SEC-lomake DEF 14A on arkisto arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC), joka on jätettävä rekisteröijän toimesta tai sen puolesta, kun osakkeenomistajan äänestys vaaditaan. SEC-lomaketta DEF 14A käytetään yleisimmin vuosittaisen kokouksen välityspalvelimen yhteydessä. Lomakkeella olisi annettava arvopaperinhaltijoille riittävästi tietoja, jotta he voivat äänestää tietoisesti tulevassa arvopaperienhaltijoiden kokouksessa tai valtuuttaa valtakirjan edustajan äänestämään heidän puolestaan.
Se sisältää tietoja arvopaperinhaltijoiden kokouksen päivämäärästä, ajasta ja paikasta; valtakirjan peruutettavuus; toisinajattelijan arviointioikeus; henkilöt, jotka tekevät tarjouksen; tiettyjen henkilöiden suora tai epäsuora intressi asioissa, joihin on ryhdyttävä; arvopapereiden muuttaminen tai vaihtaminen; äänestysmenettelyt; ja muut halkeilevat yksityiskohdat. Keskimääräinen sijoittaja unohtaa usein lomakkeen DEF 14A. Se sisältää seuraavassa osassa luetellut avaintiedot hallintotavasta, joita aktivistit ja samanmieliset sijoittajat tarkkailevat huolellisesti.
Suojataan SEC-lomake DEF 14A
SEC-lomake DEF 14A, joka tunnetaan myös "lopullisena valtakirjana", vaaditaan vuoden 1934 arvopaperipörssilain 14 §: n a momentissa. Tämä lomake arkistoidaan SEC: lle, kun osakkeenomistajille annetaan lopullinen valtakirja. auttaa SEC: tä varmistamaan osakkeenomistajien oikeuksien kunnioittamisen. Asiamiehen välityslausunto auttaa osakkeenomistajia ymmärtämään hallinnointikäytäntöjä, kun on aika antaa ääni ehdotettaville kohteille.
Lomakkeen DEF 14A alussa luetellaan ne kohdat, joista äänestetään. Ne sisältävät tyypillisesti johtajien uudelleenvalinnan hyväksymisen, johdon palkkioiden hyväksymisen neuvoa-antavana perustana (ns. "Pay-on-pay"), tilintarkastusmaksujen hyväksymisen ja tilintarkastusyhteisön jatkuvan sitoutumisen ratifioinnin. Monissa tapauksissa valtakirjarekisteröinti vaatii uuden tai muutetun johdon korvaussuunnitelman hyväksymistä. Joskus osakkeenomistajan äänestys valitusta asiasta ilmestyy äänestyskierrokseen. Esimerkki voisi olla esimerkiksi lihan hankintamenettelyn poistaminen tiloista, jotka käyttävät karjaansa antibiootteja tai hormoneja.
Verhon poistaminen hallinnointikäytännöistä
SEC-lomake DEF 14A on osakkeenomistajan pääasiakirja, jolla ymmärretään hallituksen kokoonpano ja miten he valvovat yhtiön hallintoa. Hallitus vastaa komiteoiden perustamisesta ja johtamisesta, joista tärkein on palkitsemisvaliokunta. Suuri osa välityspalvelimen arkistoinnista on omistettu keskusteluille johdon palkitsemiskäytännöistä ja filosofiasta, samoin kuin taulukot toimeenpanijan ja johtajan palkkiokomponenteista. Taulukot suuret osakkeenomistajat omistavat myös prosenttiosuudet. Johtotason palkkioiden kasvusta on viime aikoina keskusteltu kiihkeästi. osakkeenomistajat tutkivat valtakirjarekisterin selvittääkseen, ovatko korvaustasot hyväksyttäviä.
Tämän keskustelun yhteydessä on kysymys siitä, ovatko suuret passiiviset indeksirahastot, mukaan lukien Vanguard, BlackRock, State Street ja muut, joilla on merkittävä omistusoikeus yritysyritykseen Amerikassa, liian passiivisia äänestäessään. Näiden raskaansarjan ennätys osoittaa, että he äänestävät suurimman osan ajasta hallituksen suosituksilla. Aktivistisijoittajat toimivat tärkeänä tehtävänä puhumisessa, kun he pitävät tiettyjä hallintotapoja kielteisinä.
