Sisällysluettelo
- Mikä on velkakirja?
- Kuinka velkakirjat toimivat
- Asuntolainat vs. velkakirjat
- Velkakirjojen tyypit
- Lupaava vs. perinteiset lainanantajat
Mikä on velkakirja?
Velkakirja on rahoitusinstrumentti, joka sisältää yhden osapuolen (vekselin liikkeeseenlaskijan tai valmistajan) kirjallisen lupauksen maksaa toiselle osapuolelle (vekselin saajalle) tietyn rahasumman joko pyynnöstä tai tietynä tulevana päivänä. Velkakirja sisältää tyypillisesti kaikki velkaantumisehdot, kuten pääoman määrä, korko, eräpäivä, liikkeeseenlaskupäivä ja -paikka sekä liikkeeseenlaskijan allekirjoitus.
Vaikka rahoituslaitokset voivat laskea liikkeeseen niitä (katso alla), velkakirjat ovat velkainstrumentteja, joiden avulla yritykset ja yksityishenkilöt voivat saada rahoitusta muusta lähteestä kuin pankista. Lähde voi olla henkilö tai yritys, joka haluaa kuljettaa setelin (ja antaa rahoituksen) sovittuin ehdoin. Itse asiassa jokaisesta tulee lainanantaja antaessaan velkakirjan.
Velkakirja
Kuinka velkakirjat toimivat
Velkakirjoja sekä vekseliä säätelee 1930-luvun kansainvälinen yleissopimus, jossa määrätään myös, että termi "velkakirja" tulisi lisätä instrumentin runkoon ja sen tulisi sisältää ehdoton maksulupaus.
Oikeusasiakirjat ovat laillisen täytäntöönpanokelpoisuuden suhteen jonkin verran IO: n epävirallisuuden ja lainasopimuksen jäykkyyden välillä. Velkakirja sisältää erityisen lupauksen maksaa ja siihen tarvittavat toimenpiteet (kuten takaisinmaksuaikataulu), kun taas vastapuoliväline tunnustaa vain velan olemassaolon ja summan, jonka toinen osapuoli velkaa toiselle.
Toisaalta lainasopimuksessa todetaan yleensä lainanantajan oikeus turvautua - esimerkiksi sulkemiseen -, jos lainanottaja laiminlyö lainan; tällaisia varauksia ei yleensä ole velkasitoumuksessa. Vaikka se voi ottaa huomioon maksujen maksamatta jättämisen tai ennenaikaisten maksujen (kuten maksuviivästysten) seuraukset, se ei yleensä selitä takautumismenetelmiä, jos liikkeeseenlaskija ei maksa ajoissa.
Ehdottomista ja myydyistä velkakirjoista tulee neuvoteltavissa olevia instrumentteja, joita käytetään laajasti liiketoimissa useissa maissa.
Opintolainan velkakirjat
Monet ihmiset allekirjoittavat ensimmäiset velkasitoumuksensa osana opintolainan saamista. Yksityiset lainanantajat vaativat yleensä opiskelijoita allekirjoittamaan velkasitoumukset jokaisesta erillisestä lainasta. Jotkut koulut kuitenkin sallivat liittovaltion opiskelijalainanottajien allekirjoittaa kertaluonteisen, päällikön velkakirjan. Sen jälkeen opiskelija-lainanottaja voi saada useita liittovaltion opiskelijalainoja, kunhan koulu todistaa opiskelijan jatkuvan kelpoisuuden.
Opintolainan velkasitoumuksissa esitellään opiskelijalainanottajien oikeudet ja vastuut sekä lainan ehdot ja ehdot. Allekirjoittamalla esimerkiksi pääomavelkakirjan liittovaltion opiskelijalainoista, opiskelija lupaa maksaa takaisin lainasummat sekä korot ja palkkiot Yhdysvaltain opetusministeriölle. Päävelkakirja sisältää myös opiskelijan henkilökohtaiset yhteystiedot ja työsuhteet sekä opiskelijan henkilökohtaisten viitteiden nimet ja yhteystiedot.
Lyhyt historia velkakirjoista
Velkakirjoilla on ollut mielenkiintoinen historia. Toisinaan ne ovat liikkeellä vaihtoehtona valuuttana, ilman hallitusta. Joissakin paikoissa virallinen valuutta on tosiasiallisesti velkasitoumuksena kutsuttu velkakirja (muodossa, jolla ei ole ilmoitettua eräpäivää tai määräaikaa, jolloin lainanantaja voi päättää, milloin vaatia maksua).
