Korkean osinko-osuuden suurimmat riskit ovat kyvyttömyys suorittaa osinkoja ja korkoriski. Korkeat osinko-osakkeet voivat olla poikkeuksellisia mahdollisuuksia taitavalle sijoittajalle, joka pystyy ansaitsemaan mehukkaita tuottoja sijoituksiltaan odottaessaan hinnan nousua. On kuitenkin tärkeää suorittaa asianmukainen tarkastus varmistaa, että osingot maksetaan.
Korkeat osinkovarastot voivat olla palkitsevia ja tuottavia sijoituksia, jos niillä on sitoutuneet johtoryhmät ja vahvat taseet. Joskus yritykset, joilla on pitkäaikaista suoritusta maksujen suorittamisessa, kohtaavat lyhytaikaisia ongelmia tai huonoja markkinaolosuhteita, jotka johtavat lyhytaikaiseen heikkouteen. Tämän osakekurssin laskun seurauksena osinkotuotto nousee väliaikaisesti, mikä luo mahdollisuuksia ennakoiville sijoittajille.
Osingonjako-osuuksiin vaikuttaa yleensä korot perustana olevan liiketoiminnan tuloksen lisäksi. Kun korot nousevat, osingoista tulee vähemmän houkuttelevia sijoittajille, mikä johtaa pääoman ulosvirtaukseen yleensä ja etenkin osinkojen myyntiin. Jotkut sektoreista, jotka sisältävät eniten osinkoja, ovat kiinteistösijoitusrahastot (REITS), apuohjelmat, kommandiittiyhtiöt ja kuluttaja-asiat. Suuret osakeindeksit, kuten Dow Jones ja S&P 100, ovat myös täynnä osinkoja.
Korkeat osingot voivat olla typerysten kultaa
Vaikka korkeat osingot houkuttelevat luonnollisesti sijoittajia, tämän pitäisi myös herättää epäilyksiä. Joissakin tapauksissa korkea osinko voi merkitä yrityksen hätätilannetta. Sijoittajat, jotka ostavat pelkästään osingon perusteella, voivat kokea tappioita osinkoa leikkaamalla ja osakekurssin laskiessa vastauksena.
Markkinat ovat tulevaisuudennäkymiä ja saattavat alkaa diskonttaa taustalla olevia ongelmia, mikä tekee osingosta väliaikaisesti houkuttelevamman. Oletetaan esimerkiksi, että osake XYZ käy kauppaa 50 dollarilla ja maksaa vuosittain osinkoa 2, 50 dollaria antaen sille 5%: n tuoton. Jotkut negatiiviset ulkoiset shokit johtavat ansaintavoiman menetykseen, ja osake laskee 50% 25 dollariin. Osinkoja ei yleensä leikata välittömästi; Siksi sijoittaja voi pinnallisella silmäyksellä nähdä, että osaketuotto on nyt 10%.
Tämä korkea tuotto on kuitenkin väliaikainen tilanne, koska sama katalyytti, joka puhalsi osakekurssia, johtaisi todennäköisesti osingon pienenemiseen. Muina aikoina yhtiö voi päättää pitää osingon ja palkita uskollisia osakkeenomistajia. Sijoittajien on siis tutkittava kyseisen yhtiön taloudellista ja toimintaa ja määritettävä, voidaanko osinkoa ylläpitää.
Jotkut tutkittavat avaintekijät ovat yhtiön vapaa kassavirta, historiallinen maksusuhde, historiallinen osinko-aikataulu, korotukset ja vähennykset, johdon strategia ja yhtiön kokonaistaloudellisen tilanteen vahvuus. Monet parhaimmista osingonmaksajayrityksistä ovat teollisuudessaan usein siruja, joiden tulojen ja tulojen kasvu on jatkuvaa useiden vuosineljännesten ja vuosien ajan. Tämä maine ja uskottavuus soveltuvat usein vahvoihin perustekijöihin, jotka liittyvät moniin osinkoa maksaviin yrityksiin. Tästä huolimatta aina voi olla myös uusia osinkoa maksavia jakoyhtiöihin ja yrityksiä, jotka ovat alkaneet kamppailemaan osinkojen maksamisesta. Sellaisenaan on tärkeää ylläpitää vankkaa due diligence -tarkintaa.
Korkoriski
Osinkotuottoja verrataan jatkuvasti riskittömään tuottoasteeseen, joka yleensä kasvaa ympäristöissä, joissa Fed kiristää rahapolitiikkaa. Monet sijoittajat arvioivat osinkoja ja osinkosijoituksia suhteessa tähän toimenpiteeseen eikä pelkästään absoluuttisina perusteina. Korkojen noustessa se johtaa väistämättä korkeajen osinkovarastojen ulosvirtauksiin, mikä aiheuttaa myös osakekurssien laskun ja korkeamman osinkotuoton. Dramaattiset korkotason muutokset voivat olla katalysaattorina monille markkinoiden muutoksille ja mahdollisesti karhumarkkinoiden alkamiselle, joten se on tärkeä tekijä, jota on noudatettava monien sijoituspäätösten tekemisessä.
Korkoriski toiminnassa
Vuodesta 2015 lähtien Fed on koronnut tasaisesti. Politiikan kiristyminen vaikuttaa osakemarkkinoiden melkein yhdeksän vuoden nouseviin tuottoihin, jotka on myös sopeutettu parantuviin työmarkkinoihin, paranevaan talouteen ja kasvavaan inflaatioon. Markkinoilla on alkanut syntyä monia lyhytaikaisia osakekauppoja, ja siksi 2018 ja 2019 voivat olla optimaalinen aika harkita tarkkaan joitain parhaimmista korkeimmista osinkoista, samalla kun uudelleen sijoitetaan joitain sijoituksia suuremman riskin hyödyntämiseksi. vapaa korko nestemäisten kassavarojen säästöissä ja lyhytaikaisissa joukkovelkakirjoissa.
