On melko yleistä kuulla jonkun sanovan: "Tämän varaston on mentävä!" tai "Tämän varaston on mentävä!" Sellaisissa tapauksissa elinkeinonharjoittaja on ennustanut, että varaston tulisi liikkua tiellä tietyn pohjalta tutkimukseen tai analyysiin, ja se jättää huomioimatta tosiasiat siitä, mitä osakekurssi sanoo tällä hetkellä.
Tietyt strategiat edellyttävät hintojen liikkumisen haalistumista (kun sijainti kertyy, kun hinta liikkuu kauppaa vastaan), mutta useimmille yksittäisille kauppiaille, joilla on pienet positiot, ei ole tarpeeksi haalistua markkinoita ennustamalla, että se kääntyy milloin tahansa.. Elinkeinonharjoittajilla, etenkin lyhytaikaisilla kauppiailla, on paljon parempi odottaa tosiasiallisesti hintaa vahvistaakseen kääntymisen. Toisessa osassa tarkastellaan joitain tapoja muokata ajattelumme auttaaksemme meitä tässä. Ensimmäisessä osassa tarkastellaan syitä, miksi ennustaminen voi olla ongelma.
Miksi ennustaminen on ongelma
- Tulevaisuus on epävarma. Riippumatta siitä, kuinka hyvä analyysimme on, se on vain yhtä hyvä kuin tiedot, jotka ovat tällä hetkellä saatavilla. Emme voi varmasti tietää mitä huomenna tapahtuu. Tulevaisuuden todennäköistä liikettä analysoidaan ajatuksella "kaikki muu on tasa-arvoinen". Tämä tarkoittaa, että oletamme, että osake nousee trendin perusteella, jos asiat pysyvät sellaisinaan kuin ne ovat tällä hetkellä. Emme voi ennustaa kaikkia mahdollisia tapahtumia. Vaikka joillakin päivillä, tosiasiassa monina päivinä, kaikki pysyy samana, on aina päiviä, viikkoja, kuukausia tai jopa vuosia, jotka uhmaavat kertoimet. Ennustaminen voi näinä aikoina olla erityisen vaarallista, jos olemme väärässä ennusteessa. Ennustaminen, että joku nousee hintojen laskiessa, voi vahingoittaa elinkeinonharjoittajan taloutta, etenkin koska emme voi varmasti tietää miten markkinat reagoivat uusiin uutisiin tai tietoihin, joita saattaa tulla saataville. Hintojen laskiessa edes hyvät uutiset eivät välttämättä nosta hintoja huomattavasti korkeammalle, ja kun hinnat nousevat, edes huonoilla uutisilla ei välttämättä ole pitkäaikaista negatiivista vaikutusta hintaan. Jos kokonaismarkkinat liikkuvat korkeammalle, tämä ei tarkoita, että osake nousee myös korkeammalle. Usein yksittäisten arvopapereiden analyysi perustuu kokonaismarkkinoiden mielipiteeseen. Tämä voi tarkoittaa, että elinkeinonharjoittaja odottaa yhden osakkeen nousevan, koska markkinat nousevat, tai päinvastoin. Tätä ei aina tapahdu, etenkin lyhyemmissä aikarajoissa. Valitettavasti tapahtuu myös vaihtoehtoinen skenaario, jossa elinkeinonharjoittaja odottaa yhden osakkeen menestyvän, kun taas muun markkinan lasku jatkuu. Kauppiaiden on oltava tietoisia markkinoiden dynamiikasta sekä yksittäisestä osakekannasta. Joka tapauksessa lopputulos on, että haluamme käydä kauppaa nykyisten kassavirtojen suuntaan, ei niitä vastaan, olipa kyse sitten kokonaismarkkinoista vai yksittäisistä arvopapereista. (Lisätietoja: Kolmen viisaan mielen taloudelliset viisaudet .) Ennuste, että tietyn osakekannan tulisi liikkua korkeammalle, on epämääräinen, ja sijoituspäätös sisältää harvoin voiton tai stop-loss- lähtökohdan. Vaikka ei aina niin, kokemattomat kauppiaat ennustavat oman pääoman positioiden nousevan ja olettavat voivansa päästä ulos ylimmästä päästä, jos ne ovat oikein. Todellisuudessa tällainen epämääräinen suunnitelma toteutuu harvoin. Siksi kaikilla elinkeinonharjoittajilla on oltava suunnitelma siitä, miten he tulevat kauppaan ja siitä poistuvat, tuottaako kauppa voittoa tai tappiota. Varastojen pitoaika on lyhentynyt kasvavan volatiliteetin myötä. Osakemarkkinoiden volatiliteetti on lisääntynyt vuosien varrella, kun taas arvopapereiden hallussapitoaika on pudonnut. Ostaminen ja pitäminen on edelleen toteuttamiskelpoinen strategia, jos menetelmä on hyvin suunniteltu (kuten minkä tahansa kaupankäynnin tapaan), mutta rajoitetun pääoman vuoksi osto-ja pidä-sijoittajien on oltava tietoisia siitä, että volatiliteetti voi saavuttaa erittäin korkean tason, ja heidän on oltava valmiita odottamaan sellaisia ajanjaksoja. Aktiivisten kauppiaiden, jotka käyvät kauppaa lyhyemmillä aikaväleillä, tulisi käydä kauppaa hintakehityksen suuntaan, koska epävakaus on lisääntynyt ja jopa lyhytaikaiset muutokset voivat ylläpitää yliostuneita tai ylimyytyjä tasoja pitkään. Tilastollisesti hinnat liikkuvat harvoin pitkään suorassa linjassa. Ennusteet perustuvat usein vahvoihin tunteisiin - mitä vahvempi tunne, sitä voimakkaampi kauppias voi odottaa hintareaktion olevan. Siten elinkeinonharjoittaja olettaa, että osake lentää ennakoituun suuntaan suoralla liikkeellä, mikä johtaa kotimaiseen kauppaan. Kun tarkastellaan kaikkia maailman arvopapereita ja otetaan sitten huomioon ajanmuuttujat, tilastollisesti ottaen on hyvin epätodennäköistä, että asema olisi oikeassa ennen suurta muutosta. Sijoittajien on paljon parempi käydä kauppaa keskiarvoilla ja käydä kauppaa hinnanmuutosten suuntaan voittojen saamiseksi, kun taas etsitään yhtä kauppaa tai osaketta, joka nousee aggressiivisesti heidän edukseen lyhyessä ajassa.
