Monien vuosien ajan yrityksen tukemissa 401 (k) -suunnitelmissa tarjotut sijoitusvaihtoehdot rajoitettiin sijoitusrahastoihin ja annuiteettisopimuksiin yhdessä yhden tai useamman taatun tilin ja mahdollisesti yhtiön osakekannan kanssa. Jotkut suunnitelmat sallivat nyt osallistujien kuitenkin ostaa ja myydä arvopapereita 401 k: n sisällä. Vaihtoehto tunnetaan itsenäisenä välitystilinä (SDBA) tai 401 (k) välitysikkuna.
Tämä vaihtoehto on herättänyt monia kulmakarvoja uskonnollisissa piireissä, koska se antaa sijoittajille mahdollisuuden ottaa paljon suurempia riskejä eläkesäästöineen kuin aiemmin pystyi jopa aggressiivisimpiin rahastovaihtoehtoihin. Niiden 401 (k): n osallistujien, joilla on tämä mahdollisuus, on arvioitava huolellisesti mahdolliset voitot ja tappiot, joita he voivat kokea kaupoistaan.
Avainsanat
- Itse suunnatut välitys 401 (k) -tilit sallivat sijoittamisen paljon laajempaan joukkoon vaihtoehtoja.Lisäntyneiden transaktiomäärien vuoksi maksetut palkkiot voivat leikata voittoja. Ihmiset, jotka rajoittavat tällaiselle tilille sijoittamansa rahan määrää, ovat yleensä parempia.
Kuinka 401 (k): n itseohjattu välitystili toimii
Työnantajien, jotka tarjoavat välitystilejä 401 k: nsa aikana, on valittava tietty yritys käytettäväksi, kuten E * Trade tai Charles Schwab, ja lueteltava tämä tili yhdessä muiden sijoitusvaihtoehtojen kanssa suunnitelmassa. Joissakin tapauksissa osallistujilla voi olla tietty ajanjakso vuodessa siirtääkseen rahaa suunnitelman yleisestä omnibus-tilistä välitystilille.
Suunnitelman osallistujat voivat sitten ostaa ja myydä osakkeita, joukkovelkakirjalainoja, ETF-sijoitusrahastoja ja sijoitusrahastoja tavanomaisella tavalla, vaikkakaan ilman verovaikutuksia. Tietyt korkeamman riskin kaupat ovat kuitenkin kiellettyjä, kuten marginaalikauppa ja osto-optioiden tai futuurisopimusten ostaminen. Katettu puhelun kirjoittaminen on sallittua, ellei suunnitelman peruskirja sitä kiellä.
HR-konsulttiyrityksen Aon Hewittin tutkimuksen mukaan vuodesta 2015 lähtien 40% yhdysvaltalaisista työnantajista tarjosi välitysikkunoita 401 (k) -tililleen. Rahastoyhtiön How America Saves 2019 -raportin mukaan noin 19% Vanguardin hallinnoimista suunnitelmista tarjoaa välitysikkunan. Plan Sponsor Council of America: n 60. vuosittainen voitonjakokatsaus ja 401 (k) suunnitelma julkaistiin vuonna 2018, ilmoitti, että noin neljännes 590 suunnitelman sponsorin tarjoamasta suunnitelmasta sisälsi välitysikkunan. Jotkin 403 (b) suunnitelmat tarjoavat nyt myös tämän ominaisuuden.
Vanguard kertoo, että 19% sen 401 (k) -tilistä tarjoaa välitysikkunan, mutta vain 1% osallistujista käyttää sitä hyväkseen.
Hyödyt ja haitat 401 (k) -välitystilien käytöstä
Välitystilien käytön edut ja haitat on melko helppo nähdä 401 (k) -suunnitelmissa.
Plussat
-
Laajempi sijoitusvaihtoehto kuin tavallisilla 401 (k), mukaan lukien osakkeet, ETF ja joukkovelkakirjat.
-
Voi sijoittaa useille sektoreille tai alasektoreille
-
Menestyneet sijoittajat voivat ansaita paljon enemmän kuin he tekisivät perinteisissä työnantajasuunnitelmissa käytettävissä olevien sijoitusvälineiden avulla.
