Oregonissa toimiva Nike, Inc. (NYSE: NKE) on yksi tunnetuimmista tuotemerkeistä ympäri maailmaa. Yritys “Just Do It” -lauseella on valloittanut valtavan osan tuotteistaan, mukaan lukien urheilujalkineet, vaatteet, varusteet ja tarvikkeet. Nike suunnittelee, kehittää ja markkinoi näitä tuotteita myymällä tehdas- ja vähittäiskauppojensa kautta maailmanlaajuisesti sekä verkossa. Nike on ollut toiminnassa melkein viisi vuosikymmentä ja jatkaa vahvana; mikään muu avaruusyritys ei ole suosion ja kasvun mukainen. Sijoittajasuhteiden sivulla todetaan: ”Nike, Inc. on kasvuyritys”, joka on vahva viesti sen asenteesta ja aikomuksesta. Jos Nike voi elää sen edessä ja jatkaa vauhtia, sen sijoittajat ovat varmasti tyytyväisiä. Yrityksen markkina-arvo oli 78 miljardia dollaria vuonna 2015.
Taloushallinto
Nike, Inc: n asiat ovat sujuneet hyvin. Tilikausi 2015 päättyi 10, 08%: n liikevaihdon nousuun, kun se nousi 30, 6 miljardiin dollariin vuoden 2014 lopun ilmoitetusta 27, 8 miljardista dollarista. Valuuttaneutraalilla perusteella nousu oli 14% edellinen tilikausi.
Converse ja Hurley ovat Niken ydinosamerkkejä. Converse suunnittelee, markkinoi ja jakaa urheilullisiin elämäntapoihin liittyviä vaatteita, jalkineita ja asusteita. Hurley suunnittelee, markkinoi ja jakelee surffailija- ja nuorten elämäntapojen jalkineita, vaatteita ja asusteita. Markkinat siirtyvät suoraan jakeluun AGD: ssä ja voimakas kasvu Yhdysvalloissa pakotti Converse-liiketoiminnan tulot 1, 98 miljardiin dollariin, mikä on 18% enemmän kuin edellisenä tilikautena.
Ilman Converse-tuloja Niken liikevaihto oli 28, 7 miljardia dollaria. Pohjois-Amerikan osuus tuloista oli 48%, kun taas 20% tuli Länsi-Euroopasta. kehittyvien markkinoiden osuus oli 14%, kun taas Kiinan kasvu lisäsi 11%.
Yhtiön nettotulot nousivat 3, 27 miljardiin dollariin, 22%, johtuen voimakkaasta liikevaihdon kasvusta, voittomarginaalin kasvusta (tällä hetkellä 46%, 1, 2%: n kasvu verrattuna viimeisen vuoden 14 vuoteen) ja matalampaan verokantaan (22, 2% vs. 24% vuonna 2006). FY14 suotuisan veropäätöksen seurauksena).
Vahva tuloslaskelma heijastui yhtiön osakekohtaiseen tulokseen (EPS), joka nousi 25 prosentilla 3, 70 dollariin 15 FY: ssä 2, 97 dollarista vuoden 2014 aikana. Nasdaq-tietokantaa varten koottujen analyytikoiden vuosittainen konsensus EPS-ennuste arvioi osakekohtaisen tuloksen olevan 4, 15 dollaria 16 vuoden FY: ltä, 4, 70 dollaria 17 vuoden FY: ltä ja 5, 47 dollaria vuoden 18 FY: ltä.
Osakeliike
Seuraava kaavio kuvaa Niken liikkumista S&P 500: n kanssa viimeisen viiden vuoden aikana. Niken osakekurssi on noussut paljon enemmän kuin laajempi markkinaindeksi, ja aukko on kasvanut laajemmalle vuoden 2013 puolivälistä. Nike oli ilmoittanut 8 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelmasta, jonka hallitus hyväksyi vuonna 2012. Osana käynnissä olevaa ohjelmaa, joka päättyy vuonna 2016, yhtiö osti 6 miljardin dollarin osakkeita vuoden 2015 lopussa. Tällainen toiminta tietenkin, jättää yritykselle vähemmän sijoituksia liiketoimintaan, mutta samalla liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärän lasku on lisännyt yhtiön osakekohtaista tulosta.
Niken suoran kuluttajan (DTC) strategian tulisi lisätä marginaaleja ja tuloja tulevina vuosina, koska se auttaa vähentämään välittäjien palkkioita. Vuoden1515 lopulla DTC Nike -myymälöiden lukumäärä kasvoi 832: een 768: sta, kun taas sen DTC-myynti kasvoi 29% 6, 6 miljardiin dollariin seurauksena uusien kauppojen lisäämisestä ja aggressiivisesta online-myynnistä. Nike: n paitsi DTC: n keskittymisen tuotemerkkien tunnustamiseen ja kasvuun suositusten kautta, tutkimus- ja kehitystyöhön tehtävien investointien sekä kysynnän luomisen kanssa, pitäisi edelleen tuottaa tulosta. Nike on jopa voittanut miljardin dollarin sopimuksen National Basketball Associationilta (NBA), ja se solmitaan kahdeksan vuoden sopimukseksi, koska Adidasin sopimus päättyy vuonna 2017 NBA: n kanssa. Lisäksi kehittyvien markkinoiden kasvavan keskiluokan ja entistä suuremman Kiinan tulisi pitää tuotteidensa kysynnän kasvavana.
Pohjaviiva
Nike on vakaa osakekanta, joka perustuu vakaaseen osakekehitykseen ja vaikuttavaan osakekohtaisen tuloksen, liikevaihdon ja nettotulojen kasvuun, vahvaan taseeseen ja johtamiseen. Mutta ei ole riskitöntä varastossa, edes Nike. Kiinan hidastuminen, valuutanliikkeet ja kasvava kilpailu saattavat haitata kasvunumerot. Vaikka positiivisten tulee olla negatiivisia suurempia, osake näyttää tällä hetkellä hiukan kallialta ja käy kauppaa 52 viikon korkeimmalla tasolla. Yrityksellä on potentiaalia perustella nämä tasot, mutta olisi viisasta antaa sen hengittää ennen kuin valitset tämän urheiluvaraston.
