Mikä on skenaarioanalyysi?
Skenaarioanalyysi on prosessi, jolla arvioidaan salkun odotettu arvo tietyn ajanjakson jälkeen, olettaen, että salkun arvopapereiden arvoissa tapahtuu erityisiä muutoksia tai keskeisiä tekijöitä, kuten koron muutos. Skenaarioanalyysiä käytetään yleisesti arvioimaan salkun arvon muutoksia vasteena epäsuotuisalle tapahtumalle, ja sitä voidaan käyttää teoreettisen pahimman tapauksen tutkimiseen.
Kuinka skenaarioanalyysi toimii
Tekniikana skenaarioanalyysiin sisältyy erilaisten uudelleeninvestointimäärien laskeminen odotettavissa olevalle tuotolle, joka sijoitetaan uudelleen sijoitushorisontin sisällä. Matemaattisten ja tilastollisten periaatteiden perusteella skenaarioanalyysi tarjoaa prosessin arvioida salkun arvon muutoksia, jotka perustuvat eri tilanteisiin, joita kutsutaan skenaarioiksi noudattaen "mitä jos" -analyysin periaatteita.
Näitä arvioita voidaan käyttää tutkimaan tietyssä sijoituksessa olevan riskin määrää suhteessa moniin mahdollisiin tapahtumiin, jotka ovat erittäin todennäköisiä ja erittäin epätodennäköisiä. Analyysin tuloksista riippuen sijoittaja voi määrittää, kuuluuko riskitaso hänen mukavuusalueelleen.
Yksi tyyppinen skenaarioanalyysi, joka tarkastelee erityisesti pahimpia tapauksia, on stressitestaus. Stressitestauksessa käytetään usein atk-simulaatiotekniikkaa laitosten ja sijoitussalkkujen joustavuuden testaamiseksi mahdollisia tulevaisuuden kriittisiä tilanteita vastaan. Rahoitusala käyttää yleensä tällaista testausta sijoitusriskin ja varojen riittävyyden mittaamiseen sekä sisäisten prosessien ja valvonnan arviointiin. Viime vuosina sääntelijät ovat myös vaatineet finanssilaitoksia tekemään stressitestejä varmistaakseen, että heidän pääomansa ja muut varat ovat riittävät.
Avainsanat
- Skenaarioanalyysi on prosessi, jolla arvioidaan salkun odotettu arvo sen jälkeen, kun avaintekijöiden arvoissa on tapahtunut tietty muutos. Sekä todennäköiset skenaariot että epätodennäköisimmät pahimmat tapaukset voidaan testata tällä tavalla - luottaen usein tietokoneimulaatioihin. Skenaarioanalyysi voi koskea sekä sijoitusstrategiaa että yritysrahoitusta.
Erityiset näkökohdat
Skenaarioanalyysi ja sijoitusstrategia
Skenaarioanalyysiin voidaan lähestyä monia eri tapoja. Yleinen menetelmä on määrittää päivittäisen tai kuukausittaisen arvopaperien palautuksen keskihajonta ja laskea sitten, mitä arvoa portfolioon odotetaan, jos jokainen arvopaperi tuottaa tuotot, jotka ovat kaksi tai kolme standardipoikkeamaa keskimääräisen tuoton ylä- ja alapuolella. Tällä tavoin analyytikolla voi olla kohtuullinen varmuus salkun arvon muutoksesta tiettynä ajanjaksona simuloimalla näitä ääripäätä.
Tarkasteltavat skenaariot voivat liittyä yksittäiseen muuttujaan, kuten uuden tuotteen lanseerauksen suhteellinen menestys tai epäonnistuminen, tai tekijöiden yhdistelmään, kuten tuotelanseerauksen tulokset yhdistettynä mahdollisiin muutoksiin kilpailijayritysten toiminnassa. Tavoitteena on analysoida äärimmäisten tulosten tulokset sijoitusstrategian määrittämiseksi.
Skenaarioanalyysi henkilö- ja yritysrahoituksessa
Samaa prosessia, jota käytettiin potentiaalisten sijoitusskenaarioiden tutkimiseen, voidaan soveltaa moniin muihin taloudellisiin tilanteisiin arvonsiirtojen tutkimiseksi teoreettisten skenaarioiden perusteella. Kuluttajapuolella henkilö voi käyttää skenaarioanalyysiä tutkiakseen kohteen luottotuotteesta oston erilaisia taloudellisia tuloksia sen sijaan, että säästät varoja käteisostoon. Lisäksi henkilö voi tarkastella erilaisia taloudellisia muutoksia, joita voi tapahtua päätettäessä uuden työpaikan hyväksymisestä.
Yritykset voivat käyttää skenaarioanalyysiä analysoidakseen tiettyjen päätösten mahdollisia taloudellisia tuloksia, esimerkiksi valitsemalla yhden kahdesta toimitilasta tai myymälistä, joista yritys voisi toimia. Tähän voi sisältyä näkökohtia, kuten vuokraero, kiinteistömaksut ja vakuutukset tai edut, joita voi olla yhdessä paikassa, mutta ei toisessa.