Haittoja
-
Työntekijät, jotka eivät ole kokeneita sijoittajia, voivat menettää merkittävän eläkerahan huonosti valittujen kauppojen kautta.
-
Vakaan portfolion rakentaminen on vaikeampaa, etenkin kun otetaan huomioon transaktiomaksut ja palkkiot.
-
Suurempi tunnepoliittisen kaupankäynnin riski, joka voi johtaa korkeaan ostoon ja alhaiseen myyntiin.
Lisää valintaa
Niiden puolesta välitystilit antavat sijoittajille mahdollisuuden valita laajasta joukosta sijoitusvaihtoehtoja, jotka sallivat heidän sijoittaa tietyille sektoreille, alasektoreille tai muille markkinoiden elementeille, joita voi olla vaikea kopioida perinteisten suunnitelmavaihtoehtojen kanssa. Osallistujat, jotka haluavat sijoittaa rajamarkkinoille, löytävät nopeasti sopivan osakkeen tai ETF: n, joka sopii heidän sijoitustavoitteisiinsa. Viisaasti valitsevat voivat pystyä kasvattamaan eläkekantaansa nopeammin kuin yrityksen järjestämän 401 (k) -suunnitelman jäsenten käytettävissä olevien valintojen avulla.
Riskitöntä kokemattomille sijoittajille
Tietenkin, että vapaustaso ei ole aina hyvä. Koska 401 (k) suunnitelmat eivät ole luonteeltaan syrjimättömiä, useimmat suunnitelmasäännöt edellyttävät, että nämä tilit on tarjottava kaikille yrityksen työntekijöille - myös niille, joilla on vain vähän tai ei lainkaan tietoa tai kokemusta sijoituksista. Monissa tapauksissa suunnitelmaominaisuus lisättiin, koska muutama ylimmän tason työntekijä lobbaa siitä, ja sitten he maksoivat - ja seurasivat - ammattimaisen rahahallitsijan neuvoja tai strategiaa.
"Se oli historiallisesti vakiosuunnitelma, erityisesti lakiasiaintoimistoille", sanoo David Wray, Plan Sponsor Council of America (PSCA), joka edustaa yrityksiä, jotka tarjoavat 401 (k) ja voitonjako-suunnitelmat, presidentti. Vielä tänäkin päivänä "käyttäjille maksetaan tyypillisesti korkeaa palkkaa - et tyypillinen 401 (k) -osaajasi mennä tavoitepäivän rahastoon", hän lisää.
Itse asiassa johtavan SDBA-tarjoajan Charles Schwabin vuoden 2019 tiedot osoittavat, että itseohjattujen välitystilien keskimääräinen suositeltu saldo 31. maaliskuuta 2019 oli 436 593 dollaria.
Vaikeampaa luoda vanhuuseläkeportfolio
Välitystilillä käytettävissä oleva laaja valikoima sijoitusvaihtoehtoja voi vaikeuttaa vakaan salkun muodostamista, ja lukuisat transaktiot vastaavilla palkkioillaan ja palkkioillaan väistämättä heikentävät osallistujien saamaa tuottoa. Ne, joilla ei ole ennalta määritettyä sijoitussuunnitelmaa, voivat myös riskin, että niiden sijoituspäätöksiä voidaan johtaa tunteidensa perusteella, mikä voi johtaa jahtaamaan "kuumia" osakkeita tai rahastoja ja ostamaan korkeita ja myymättä.
Uskonnolliset ongelmat 401 (k) -välitystilillä
Välitystilejä tarjoavien suunnitelmasponsorien tulee analysoida huolellisesti aloittelijoille aiheutuneiden merkittävien tappioiden mahdollista vastuuta. Monet sponsorit uskovat, että heitä ei voida pitää vastuussa näiden tilien tapahtumista, mutta monet edut asiantuntijoiden ja asianajajien mukaan toisin.
