Mikä on sääntö 10b-5?
Sääntö 10b-5 on asetus, joka on luotu vuoden 1934 arvopaperi- ja pörssilain nojalla. Sitä tunnettiin muodollisesti manipuloivien ja harhaanjohtavien käytäntöjen käyttö. Tämän säännön mukaan on lainvastaista, että kuka tahansa käyttää suoraan tai epäsuorasti mitä tahansa toimenpidettä petoksessa, väärien lausuntojen antamisessa, asiaankuuluvien tietojen jättämisessä tai muuten liiketoiminnan harjoittamisessa, joka harhaisi toista henkilöä tekemällä osake- ja muita arvopapereita koskevia liiketoimia.
Avainsanat
- Sääntö 10b-5, jonka vuonna 1934 hyväksyi arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC), on sääntö, joka kohdistuu arvopaperipetoksiin. Vuonna 2000 annettiin kaksi asiaan liittyvää sääntöä - sääntö 10b5-1 ja sääntö 10b5-2 -, jotta voitaisiin luoda nykyisiä oikeudellisia näkökulmia arvopaperipetokset. Sääntö 10b-5 kattaa "sisäpiirikaupat", jolloin luottamuksellisia tietoja käytetään manipuloimaan osakemarkkinoita omaksi edukseen - esimerkiksi kun toimeenpaneva toimittaja antaa vääriä ilmoituksia keinotekoisen laskun vuoksi yrityksen osake, jotta he voivat ostaa tietyn määrän osakkeita alennettuun hintaan.
Kuinka sääntö 10b-5 toimii?
Sääntö 10b-5 on arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) pääperusta mahdollisten turvapetoshakemusten tutkimiseksi. Säännön rikkomuksiin kuuluu, että avainhenkilöt antavat vääriä lausuntoja osakekurssien nostamiseksi, yritys, joka piilottaa valtavia tappioita tai pieniä tuloja luovilla kirjanpitokäytännöillä, tai toimenpiteet, joiden tarkoituksena on antaa nykyisille osakkeenomistajille parempi tuotto sijoituksilleen (niin kauan kuin petoksia on jäljellä tuntemattomien). Nämä järjestelmät vaativat tyypillisesti jatkuvia, harhaanjohtavia lausuntoja petosten jatkamiseksi.
Sääntö 10b-5 kattaa myös tapaukset, joissa toimeenpaneva toimeenpanija antaa vääriä lausuntoja vähentääkseen keinotekoisesti yhtiön osakkeiden hintaa, jotta he voivat ostaa lisää osakkeita diskontatulla kurssilla. Nämä ja muut luottamuksellisten tietojen manipuloiva käyttö ovat "sisäpiirikauppaa". Laittomien voittojen tuottamisen ja / tai uusien sijoittajien houkuttelemisen lisäksi näitä järjestelmiä otetaan käyttöön myös tapaksi ottaa haltuunsa yritys muuttamalla osakkeenomistajien saldoa.
Sääntöjen 10b5-1 ja 10b5-2 käyttöönotto
Vuonna 2000 SEC määritteli ja selvensi joukkoa mahdollisiin arvopaperipetoksiin liittyviä kysymyksiä ratifioimalla säännöt 10b5-1 ja 10b5-2. Nämä säännöt asettavat sisäpiirikaupan nykyaikaisempaan, oikeudelliseen näkökulmaan.
Säännöt 10b5-1
Sääntö 10b5-1 sanoo, että henkilö käy kauppaa olennaisen, ei-julkisen tiedon perusteella, jos henkilö tietää kyseisistä tiedoista harjoittaessaan arvopapereiden myyntiä tai ostamista. Sääntöön 10b5-1 sisältyy kuitenkin poikkeuksia ja määräyksiä, jotka antavat yksityishenkilöille mahdollisuuden jatkaa kauppaa, vaikka heillä olisi sellaista tietoa, mukaan lukien kaupat, jotka ovat osa suunnitelmia, jotka olivat jo käynnissä, vaikka sopimus tai prosessi, johon tiedon tuntemus.
Säännön 10b5-2 mukaan arvopaperipetoksia voidaan tehdä jopa liiketoiminnan ulkopuolella.
10b5-2
Sääntö 10b5-2 selittää tapoja, joilla väärinkäytön teoria - jonka oletetaan, että henkilö, joka käyttää sisäpiirintietoa arvopapereiden kaupassa, on syyllistynyt arvopaperipetoksiin tietolähdettä vastaan, vaikka kyseinen henkilö ei olisi sisäpiiriläinen - voi soveltaa toimintaansa myös liiketoiminnan ulkopuolella. Siinä todetaan lisäksi, että henkilö, joka saa luottamuksellisia tietoja, on velvollinen luottamusvelvollisuuteen.