Vaihtoehdot ennustamiselle
Koska ymmärrämme nyt pyrkimyksen ennustaa käännekohtaa markkinoilla, voi olla erittäin kallista, kysytään "Jos en pysty ennustamaan, kuinka voin ansaita rahaa?"
Vastaus on, että seuraamme hintaa, ja voimme tehdä sen noudattamalla alla olevia ohjeita. Tämä ei ole tyhjentävä luettelo markkinoiden dynamiikasta, mutta niiden ymmärtämisen pitäisi auttaa kauppiaita löytämään itsensä enemmän kaupan oikealta kuin väärältä puolelta.
- Hinnat vaihtelevat aalloissa. Kun tarkastellaan mitä tahansa kaaviota ymmärtäessään yllä olevat seikat, kaikkien kauppiaiden on ymmärrettävä, että hinnat liikkuvat aaltoina kaikissa aikarajoissa. Tämä tarkoittaa, että vaikka hinnat saattavat laskea, kauppiaiden ei tarvitse paniikkia ja hyppää positioistaan niin kauan kuin pidempi trendi on edelleen nousussa. Niillä pitäisi kuitenkin olla lähtökohta, jos hinnat eivät enää nouse trendissä aikataulussaan. Lyhytaikaiset kauppiaat voivat osallistua kaikkiin näihin aaltoihin, mutta niiden on pysyttävä ketterinä ja niitä ei saa sitoa yhteen suuntaan. Jos ennustetaan, että hinnat liikkuvat vain yhteen suuntaan, on jättää huomioimatta tosiseikat, joiden mukaan hinnat liikkuvat aalloissa. (Katso lisätietoja kohdasta: Poistumisstrategiat: Avainhaku .) Älä oleta tukea tai vastustuskyky jatkuu. Hyvin yleinen väärinkäsitys on, että tuki ja vastarinta pysyvät voimassa tai että näiden tasojen katkeaminen aiheuttaa huomattavan purkautumisen. Positiokauppiaat ovat usein päättäneet, mitä heidän ennustetaan tapahtuvan. Kauppiaiden on ymmärrettävä, että tuki- ja vastustustasot ovat yksinkertaisesti tärkeitä hinta- alueita . Oletetaan, että purkautuminen tapahtuu tai että taso pidättelee uutta siirtoa, on yritys ennustaa markkinoita. Pikemminkin kauppiaiden tulisi seurata näiden tasojen ympärillä tapahtuvaa tilannetta ja siirtyä sitten liikkeelle, kun vauhti liikkuu suuntaan tai toiseen. Jos vastus jatkuu ja hinnat vetäytyvät, voidaan syöttää esimerkiksi lyhyt sijoitus. Jos purkautuminen tapahtuu, voidaan suunnata kauppa tähän suuntaan. Pidä mielessä, että väärät breakoutit tapahtuvat, ja - jälleen kerran - hinnat liikkuvat aalloissa. Älä sitoudu asemaan yksinkertaisesti siksi, että asema tuotti voittoa jonkin aikaa.
Tukia ja vastustusta on parempi ajatella kääntöpisteinä hinnoissa ja siten alueita, joista etsiä sisään- ja poistumisia. Näin toimimalla emme ennusta, että jotain tapahtuu tai olemme menossa vallitsevaan hintakehitykseen. Sen sijaan astumme nykyiseen hintavirtaan. Tämä tekee kaupasta "tosiasia" sijaan emotionaalisen. Olemme valinneet tärkeät tasot, jotka auttavat meitä eristämään hinta-aallot, joissa markkinat liikkuvat. Sitten voimme ottaa vastaavan aseman, kun hinnat reagoivat näillä tasoilla.
Pohjaviiva
Tiedonkeruun ongelmana on, että usein se tekee meistä arkallisempia näkemyksissämme ja mielipiteissämme, ja siksi teemme rohkeampia ennusteita. Ennusteet voivat olla erittäin kalliita, etenkin kun otamme kantaa vallitsevaan hintakehitykseen nopean ja terävän kääntymisen ennakoinnissa. On esitetty useita syitä siihen, miksi markkinoiden ennustaminen on vaarallista eikä sitä lopulta tarvita rahaa ansaitsemiseen. Ymmärtämällä, että hinnat liikkuvat aalloissa ja että meidän ei pitäisi ennustaa, pitävätkö tärkeät hinnat vai rikkoutuvat, voimme aloittaa kaupat merkittävissä kohdissa, mutta reagoidessamme siihen, mitä hinta todella tekee, eikä siihen, mitä odotamme sen tekevän. Kauppiaat hyötyvät siitä, että pysyvät ketterinä positioissaan eivätkä ole sidoksissa tiettyyn suuntaan ennusteiden takia. (Katso lisätietoja lukemalla: Tuki- ja vastustusvyöhykkeiden psykologia .)
