Mikä on S-3-arkisto?
S-3-arkistointi on yksinkertaistettu prosessiyritys, joka rekisteröi arvopapereita arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) kautta. Tämä arkistointi tehdään yleensä pääoman hankkimiseksi, yleensä alkuperäisen julkisen tarjouksen (IPO) jälkeen. S-3-arkistointia voivat käyttää vain yritykset, jotka täyttävät tietyt ja oikea-aikaiset säädösten jättövaatimukset.
Avainsanat
- S-3-arkistointi on yksinkertaistettu prosessiyritys, joka rekisteröi arvopapereita arvopaperi- ja pörssikomission kautta. Tämä arkistointi tehdään yleensä pääoman hankkimiseksi, yleensä alkuperäisen julkisen tarjouksen jälkeen. Yritysten on täytettävä tietyt kriteerit, ennen kuin ne voivat käydä läpi S-3-heijastusprosessin. Hakemuksen jättämisen ja SEC: n tarkistuksen välillä voi olla aika.
S-3-tiedostojen ymmärtäminen
Kun yritys haluaa hankkia pääomaa tekemällä julkisen ostotarjouksen, se rekisteröi arvopaperit tekemällä S-3-arkiston. S-3-lomake on jätettävä heti, jos tavoitteena on tehdä tarjous lähitulevaisuudessa. S-3-lomakkeella rekisteröidyt arvopaperit ovat vain yhdysvaltalaisille yrityksille vuoden kuluttua siitä, kun ne ovat suorittaneet listautumisanti.
Yrityksen, joka haluaa jättää S-3-lomakkeen, on täytettävä tietyt kriteerit voidakseen käydä läpi S-3-arkistointiprosessin ennen toissijaista tarjousta. Joitakin näistä ovat:
- Yrityksen rekisteröinnin ja toiminnan on tapahduttava YhdysvalloissaYrityksellä on jo oltava SECA: n rekisteröimiä arvopapereita. Julkisten sijoittajien on omistettava vähintään 75 miljoonan dollarin arvoiset osakkeet julkisessa liikkeessä. Yhtiöllä on oltava kauppaa vaihtovelkakirjalainoilla, joiden arvo on vähintään miljardi dollaria. pidettävä ajan tasallaSäännöllisen paperityön ja muiden arkistointien on oltava ajan tasallaOsakkeet on vaihdettava kansallisessa pörssissä
Kun yritys on tehnyt S-3-arkistoinnin, voi olla aukko, jonka aikana SEC tarkistaa lomakkeen ennen sen käyttöönottoa. Tunnettujen kokenut liikkeeseenlaskijoiden aikataulu voidaan lyhentää 10 päivään ja alle. Tunnettujen kokeneiden liikkeeseenlaskijoiden hyllyrekisteröinnit eivät ehkä käynnistä SEC-tarkistusta.
Suurin osa S-3-ilmoituksista tarkistetaan SEC: llä - tiettyjen tunnettujen kokeneiden liikkeeseenlaskijoiden toimittamat tarkistukset eivät välttämättä käynnistä tarkistusta.
S-3-arkistoinnin komponentit
S-3-arkistossa on kaksi osaa. Ensimmäinen osa sisältää kansilehden, luettelon riskitekijöistä ja esitteen, johon tulevat sijoittajat pääsevät. Toinen osa koostuu sarjasta arkistointia ja ilmoituksia, jotka on lähetetty ja asetettu yleisön saataville SEC: n EDGAR-järjestelmän kautta.
Erityiset näkökohdat
Jos yritys ei täytä yllä lueteltuja vaatimuksia, se voi saada kelpoisuuden saamallaan tunnetun kokenut liikkeeseenlaskijan kokonaan omistaman tytäryhtiön. Tunnetut kokenut liikkeeseenlaskijat, jotka toimittavat S-3-ilmoitukset, voivat hyötyä SEC: n tietyistä nopeutetuista käsittelymenettelyistä. Esimerkiksi tunnettujen kokeneiden liikkeeseenlaskijoiden S-3-hyllyrekisteröinnit voivat tulla voimaan automaattisesti arkistoinnin yhteydessä.
Yrityksen on myös täytettävä tietyt kriteerit, jotta se voidaan nimetä tunnetuksi kokenut liikkeeseenlaskijaksi. Yrityksellä on mahdollisuus menettää tunnettu kokenut liikkeeseenlaskijan asema rekisteröintiilmoituksen jättämisen jälkeen. Yhtiö voi pystyä käyttämään olemassa olevaa rekisteröintilausetta tarjoamiseensa 10-K: n vuosikertomuksen jättämiseen asti.
Yhtiö voi myös jatkaa hyllyrekisteröintiä S-3-arkistoon, jos se aikoo kerätä rahoitusta myöhemmin. Tämän tyyppinen hyllyrekisteröinti antaa yritykselle yleensä enintään kolme vuotta arvopapereiden tarjoamiseen. Yrityksellä on mahdollisuus tehdä useita tarjouksia yhden S-3-hyllyrekisteröinnin kautta.
S-3-arkistointi vs. S-1-arkistointi
Verrattuna S-1-arkistointiin, S-3-arkistointi ei vaadi liikkeeseenlaskijaa antamaan niin paljon kattavia tietoja täytettäessä S-3-lomaketta. S-1-lomakkeen arkistointia sitä vastoin käytetään Yhdysvaltojen julkisten yhtiöiden liikkeeseen laskemien uusien arvopapereiden alkuperäisenä rekisteröintinä. Hakemus on täytettävä, ennen kuin osakkeilla voidaan käydä kauppaa kansallisessa pörssissä. Useimmat yritykset arkistoivat S-1-lomakkeen ennen listautumista.
Kun yritys täyttää S-1-arkistoinnin, sen on paljastettava useita yritystä koskevia tärkeitä tietoja, mukaan lukien miten se aikoo käyttää kerättyä pääomaa, liiketoimintamallinsa sekä arvopapereita koskevan esitteen.
S-1-lomake arkistoidaan SEC: n EDGAR-järjestelmän kautta, ja se on, kuten S-3-arkistointi, tarkoitettu vain Yhdysvalloissa toimiville yrityksille.
