Mikä on vuoden 1934 arvopaperilaki?
Vuoden 1934 arvopaperimarkkinalaki (SEA) luotiin hallitsemaan arvopaperikauppoja jälkimarkkinoilla liikkeeseenlaskun jälkeen, varmistamalla parempi taloudellinen avoimuus ja tarkkuus ja vähentämällä petoksia tai manipulointia.
SEA antoi luvan perustaa arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC), joka on SEA: n sääntelyelin. SEC: llä on valta valvoa arvopapereita - osakkeita, joukkovelkakirjalainoja ja over-the-counter-arvopapereita - sekä markkinoita ja finanssialan ammattilaisten, mukaan lukien välittäjät, välittäjät ja sijoitusneuvojat, käyttäytymistä. Se seuraa myös taloudellisia raportteja, jotka julkisesti noteerattujen yritysten on julkistettava.
Avainsanat
- Vuoden 1934 arvopaperikauppalaki annettiin arvopaperikauppojen hallitsemiseksi jälkimarkkinoilla. Kaikkien pörssiyhtiöiden on noudatettava vuoden 1934 SEA: n vaatimuksia. Vuoden 1934 arvopaperipörssilain vaatimusten tarkoituksena on varmistaa oikeudenmukaisuuden ja sijoittajien luottamuksen ympäristö.
Ymmärtää vuoden 1934 arvopaperikauppaa
Kaikkien pörssissä noteerattujen yritysten on noudatettava vuoden 1934 arvopaperipörssilaissa määriteltyjä vaatimuksia. Ensisijaisiin vaatimuksiin kuuluvat pörssissä noteerattujen arvopapereiden rekisteröinti, julkistaminen, valtakirjatarjoukset sekä marginaali- ja tilintarkastusvaatimukset. Näiden vaatimusten tarkoituksena on varmistaa oikeudenmukaisuuden ja sijoittajien luottamuksen ympäristö.
SEC voi päättää nostaa asian liittovaltion tuomioistuimessa tai ratkaista asian oikeudenkäynnin ulkopuolella.
Vuoden 1934 SEA antoi SEC: lle laajan valtuuden säännellä kaikkia arvopaperiteollisuuden näkökohtia. Sitä johtaa viisi komissaaria, jotka nimittää presidentti, ja sillä on viisi osastoa: Corporation Finance, Division of Trading and Markets, Investment management, Division of Enforcement ja Division of Economic and Risk Analysis.
SEC: llä on valta ja vastuu johtaa tutkimuksia mahdollisista SEA: n rikkomuksista, kuten sisäpiirikaupoista, rekisteröimättömien osakkeiden myynnistä, asiakkaiden varojen varastamisesta, markkinahintojen manipuloinnista, väärien taloudellisten tietojen paljastamisesta ja välittäjän ja asiakkaan koskemattomuuden loukkaamisesta.
Lisäksi SEC valvoo yritysten raportointia kaikilla yrityksillä, joilla on yli 10 miljoonaa dollaria omaisuutta ja joiden osakkeet ovat yli 500 omistajaa.
Vuoden 1934 arvopaperimarkkinalain historia
Franklin D. Rooseveltin hallinto antoi vuoden 1934 SEA: n vastauksena yleisesti vallitsevaan uskomukseen, että vastuuton finanssikäytäntö oli yksi tärkeimmistä syistä vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatumiseen. Vuoden 1934 SEA seurasi vuoden 1933 arvopaperilakia, joka velvoitti yrityksiä julkistamaan tietyt taloudelliset tiedot, mukaan lukien osakemyynti ja jakelu.
Muita Rooseveltin hallinnon esittämiä sääntelytoimenpiteitä ovat muun muassa vuoden 1935 yleishyödyllisistä yhtiöistä annettu laki, vuoden 1934 luottamussuhdelaki, vuoden 1940 sijoitusneuvojien laki ja vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki. Ne kaikki tulivat taloudellisen toiminnan seurauksena. Ympäristö, jossa arvopapereiden kauppaa säädettiin vain vähän, ja suhteellisen harvat sijoittajat hallitsivat yritysten hallitsevia etuja ilman julkista tietoa.
