Mikä on suhdepuhelun kirjoittaminen?
Suhteellinen puhelukirjaus on katettuun ehdotukseen samanlainen optiostrategia, mutta jos sijoittaja omistaa kohde-etuuden osakkeita ja myy sitten (kirjoittaa) enemmän optio-oikeuksia kuin omistettujen osakkeiden määrä. Suhteen puhelujen kirjoituksen tavoitteena on kaappaa optiokaupan saamat lisämaksut. Puheluntekijä toivoo, että taustalla olevassa kannassa on vähän epävakautta saman ajanjakson aikana.
Suhdepuhelujen kirjoittaminen kuuluu laajempaan optiostrategioiden ryhmään, joka tunnetaan nimellä osta-kirjoittaa.
Avainsanat
- Suhdepuhelujen kirjoittamiseen sisältyy ylösalaisoptioiden myynti, samalla kun ne ovat pitkät kohde-etuutena, mutta suhteessa, jossa puhelut ylittävät pitkän sijainnin. Suhteellinen puhelukirjoitus on pääasiassa katettu puhelu, jolla on ylimääräisiä lyhyitä puheluita. Strategia maksimoi voiton, jos kohde-etuuden kohde hinta on vain puhelun loppukurssin alapuolella, mutta tarjoaa rajoittamattoman menetyksen potentiaalin, jos kohde-etuus kerää lakkohinnan kautta.
Kuinka suhdekutsu kirjoittaa?
Suojattu osto on strategia, jossa kohde-etuuden omistaja myy osto-optioita yhtä suurella tai korkeammalla merkintähinnalla siihen, missä osake tällä hetkellä käy kauppaa, suhteessa 1: 1. Tarkoitus on tuottaa ylimääräisiä tuloja option myynnistä kerätyistä palkkioista. Strategia kannattaa eniten, kun osake ei muutu nykyisestä tasostaan, koska ostotarjous loppuu lopulta arvottomaksi ja sijoittaja omistaa edelleen osakkeet kerätäkseen koko optio-palkkion. Suojattujen puhelujen kirjoittaminen kuitenkin rajoittaa ylösalaisuuteen kohdistuvaa potentiaalia, koska lyhyet puhelut allokoidaan ja lyhyt puhelu kompensoi mahdolliset myyntivoitot osakekannan yläpuolella.
Suhteellisessa puhelukirjoituksessa suhde edustaa myytyjen optioiden määrää jokaiselle 100 osakekannalle omistamalle osakkeelle. Esimerkiksi 3: 1 -suhteinen puhelukirjaus merkitsee kolmen optio-sopimuksen kirjoittamista (edustaen yhteensä 300 osaketta) ja omaisuuden pitkäksi sata osaketta. Voitto omaisuuden hallussapidosta ja puhelujen kirjoittamisesta muistuttaa perinteistä katettua puhetta, paitsi mahdollinen voitto vahvistetaan. Samanaikaisesti potentiaalisesta tappiosta tulee ääretön, koska sijoittajalla on käytännössä 1: 1 katettu puhelupositio ja sitten kaksi lyhyttä puhelua vielä lyhyitä. Nämä alastomat shortsit menettävät rajattomasti, jos osakekurssi nousee ja nousee.
Siten suhdekutsujen kirjoitusten voittoalue on usein hyvin kapea. Suuri hintojen lasku voi johtaa siihen, että kauppias maksaa huomattavan määrän rahasummaa osakkeissa, joka ylittää kerätyn palkkion määrän. Jos kohde-etuuksien hinta nousee liikaa, myös kauppias häviää, kuten edellä selitettiin.
Esimerkki puhelun suhteesta
Esimerkiksi, jos sijoittajalla on 1 000 XYZ: n osaketta, jonka kaupankäynti on 50 dollaria, hän voi myydä kymmenen kertaa 60 kuukauden myyntitapahtumasta, joka päättyy 3 kuukaudessa. Tämä olisi katettu puhelu. Suhteellisessa puhelukirjoituksessa hän myy yli 10x, esimerkiksi 25x, 60 lakkuuskutsusta.
Niin kauan kuin XYZ: n osake pysyy alle 60 dollaria, sijoittaja pysyy kannattavana, koska osto-oikeudet vanhenevat arvottomilta ja he keräävät koko myydyn 25 option preemion. Jos XYZ: n osakekurssi nousee kuitenkin huomattavasti yli 60 dollaria, sijoittaja menettää rahaa, koska pitkää osakekantaa ei ole suojattu täysin suuremmalta määrältä lyhytaikaisia puheluita, joista tulee rahaa.
