Mikä on osakepääomamarkkinat (ECM)?
Osakepääomamarkkinat (ECM) ovat kohdat, joissa rahoituslaitokset auttavat yrityksiä hankkimaan omaa pääomaa ja joissa käydään kauppaa osakkeilla. Se koostuu ensisijaisista markkinoista yksityisille sijoituksille, ensimmäisistä julkisista tarjouksista (IPO) ja optio-oikeuksista; ja jälkimarkkinat, joilla myydään olemassa olevia osakkeita ja käydään kauppaa futuureilla, optioilla ja vaihtosopimuksilla.
Osakepääomamarkkinat
Osakepääomamarkkinoiden ymmärtäminen
Osakepääomamarkkinat (ECM) ovat laajemmat kuin osakemarkkinat, koska ne kattavat laajemman joukon rahoitusinstrumentteja ja toimintaa. Näitä ovat liikkeeseenlaskujen markkinointi, jakelu ja jakaminen, listautumisannit, osakeanti, johdannaiskauppa ja kirjarakentaminen. ECM: n tärkeimmät osallistujat ovat sijoituspankit, välittäjäkauppiaat, vähittäissijoittajat, pääomasijoittajat, pääomasijoitusyhtiöt, enkelisijoittajat ja arvopaperiyritykset.
Yhdessä joukkovelkakirjamarkkinoiden kanssa ECM kanavoi säästöjen ja talletuslaitosten tarjoamia rahaa sijoittajille. Osana pääomamarkkinoita ECM johtaa teoriassa resurssien tehokkaaseen kohdentamiseen markkinataloudessa.
Ensisijaiset osakemarkkinat
Ensisijaiset osakemarkkinat, joissa yritykset laskevat liikkeeseen uusia arvopapereita, on jaettu yksityisen sijoituksen markkinoihin ja ensisijaisiin julkisiin markkinoihin. Osakesijoitusmarkkinoilla yritykset keräävät omaa pääomaa noteeraamattomien osakkeiden kautta, jotka myydään suoraan sijoittajille. Ensisijaisilla julkisilla markkinoilla yksityiset yritykset voivat käydä julkisesti listautumisannin kautta, ja pörssiyhtiöt voivat laskea liikkeeseen uusia osakkeita maustetuilla osakeannilla.
Toissijaiset osakemarkkinat
Jälkimarkkinat, joille ei luoda uutta pääomaa, ovat useimpia ihmisiä, joiden mielestä "osakemarkkinat" ovat. Nykyiset osakkeet ostetaan ja myydään, ja ne koostuvat pörsseistä ja OTC-markkinoista., kun jälleenmyyjäverkosto käy kauppaa osakkeina ilman pörssiä, joka toimii välittäjänä.
Avainsanat
- Osakepääomamarkkinat (ECM) viittaa laajaan rahoituslaitosten, kanavien ja markkinoiden verkostoon, jotka yhdessä auttavat yrityksiä hankkimaan pääomaa. ECM koostuu kahdentyyppisistä markkinoista: ensisijaisista osakemarkkinoista, paikasta, jolla kerätään rahaa yksityiseltä sijoitukselta, ja ensisijaiset julkiset markkinat ja toissijaiset osakemarkkinat, jotka koostuvat pääasiassa julkisista ja OTC-markkinoista.
Pääoman hankkimisen edut / haitat osakemarkkinoilla
Pääoman hankkiminen osakemarkkinoiden kautta tarjoaa yrityksille useita etuja.
Ensimmäinen on alhaisempi velkasuhde omaan pääomaan. Yritysten ei tarvitse päästä lainamarkkinoille kalliilla korkoilla rahoittaakseen tulevaa kasvua. Osakemarkkinat ovat myös suhteellisen joustavia ja niillä on laajemmat kasvumahdollisuudet verrattuna velkamarkkinoihin. Joissakin tapauksissa, etenkin yksityisessä sijoituksessa, osakemarkkinat auttavat yrittäjiä ja yritysten perustajia saamaan kokemuksia ja valvontaa vanhemmilta kollegoilta. Tämä auttaa yrityksiä laajentamaan liiketoimintaansa uusille markkinoille ja tuotteille tai tarjoamaan tarvittavia neuvoja.
Pääomien hankkimisessa osakemarkkinoilla on myös ongelmia. Esimerkiksi reitti julkiseen tarjoukseen voi olla kallis ja aikaa vievä. Lukuisat toimijat ovat mukana prosessissa, mikä johtaa kustannusten ja ajan monistamiseen, jotka tarvitaan yrityksen markkinoille saattamiseen.
Tähän on lisätty jatkuva valvonta. Osakemarkkinasijoittajat ovat suvaitsevampia riskejä verrattuna velkamarkkinakumppaneihinsa, mutta he keskittyvät myös tuottoihin. Sellaisenaan sijoittajat, jotka ovat kärsimättömiä sellaisen yrityksen suhteen, joka on jatkuvasti tuottaneet negatiivista tuottoa, voivat luopua siitä, mikä johtaa arvon alenemiseen jyrkästi.