Yhdysvalloissa velkakirjat lasketaan kuitenkin yleensä vain kokeneille yritysasiakkaille. Viime aikoina velkakirjojen käyttö on kuitenkin lisääntynyt myös asuntojen myynnissä ja asuntolainojen vakuuttamisessa.
Velkakirjat ovat yleensä puolueen velkaa; Kun velka on maksettu kokonaan, maksunsaajan on peruutettava se ja palautettava liikkeeseenlaskijalle.
Asuntolainat vs. velkakirjat
Asunnonomistajat ajattelevat asuntolainaa yleensä velvoitteena maksaa takaisin asuntolainan ostamiseen lainansa. Mutta tosiasiassa, se on velkakirja, jonka he myös allekirjoittavat osana rahoitusprosessia, joka edustaa lupausta maksaa takaisin laina takaisinmaksuehtojen lisäksi. Velkakirjassa määrätään velan määrä, korko ja viivästysmaksut. Tässä tapauksessa lainanantajalla on velkakirja, kunnes asuntolaina on maksettu. Toisin kuin itse luottamus- tai kiinnitysasiakirja, velkakirjaa ei tehdä maakunnan maarekistereissä.
Velkakirja voi olla myös tapa, jolla ihmiset, joilla ei ole kiinnitystä, voivat ostaa kodin. Kaupan mekaniikka, jota yleisesti kutsutaan takaisinottolainaksi, on melko yksinkertainen: Myyjä jatkaa asuntolainan pitämistä (ottaen sitä takaisin) asuinpaikassa, ja ostaja allekirjoittaa velkakirjan sanomalla, että hän maksaa hinnan talon määrä plus sovittu korko säännöllisissä erissä. Velkakirjalainan maksut johtavat myyjälle usein positiiviseen kuukausittaiseen kassavirtaan.
Yleensä ostaja suorittaa suuren käsirahaa vahvistaakseen myyjän luottamusta ostajan kykyyn suorittaa tulevia maksuja. Vaikka talon asiakirja vaihtelee tilanteen ja valtion mukaan, sitä käytetään usein vakuutena ja se palautetaan myyjälle, jos ostaja ei pysty suorittamaan maksuja. On tapauksia, joissa kolmas osapuoli toimii takaisinottolainan myyjänä sijasta velkojana, mutta tämä voi tehdä asioista monimutkaisempia ja altistaa oikeudellisille ongelmille laiminlyönnin yhteydessä.
Verotuksen näkökulma
Myyntiä haluavan asunnonomistajan kannalta vekselin kokoonpano on melko tärkeä. Verotuksellisesta näkökulmasta on parempi saada korkeampi myyntihinta kodillesi ja veloittaa ostajalta alhaisempi korko. Tällä tavoin myyntivoitot ovat verovapaita kodin myynnistä, mutta vekselin korot verotetaan.
Sitä vastoin matala myyntihinta ja korkea korko ovat ostajalle parempia, koska hän pystyy poistamaan korot ja maksettuaan myyjälle uskollisesti noin vuoden ajan, jälleenrahoittaa alhaisemmalla korolla perinteinen pankkilaina. Ironista kyllä, nyt kun ostaja on rakentanut talon pääomaa, hänellä ei todennäköisesti ole ongelmaa saada rahoitusta pankista sen ostamiseksi.
Avainsanat
- Velkakirja on rahoitusinstrumentti, joka sisältää yhden osapuolen (lainan liikkeeseenlaskijan tai valmistajan) kirjallisen lupauksen maksaa toiselle osapuolelle (lainan saajalle) tietyn rahasumman joko pyynnöstä tai tietynä tulevana päivänä. Velkakirja sisältää tyypillisesti kaikki velkaa koskevat ehdot, kuten pääoman määrä, korko, maturiteettipäivä, liikkeeseenlaskupäivä ja -paikka sekä liikkeeseenlaskijan allekirjoitus. Velkakirjat ovat laillisen täytäntöönpanokelpoisuuden kannalta jonkin verran epävirallisuuden välissä. IOU ja lainasopimuksen jäykkyys.
Velkakirjojen tyypit
Yritystodistukset
Velkakirjoja käytetään yleisesti liiketoiminnassa lyhytaikaisen rahoituksen keinona. Esimerkiksi, kun yritys on myynyt monia tuotteita, mutta ei ole vielä perinnä maksuja niistä, siitä saattaa tulla vähän käteistä ja se ei pysty maksamaan velkojille. Tällöin se voi pyytää heitä hyväksymään velkakirjan, joka voidaan vaihtaa rahaksi tulevaisuudessa, kun se on kerännyt myyntisaamiset. Vaihtoehtoisesti se voi pyytää pankkia käteisellä vastineeksi velkakirjan palauttamiselle tulevaisuudessa.
