Mikä on asetus W?
Määräys W on Yhdysvaltain keskuspankkijärjestelmä, joka rajoittaa tiettyjä talletuslaitosten, kuten pankkien, ja niiden tytäryhtiöiden välisiä liiketoimia. Erityisesti siinä asetetaan määrälliset rajoitukset katettuille liiketoimille ja vaaditaan vakuuksia tietyille liiketoimille. Asetusta sovelletaan pankkeihin, jotka ovat liittovaltion keskuspankin jäseniä, vakuutettuihin valtion ulkopuolisiin pankkeihin ja vakuutettuihin säästöjärjestöihin.
Avainsanat
- Asetus W rajoittaa tietyntyyppisiä pankkien ja niiden tytäryhtiöiden välisiä liiketoimia.Sääntöjä, joita pankkien on noudatettava noudattaakseen asetusta W, tiukennettiin vuoden 2008 jälkeisillä rahoitusuudistuksilla. Dodd-Frank-lailla laajennettiin pankkikumppanin määritelmää ja transaktiotyyppejä. Sääntö W kattaa.
Sääntö W
Kuinka asetus W toimii
Asetus W julkaistiin vuonna 2003 sääntöjenmuodostuksen konsolidoimiseksi liittovaltion keskuspankista annetun lain 23A ja 23B pykälien nojalla. Sen päätarkoitus oli suojata pankkeja tytäryhtiöidensä kanssa tapahtuvista liiketoimista aiheutuvilta taloudellisilta riskeiltä ja rajoittaa pankkien mahdollisuuksia käyttää Yhdysvaltojen talletusvakuutusjärjestelmää tappioiden kattamiseksi tällaisista liiketoimista.
Asetuksen W noudattaminen oli monimutkaista jo ennen vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen aloitettuja sääntelyuudistuksia. Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki - jota jotkut ovat kritisoineet liian rasittavaksi - on tiukennut entisestään asetuksen W vaatimuksia.
Koska poikkeuksia säännön W sääntöihin käytettiin laajasti hätä likviditeetin tarjoamiseksi tytäryhtiöille finanssikriisin aikana, keskuspankin mahdollisuuksia myöntää poikkeuksia ainoalle viranomaiselleen rajoitettiin uusien sääntöjen nojalla. Esimerkiksi liittovaltion talletusvakuutusyhtiöllä (FDIC) on nyt 60 päivää aikaa päättää, onko poikkeus perusteltu vai voiko se aiheuttaa talletusvakuutusrahastolle kohtuuttoman riskin, ja esittää vastalauseita. Asetuksen W muutokset ovat myös laajentaneet käsitettä siitä, mikä on "tytäryhtiö" ja mikä on lain mukaan "katettu liiketoimi". Pankkisääntelyviranomaiset odottavat nyt pankeilta suurempaa avoimuutta W-säännösten noudattamisessa.
Asetuksen W tarkoituksena on suojata pankkeja ja liittovaltion talletusvakuutusrahastoja kohtuuttomilta taloudellisilta riskeiltä.
Määräys W määrittelee pankin tytäryhtiöt melko laajasti ja kattaa kaikki yritykset, joita pankki suoraan tai epäsuorasti hallitsee tai joita pankki sponsoroi ja neuvoja. Lisäksi asetus W kattaa laajan joukon liiketoimia, mukaan lukien luoton myöntäminen tytäryhtiölle, sijoitus tytäryhtiön liikkeeseen laskemiin arvopapereihin, omaisuuden osto tytäryhtiöltä, takuun myöntäminen tytäryhtiön puolesta ja arvopapereiden hyväksyminen liikkeeseenlaskijan liikkeeseen laskemat luoton vakuutena.
Erityisiä huomioita säännöstä W
Asetuksen W mukaan minkään tytäryrityksen kanssa suoritettujen liiketoimien on oltava enintään 10% rahoituslaitoksen pääomasta, ja kaikkien tytäryhtiöiden kanssa suoritettujen transaktioiden on oltava enintään 20% laitoksen pääomasta. Pankeilla on kiellettyä ostaa tytäryhtiöiltään heikkolaatuisia omaisuuseriä, kuten joukkovelkakirjalainoja ja korkoja, jotka ovat yli 30 päivää erääntyneet. Ja luoton jatkaminen on taattava vakuuksilla. Vakuuksien on katettava 100–130% koko transaktiomäärästä.
Rahoituslaitoksia, joiden todetaan rikkoneen asetusta W, voidaan lyödä huomattavilla siviilioikeuksilla. Sakon suuruus määräytyy useiden tekijöiden perusteella, mukaan lukien se, onko rikkomus aiheutettu tarkoituksella, jos se on tehty toimielimen taloudellista turvallisuutta ja vakavaraisuutta osoittamatta piittaamatta tai jos tekijä aiheutti minkäänlaista voittoa.
