Pitäisikö vanhempien elävien REITien olla osa salkkuasi? Ennen kuin tutkit vastausta kysymykseen, on tärkeää tietää tarkalleen, mikä on REIT tai kiinteistösijoitusluottamus.
"REIT on yritys, joka omistaa tai rahoittaa tuloja tuottavaa kiinteistöä", toteaa Kansallisen kiinteistösijoitusyhdistyksen tai NAREIT: n mukaan. ”Sijoitusrahastojen mallin mukaan REIT tarjoaa kaiken tyyppisille sijoittajille säännölliset tulovirrat, hajauttamisen ja pitkäaikaisen pääoman arvonnousun. REIT: t maksavat yleensä kaiken verotettavan tulonsa osinkoina osakkeenomistajille. Osakkeenomistajat puolestaan maksavat tuloverot näistä osingoista. ”(Lisätietoja on kohdassa Sijoittaminen REIT: iin ja kuinka analysoida kiinteistösijoitusrahastoja .)
REIT: t voivat sijoittaa erittäin erityisiin markkinarakoihin kiinteistöalalla. Yksi tällainen markkinarako on vanhusten asuminen. Se palauttaa meidät takaisin kysymykseen: Ovatko vanhat elävät REITit älykäs lisä salkkuasi?
Senior Living REIT demografiset tiedot
Ei voida kiistää, että monet meistä vanhenevat. Noin 10 000 ikäluokkien ikääntyvät 65 vuotta päivittäin. Koska monet näistä ikäluokista ikääntyvät, he haluavat tai tarvitsevat muuttaa asuntoihinsa tilanteisiinsa sopivimpia. Monet näistä vaihtoehdoista kuuluvat vanhusten asumisen kattoon, ja ne vaihtelevat vanhuksille suuntautuvista tiloista, jotka tarjoavat itsenäisiä elinmahdollisuuksia, niihin, jotka tarjoavat avustettua hoitoa monissa muodoissa.
Kaiken tyyppisten vanhusten asuintarpeiden tarve kasvaa edelleen. NAREIT-taloustieteilijöiden tutkimus tuotti mielenkiintoisia havaintoja:
- Seniorit muuttavat vanhusten asumiseen useammin kuin aikaisemmin, ja muutot tapahtuvat nuorempina kuin aiemmin. Osittain tätä ohjaa suuri joukko vanhuuseläkevaihtoehtoja, mukaan lukien sellaiset, joissa ei ole välitöntä tarvetta avustetun asumisen hoitoon. Vaikka vanhusten eläminen on yleisempi vanhempien eläkeläisten kanssa, nopein kasvu on 70-vuotiaiden keskuudessa. 79-vuotiaita. Terveellisemmillä eläkeläisillä on parempia vaihtoehtoja vanhusten elämiseen.
Nämä ja muut demografiset suuntaukset ovat suotuisat vanhempien asuntorahastojen REITille. Kysymys pysyy: Onko nämä hyvä sijoitus? Kuten useimmat sijoitusvaihtoehdot, vastaus on, että se riippuu.
Mieti näitä tekijöitä
Sijoittaminen julkisesti noteerattuihin REIT: iin on kuin sijoittaminen mihin tahansa muuhun yritykseen. Ensinnäkin sinun tulisi tietää kuka johtaa yritystä. Mikä on yritys / sijoitusstrategia? Mikä on yrityksen kokemusta? Toisin sanoen sinulla pitäisi olla monia samoja kysymyksiä, joita kysyisit ja tutkit ennen sijoittamista Appleen, IBM: hen tai mihin tahansa muuhun yksittäiseen osakeantiin.
Seniorit elävät REITit ovat pääosin terveydenhuollon REIT-toimialalla. Terveydenhuollon ja erityisesti vanhusten elävien REIT-maksujen osuus vaihtelee REIT: stä REIT: iin.
Yllä olevien kysymysten lisäksi sinun tulisi ensin selvittää, kuinka REIT ansaitsee rahaa. Tässä laajassa luokassa on REIT-yksiköitä, jotka sijoittavat vanhusten suuntautuneisiin asuntoihin ja yhteisöihin, avusteisiin asuintiloihin ja niihin liittyviin kiinteistöihin, kuten lääketieteellisiin rakennuksiin.
Suuri terveydenhuoltoyritys REIT Ventas (VTR) on tehnyt merkittävän panoksen vanhusten asumiseen. Morningstarin äskettäiset kommentit REITistä toistavat joitain huolenaiheita vanhusten asuntojen tulevaisuudesta: ”Ventasin vanhempien asuntojen käyttöomaisuushyödykkeissä alun perin ollut voimakas kasvu on hidastunut, kun uuden kilpailukykyisen tarjonnan tasot ja epävarmuus kasvavat. Suorituskykyä voidaan edelleen testata, jos kysynnän / tarjonnan dynaamisuus heikkenee. ”
Kuten monet trendit, joita näemme koko yritysmaailmassa, kun yritykset havaitsevat potentiaalisen voiton, ne taipumus hypätä liiketoimintasegmenttiin. Vanhusten asuminen ei ole poikkeus. Vaikka väestötiedot ovat suotuisat kaiken tyyppisille vanhusten asuinrakennuksille, ylitarjonta voi vähentää niiden kannattavuutta ja siten näihin kiinteistöihin sijoittavien REIT: ien kannattavuutta ja kassavirtaa.
Osingot ja tulot
Yksi useimpien REIT: ien ominaisuuksista on, että ne heittävät merkittäviä osinkotuloja. Esimerkiksi Vanguard REIT ETF (VNQ) - hakemistorahasto, joka seuraa MSCI US REIT -indeksiä - tuottaa 3, 72% Morningstaria kohti. Jotkut tärkeimmistä terveydenhuollon REIT-yksiköistä, joilla on Morningstarin tietojen mukaan merkittäviä vanhusten asunto-osuuksia, tuottavat erittäin vakaat tuotot nykypäivän matalan koron ympäristössä:
- HCP, Inc. (HCP) - 7, 76% vanhempien asuntokohteiden luottamus (SNH) - 8, 15% Ventas (VTR) - 4, 60%
Pohjaviiva
Demografiset suuntaukset suosivat varmasti vanhusten asunto- ja terveydenhuoltorahastoja, joilla on merkittäviä omistuksia tällä alalla. Ennen sijoittamista niihin on kuitenkin syytä pohtia useita seikkoja.
Ensinnäkin, vaikka monien näiden sijoitusrahastojen osinkotulot ovat hyvin houkuttelevia nykypäivän matalassa korkoympäristössä, kun joidenkin näiden rahastojen tuotot ovat korkeat, sinun on kysyttävä, ovatko ne kestäviä ja mitä lisäriskejä näiden tuottojen tarjoamiseen otetaan.. Toiseksi, korkeammat korot ovat kaikkien REIT: ien vihollisia, ja sijoittajien on kysyttävä itseltään, miten korkotason nousu vaikuttaa mihin tahansa REIT: ään. Lopuksi, vaikka väestökehitys on suotuisaa, on tärkeää pysyä vanhusten asuntotarjonnan tasolla potentiaalisen kysynnän suhteen.