Velkakirjat tarjoavat myös luottolähteen yrityksille, jotka ovat käyttäneet loppuun muita optioita, kuten yrityslainat tai joukkovelkakirjalainat. Tässä tilanteessa olevan yrityksen liikkeeseen laskemalla vekselillä on suurempi maksukyvyttömyysriski kuin esimerkiksi yrityslainalla. Tämä tarkoittaa myös, että yrityslainan korko tuottaa todennäköisesti suuremman tuoton kuin saman yrityksen joukkovelkakirjalaina - korkea riski tarkoittaa korkeampaa potentiaalista tuottoa.
Nämä setelit on yleensä rekisteröitävä sen valtion hallituksessa, jossa ne myydään, ja / tai arvopaperi- ja pörssikomissiossa. Sääntelyviranomaiset tarkistavat huomautuksen päättääkseen, pystyykö yritys täyttämään lupauksensa. Jos vekseliä ei rekisteröidä, sijoittajan on tehtävä omat analyysinsa siitä, pystyykö yritys hoitamaan velan. Tässä tapauksessa sijoittajan lailliset keinot voivat olla jonkin verran rajoitetut laiminlyönnin tapauksessa. Suurten yritysten yritykset voivat palkata korkea-arvoisia välittäjiä ajamaan rekisteröimättömiä seteleitä yleisölle.
Sijoitusten velkakirjat
Sijoittamalla velkakirjoihin, jopa takaisinotto-asuntolainan yhteydessä, liittyy riski. Näiden riskien minimoimiseksi sijoittajan on rekisteröitävä seteli tai annettava se notaarin toimesta, jotta velvollisuus on sekä julkisesti kirjattu että laillinen. Lisäksi velallisen ostaja voi jopa ottaa takaisin-asuntolainan jopa niin pitkälle, että ottaa vakuutuksen liikkeeseenlaskijan elämästä. Tämä on täysin hyväksyttävää, koska jos liikkeeseenlaskija kuolee, setelin haltija ottaa talon omistusoikeuden ja siihen liittyvät kulut, joita hän ei ehkä ole valmis käsittelemään.
Näitä velkakirjoja tarjotaan vain yrityksille tai edistyneille sijoittajille, jotka pystyvät käsittelemään riskejä ja joilla on rahaa, joka tarvitaan lainan ostamiseen (seteleitä voidaan laskea liikkeeseen niin suurella summalla kuin ostaja on halukas kantamaan). Kun sijoittaja on suostunut velkakirjan ehtoihin, hän voi myydä sen (tai jopa sen yksittäiset maksut) toiselle sijoittajalle, aivan kuten arvopaperi.
Lainat myyvät alennuksen nimellisarvostaan inflaation vaikutuksesta tulevien maksujen arvoon. Muut sijoittajat voivat myös ostaa osittaisen setelin ostamalla oikeudet tiettyyn määrään maksuja - jälleen kerran alennuksella kunkin maksun todellisesta arvosta. Tämän ansiosta seteleiden haltija voi kerätä kiinteämääräisen summan nopeasti sen sijaan, että odottaa maksujen kertymistä.
Velkakirjat vs. perinteiset lainanantajat
Ohittamalla pankkeja ja perinteisiä lainanantajia sijoituslainoihin sijoittajat ottavat pankkisektorin riskin ilman organisaation kokoa minimoida tämä riski jakamalla se tuhansien lainojen yli. Tämä riski merkitsee suurempia tuottoja - edellyttäen, että maksunsaaja ei ole laiminlyönyt seteliä.
Yritysmaailmassa tällaisia seteleitä myydään harvoin yleisölle. Kun ne ovat, se on yleensä vaikean yrityksen käskystä toimimaan häikäilemättömien välittäjien kautta, jotka ovat valmiita myymään velkakirjoja, joita yritys ei ehkä pysty kunnioittamaan.
Asuntolainojen takaisin ottamisesta velkasitoumuksista on tullut arvokas työkalu myynnin loppuun saattamiseksi, mikä muuten rahoituksen puutteen takia pysyisi. Tämä voi olla win-win-tilanne sekä myyjälle että ostajalle, kunhan molemmat osapuolet ymmärtävät täysin, mitä he ovat tekemisissä.
