Mikä on kallistusrahasto
Kallistusrahasto on eräänlainen sijoitusrahasto, johon sisältyy vertailuindeksityyppistä indeksiä jäljittelevien osakkeiden ydinomistus, johon lisätään lisäarvopapereita, jotta rahastoa voidaan kallistaa kohti markkinoita parempaa.
BREAKING DOWN Tilt Fund -rahasto
Kallistusrahastoja kutsutaan joskus myös parannetuiksi indeksirahastoiksi, koska ne ovat pääosin indeksirahastoja, joilla on enemmän vaihtoehtoja. Suurimmat sijoittajat käyttävät näitä rahastoja tyypillisesti sijoitustoiminnan kokonaistuoton parantamiseksi. Kallistusrahastoja voidaan vertailla mihin tahansa indeksiin maailmassa, mutta amerikkalaiset rahastonhoitajat käyttävät tyypillisesti Standard & Poor's 500 -indeksiä (S&P 500) tai toista laajapohjaista indeksiä vertailukohteena, jota vastaan kallistusrahaston tuottoa mitataan, antaen niille kyky pysyä kokonaismarkkinoiden yleisen suunnan suhteen.
Rahastonhoitajat käyttävät kallistusrahastoja saadakseen nopeutettua tuottoa sijoituksiltaan ylläpitäen samalla tietyn turvallisuustason pitämällä kiinni suurilla päämarkkinaosakkeilla ja poiketen liian kaukana indeksistä. Siksi, vaikka kallistusrahastoilla on potentiaalia ylittää laajemmat markkinat, riskin, jonka ne ottavat saavuttaakseen paremman tuoton, katsotaan olevan suhteellisen pieni. Koska riskirahastojen strategia on vähemmän riskialtinen, sijoitusrahastot ovat historiallisesti olleet suosittuja eläkerahastoissa. Osakkeiden oikea sekoitus tai kallistus tarjoaa sekä turvallisuuden että suorituskyvyn yhdistämällä aktiivisen ja passiivisen indeksirahaston tyylit.
Tyypillinen indeksirahasto voi esimerkiksi sijoittaa yksinomaan S&P 500 -yhtiöihin. Rahastolla, joka käyttää kallistusstrategiaa, voi olla valtaosa pääomasta sijoitettu kyseisiin 500 yritykseen, mutta se saattaa myös antaa sijoittajan joustavuuden sisällyttää myös muut osakkeet.
Kallistusrahastojen hoitajat käyttävät näitä kallistusosakkeita useilla menetelmillä, mukaan lukien etsivät tiettyjä tehokkaita sektoreita ja osakkeita, joilla on alhainen hinta-tuotto-suhde. Jotkut johtajat pyrkivät myös parempaan tulokseen ottamalla ”lyhyen” aseman tai ostamalla osakekannan ja ansaitsemalla voittoa, jos se laskee.
Painotetut kallistusrahastot
Toinen tapa, jolla kallistusrahasto voi toimia kohti tuoton kasvattamista ja indeksirahaston suoriutumista, on painottamalla sen sijoituksia, jolloin annetaan enemmän painoa tietyille indeksin osakkeille, joiden ennustetaan ylittävän muut. Tietyt kallistusrahastot voivat myös sijoittaa voimakkaammin osakkeisiin, joissa maksetaan suuria osinkoja, mikä tuottaa pääomaa sen lisäksi, mikä ansaitaan nousevista osakekursseista. Tämän tyyppinen painotettu kallistusrahasto tunnetaan tuottoprosenttirahastoksi.
