Mikä on asetus D (Reg D)?
Asetus D (Reg D) on arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) asetus, joka koskee yksityisen sijoituksen vapautuksia. Reg D -tarjoukset ovat edullisia yksityisille yrityksille tai yrittäjille, jotka täyttävät vaatimukset, koska rahoitus voi olla nopeampaa saada ja edullisempi kuin julkisella tarjouksella. Yleensä pienten yritysten käyttämä asetus mahdollistaa pääoman hankkimisen myymällä osakkeita tai velkapapereita ilman, että näitä arvopapereita olisi rekisteröitävä arvopaperikeskukseen. Monia muita sekä osavaltioiden että liittovaltion lainsäädännöllisiä vaatimuksia sovelletaan kuitenkin edelleen.
Reg D -tarjouksen käynnistäminen
Näitä liiketoimia ei tarvitse tarjota hienovaraisesti. Asetuksessa on direktiivejä, jotka soveltuvien sääntöjen mukaan voivat antaa mahdollisuuden tarjota tarjouksia avoimesti verkon mahdollisille sijoittajille.
Avainsanat
- Asetuksen D mukaan tietyt yksityiset sijoitukset tekevät yritykset saavat pääomaa hankkimatta arvopapereita SEC: ssä. Yrityksen tai yrittäjän on edelleen toimitettava D-lomakkeen julkistamisasiakirja SEC: lle sen jälkeen, kun ensimmäiset arvopaperit on myyty. arvopapereiden tarjoamista ja myyntiä koskevista sovellettavista valtion laeista.D-asetuksen poikkeuksia sovelletaan vain liiketoimiin, ei itse arvopapereihin.
Vaatimukset pääoman hankkimiseksi Reg D -sijoituksella ovat huomattavasti vähemmän raskaita kuin julkisen tarjouksen tapauksessa. Vaikka kauppaan osallistuisi vain yksi tai kaksi sijoittajaa, yrityksen tai yrittäjän on silti toimitettava asianmukaiset puitteet ja julkistamisasiakirjat. Lomake D, joka tunnetaan nimellä D, on arkistoitava sähköisesti SEC: iin, kun ensimmäiset arvopaperit on myyty. D-lomake sisältää kuitenkin paljon vähemmän tietoja kuin julkiseen tarjoukseen vaadittavat tyhjentävät asiakirjat; se sisältää yhtiön avainhenkilöiden ja johtajien nimet ja osoitteet sekä joitain tarjoamista koskevia tietoja.
Reg D: n nojalla tarjotun arvopaperin liikkeeseenlaskijan on myös toimitettava kohtuullisessa ajassa ennen myyntiä kirjalliset tiedot kaikista aiemmista ”huonojen toimijoiden” tapahtumista, kuten rikostuomioista tai sääntelymääräyksistä. Ilman tätä vaatimusta yritys voisi vapaammin väittää, että se ei ollut tietoinen työntekijöidensä ruudullisesta menneisyydestä, ja niin vähemmän vastuuvelvollinen kaikista mahdollisista "huonoista teoista", joita he voivat tehdä yhdessä Reg D -tarjouksen kanssa.
Muut säännöksen D vaatimukset
Reg D -tarjousten liikkeeseenlaskijat ovat velvollisia noudattamaan joitain arvopaperilakia.
Liittovaltion rekisterissä julkaistujen sääntöjen mukaan Reg D: n piiriin kuuluvia liiketoimia ei vapauteta petostentorjunnasta, siviilioikeudellisesta vastuusta tai muista liittovaltion arvopaperilakien säännöksistä. Reg D ei myöskään poista tarvetta noudattaa arvopapereiden tarjoamista ja myyntiä koskevaa voimassa olevaa valtion lakia. Valtion määräykset, joissa Reg D on annettu, voivat sisältää mahdollisten jätettävien myyntiilmoitusten ja niiden henkilöiden nimet, jotka saavat korvauksen arvopapereiden myynnin yhteydessä.
Reg D: n edut ovat saatavissa vain arvopapereiden liikkeeseenlaskijalle, ei liikkeeseenlaskijan tytäryhtiöille tai muille henkilöille, jotka saattavat myöhemmin myydä ne edelleen. Ja asetuksen D mukaiset sääntelypoikkeukset koskevat vain liiketoimia, eivät itse arvopapereita.