Kaikkia muita sijoitusvaihtoehtoja pätevien suunnitelmien sisällä edellytetään vuoden 1974 työntekijöiden eläketuloturvallisuuslaissa (ERISA), jotta ne täyttäisivät tietyt uskotut ominaisuudet, vaikka ne olisivatkin luonteeltaan aggressiivisia. Siitä huolimatta, suuri osa sijoitusvaihtoehdoista, jotka osallistujat voivat ostaa välitystililtä, eivät täytä tätä standardia.
Itsenäisen välitystilin hallinta hoitaa menestyksekkäästi paljon tietoa ja asiantuntemusta.
Voittajat ja häviäjät 401 (k) -välitystilillä
On helppo nähdä, kuka voisi tulla eteenpäin käymällä kauppaa arvopapereilla 401 (k) välitystilillä. Korkeasti koulutetut sijoittajat, kuten lääketieteen ammattilaiset ja asiantuntijat, insinöörit, kirjanpitäjät - sekä ne, joilla on aikaisempaa kaupankäynti- ja sijoituskokemusta - voivat käyttää näitä tilejä sellaisen tuoton saavuttamiseen, joka ylittää sen, mikä he voisivat saavuttaa perinteisiä suunnitelmavaihtoehtoja, kuten sijoitusrahastoja, käyttämällä.
Mutta pienituloisimmilla osallistujilla - tehdasteollisuuden työntekijöillä, vähittäiskaupan työntekijöillä tai ruokapalveluhenkilöstöllä ja muilla, jotka työskentelevät töissä, jotka eivät vaadi sellaisia taitoja - ei todennäköisesti ole samaa koulutusta ja asiantuntemusta. Ja monet suurempien tulojen ja koulutuksen saaneet ihmiset eivät myöskään tiedä paljoa sijoittamisesta. Työntekijät, joilla ei ole riittäviä tietoja ja opastusta, voidaan helposti houkutella tekemään tyhmiä valintoja, kuten ostamaan ja myymään sijoitusrahastoja etu- tai loppumyynnillä tai valitsemalla sijoitusvaihtoehtoja, jotka sisältävät riskejä, joita he eivät ymmärrä.
Toistaiseksi suurin osa aiheesta julkaistuista tutkimuksista ja tiedoista näyttää osoittavan, että suhteellisen pieni osa työntekijöistä päättää sijoittaa merkittävät määrät suunnitelmasäästöistään välitystilille. Vain noin 3–4% henkilöistä, joilla on pääsy 401 (k) -välitysikkunaan, käyttää Aon Hewittin tutkimusta; PSCA: n kysely ilmoitti, että vain 1, 3 prosenttia suunnitelman kokonaisvaroista muodostuu välitysikkunoiden kautta tehdyistä investoinneista. Vanguard, Fidelity ja Schwab ovat kaikki todenneet, että vain hyvin pieni osa heidän asiakkaistaan, joilla on pääsy välitystilille pätevien suunnitelmien puitteissa, on allekirjoittanut heidät (Vanguardin luku on 1%, sen mukaan kuinka America Saves 2019 -raportti osoittaa).
Pohjaviiva
Välitystilit voivat olla hyvä idea 401 (k) -suunnitelman osallistujille, jotka ovat kokeneita ja asiantuntevia sijoittajia. Työntekijöiden, joilla ei ole koulutusta tehdä itselleen järkeviä sijoituspäätöksiä, tulisi luultavasti miettiä kahdesti ennen tätä tietä. Sijoittajien on myös tarkkailtava ylimääräisiä palkkioita, jotka voidaan arvioida tämän reitin valinnassa.
Yksi hyvä tapa rajoittaa riskiä näillä tileillä on rajoittaa niihin menevän rahan määrää. Osallistujat, jotka allokoivat suurimman osan suunnitelman varoista muihin sijoitusvaihtoehtoihin ja kauppaa säästeliäästi, saattavat nähdä paljon parempia tuloksia. Lisätietoja välitystilien käytöstä pätevien suunnitelmien sisällä, ota yhteyttä yrityssuunnitelman sponsoriin tai taloudelliseen neuvonantajaan.
