Raytheon Company (RTN) ja United Technologies Corp. (UTX) ovat ilmoittaneet sulautuvansa kaikkiin osakkeisiin liittyvään kauppaan muodostamaan noin 121 miljardin dollarin arvoinen puolustus- ja avaruusteollisuuden ryhmittymä, jonka arvioidaan myyvän vuonna 2019 noin 74 miljardia dollaria.
Sijoittajat hurrasivat uutisia nostamalla Raytheonin ja United Technologiesin osakkeita maanantaiaamuna ennakkomarkkinoilla 8, 7% ja 4, 4%.
"Tasavertaisten sulautumisen" odotetaan päättyvän vuoden 2020 ensimmäisellä puoliskolla sen jälkeen, kun Otis-hissi- ja Carrier-ilmastointiliiketoiminnat ovat irtaantuneet United Technologiesista. Uusi yritys, Raytheon Technologies Corporation, omistaa 57% United Technologiesin osakkeenomistajille ja 43% Raytheonin osakkeenomistajille. Toimitusjohtajaksi nimitetään United Technologiesin hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Greg Hayes ja toimitusjohtajaksi Raytheonin toimitusjohtaja Tom Kennedy. Uuteen hallitukseen kuuluu kahdeksan johtajaa United Technologiesista ja seitsemän Raytheonista johtajan kanssa viimeksi mainitusta.
"Se on suurelta osin monipuolistamista, jotta voidaan rakentaa absoluuttinen behemoth-ilmailu- ja puolustusurakoitsija", sanoi Bloomberg Intelligencen analyytikko Douglas Rothacker Los Angeles Timesille. Molemmilla yrityksillä on yhteisiä asiakkaita, mutta niiden liiketoiminnassa ei ole paljon päällekkäisyyttä. Sulautuma vähentää keskittymisriskiä ja luo "laajan ja täydentävän portfolion alusta-agnostiikan ominaisuuksista".
"United Technologiesin ja Raytheonin yhdistelmä määrittelee ilmailun ja puolustuksen tulevaisuuden", sanoi Hayes lehdistötiedotteessa. "Kahdella yrityksellämme on ikonisia tuotemerkkejä, joilla on pitkä historia innovaatioita, asiakaskeskeisyyttä ja todistettua toteutusta. Yhdistämällä voimamme, meillä on ylittämätön tekniikka ja laajennetut T & K-kyvyt, jotka antavat meille mahdollisuuden investoida suhdannesyklien kautta ja vastata asiakkaidemme tärkeimpiin prioriteetteihin. "Salkkujemme yhdistäminen tuottaa myös kustannus- ja tulosynergiaa, joka luo pitkäaikaista arvoa asiakkaillemme ja osakkeenomistajille."
Kaksi yritystä kertoivat, että Raytheon Technologies palauttaa osakkeenomistajille 18 - 20 miljardia dollaria pääomaa kolmen ensimmäisen vuoden kuluessa sulautumisen päättymisestä. Vuotuisten vuotuisten korkokustannussynergioiden odotetaan ylittävän miljardi dollaria vuodessa neljä sulkemisen jälkeen, ja noin 500 miljoonan dollarin vuotuisten säästöjen odotetaan palautuvan asiakkaille. Yrityksen nettovelan odotetaan sulkemishetkellä olevan noin 26 miljardia dollaria, ja United Technologies myöntää yli 90 prosenttia.
