeratun yhtiön osakkeenomistajana saadakseen aikaan muutoksen yhtiön sisällä tai sen puolesta.
Jotkut osakkeenomistaja-aktivistien käsittelemät kysymykset koskevat sosiaalista muutosta, joka vaatii irtaantumista poliittisesti herkiltä osilta maailmaa - esimerkiksi työntekijöiden oikeuksien (hierojat) suurempi tuki ja / tai enemmän vastuuta ympäristön pilaantumisesta. Termi voi viitata myös sijoittajiin, jotka uskovat yrityksen johdon tekevän huonoa työtä. Tämä aktiivisijoittajien luokka yrittää usein saada hallintaan yrityksen ja korvata johdon tai pakottaa merkittävän yritysmuutoksen.
Osakkeenomistaja-aktivistien ymmärtäminen
Osakkeenomistajien aktivismi on tapa, jolla osakkeenomistajat voivat vaikuttaa yrityksen käyttäytymiseen käyttämällä oikeuksiaan osakkeenomistajina. Osakelajit mahdollistavat erilliset äänioikeudet osinko-oikeuksien lisäksi. Vaikka vähemmistöosakkaat eivät hoita päivittäistä toimintaa, heillä on useita tapoja vaikuttaa yrityksen hallitukseen ja johtotehtäviin. Nämä menetelmät voivat vaihdella vuoropuhelusta johtajien kanssa muodollisiin ehdotuksiin, joista kaikki osakkeenomistajat äänestävät yhtiön vuosikokouksessa.
Osakkeenomistaja-aktivistit käyttävät myös erilaisia loukkaavia taktiikoita muutosten pakottamiseksi. Esimerkiksi, he saattavat käyttää strategisesti mediakanavia julkistaakseen vaatimuksensa ja saadakseen lisää painostusta muilta osakkeenomistajilta. Ne voivat myös uhata yrityksiä oikeusjuttuilla, jos heillä ei ole mielipiteensä.
Vuosien kuluessa osakkeenomistajien aktivismi on lisääntynyt sijoitetun pääoman kokonaismäärässä ja asennettujen kampanjoiden määrässä. Harvard Law Review -lehden mukaan vuosi 2018 oli ennätysvuosi osakkeenomistajille. Noin 65 miljardin dollarin pääomaa käytettiin 130 aktivistin 250 kampanjaan. Nämä luvut edustavat "vaatimatonta" lukumäärän kasvua edelliseen vuoteen verrattuna. Osakkeenomistaja-aktivistit tavoittavat myös rajat ylittäviä kampanjoita. Samassa raportissa todettiin, että 60% kampanjoista toteutettiin Yhdysvalloissa, 30% Euroopassa ja 10% Aasiassa.
Avainsanat
- Osakkeenomistaja-aktivistit ovat ihmisiä, jotka saavat aikaan muutoksen yrityksen sisällä tai sen puolesta. Nämä muutokset ulottuvat laajalle alueelle, ympäristökysymyksistä hallintoon tai voitonjakoon yrityksen sisäiseen kulttuuriin ja liiketoimintamalliin. Osakkeenomistajat-aktivistit yleensä ostavat vähemmistöosuuden yrityksestä ja käyttävät myöhemmin erilaisia taktikoita mediapaineista. oikeudenkäyntiuhkiin, pakottaa keskustelu ja saada aikaan muutosta.
Esimerkkejä osakkeenomistajien aktivisteista
Carl Icahn on yksi finanssialan merkittävimmistä aktivistien osakkeenomistajista, ja hän työskentelee liikemiehenä, perinteisenä sijoittajana ja hyväntekijänä. 1980-luvulla herra Icahn sai vahvan maineen "yritys Raiderina". Tämä johtui hänen vihamielisestä haltuunsa TWA-lentoyhtiöstä vuonna 1985 muun muassa välitavoitteiden saavuttamiseksi. Yhdessä Texacon ja American Airlinesin kanssa TWA oli tuolloin yksi maan suurimmista lentoyhtiöistä. Icahn otti yrityksen onnistuneesti haltuunsa ja ohjasi sen konkurssin reunalta monen vuoden ajan.
Samoin Bill Ackman pitää itseään aktivistisijoittajana (vaikka jotkut pitäisivät häntä ensisijaisesti sopimuskumppanina). Yksi Ackmanin korkeimmista tehtävistä oli hänen lyhyt asema ja valtavan PR-kampanjan järjestäminen Herbalife-yritystä vastaan vuonna 2012.
Toisin kuin herra Icahn ja herra Ackman, monet hedge-rahastot ovat viime aikoina ajaneet muutosta, joka liittyy heidän kumppaneidensa ympäristö-, sosiaali- ja hallintoon (ESG). Trian Partners, Blue Harbor, Red Mountain Capital ja ValueAct ovat kärjessä olevia rahastoja, jotka ovat priorisoineet ESG: n eri muodoissa. Joitakin näistä rahastoista ajaa omat sijoittajat, jotka pyrkivät omistamaan yrityksiä, jotka osoittavat sitoutuneensa yritysten sosiaaliseen vastuuseen. Tämä vastuu voi tapahtua ympäristönäkökohtien, kuten ilmastomuutoksen, tai hallintoon liittyvien huolenaiheiden, kuten hallitushuoneiden monimuotoisuuden muodossa.
Esimerkiksi NYC: n Eläkerahasto aloitti hallitusten monimuotoisuutta käsittelevän Boardroom Accountability Project -projektin, joka vaatii yrityksiä paljastamaan johtajansa rodun, sukupuolen ja taidot.
