Mikä on ensisijainen instrumentti?
Ensisijainen instrumentti on taloudellinen sijoitus, jonka hinta perustuu suoraan sen markkina-arvoon. Rahoitusinstrumentti voi olla minkä tahansa tyyppinen rahoitussijoitus, joka hinnoitellaan sen oman arvon perusteella. Esimerkkejä ensisijaisista instrumentteista ovat muun muassa osakkeet, joukkovelkakirjat ja valuutta. Kaikki spot-markkinat, joilla käydään kauppaa ”käteisvaroilla”, ovat ensisijainen instrumentti.
Sitä vastoin johdannaisten, kuten optioiden ja futuurien, hinta perustuu usein ensisijaisen instrumentin arvoon.
Ensisijaisten instrumenttien ymmärtäminen
Ensisijaiset instrumentit ovat tavanomaisia sijoituksia. Ne käyvät usein kauppaa valtapörsseissä, joilla on korkea likviditeetti. Niiden markkina-arvo määritetään oletusten perusteella heidän yksilöllisistä ominaisuuksistaan.
Ensisijaiset sijoitukset, kuten osakkeet, ovat useimpien aloittavien sijoittajien mielestä, kun he ajattelevat sijoittamisesta. Tämä johtuu siitä, että sijoittaminen ensisijaisiin instrumentteihin vaatii usein vain yleisen tietämyksen markkinoista ja sijoitusperiaatteista.
Ensisijaisten välineiden ymmärtäminen tarjoaa perustiedot johdannaisille. Johdannaiset perustettiin suojaamaan joihinkin ensisijaisten instrumenttien riskeihin. Johdannaiset tarjoavat myös tuotteita vaihtoehtoisille sijoitusstrategioille, jotka perustuvat taustalla olevien pääinstrumenttien arvojen spekulointiin.
Avainsanat
- Ensisijainen instrumentti on taloudellinen sijoitus, jonka hinta perustuu suoraan sen markkina-arvoon.Sisältöisiin instrumentteihin kuuluvat käteisellä käydyt tuotteet, kuten osakkeet, joukkovelkakirjat, valuutat ja spot-hyödykkeet.Päräisin instrumentit ymmärtäminen tarjoaa perustiedot johdannaisille, joiden hinnat johdetaan ensisijainen (taustalla oleva) omaisuus.
Johdannaisinstrumentit
Johdannaiset luovat vaihtoehtoisen tuotteen sijoittajille, jotka haluavat hyötyä ensisijaisten instrumenttien markkina-arvon muutoksista. Ne tunnetaan ei-ensisijaisina instrumentteina. Myynti- ja myyntioptiot sekä futuurit ovat joitain johdannaisia, joita voidaan käyttää ensisijaisten instrumenttien hyödyntämiseen. Johdannaiset saavat nimensä, koska ne on johdettu ensisijaisesta (kohde-etuudesta) omaisuudesta.
Johdannaiset ovat yleensä hinnoittelumenetelmien vuoksi monimutkaisempia kuin ensisijaiset instrumentit. Johdannaistuotteilla on arvoja, jotka luodaan ensisijaisesta instrumentista. Osakeoptiot ovat joitain yleisimmistä vaihtoehtoisten sijoittajien käyttämistä johdannaistuotteista. Black Scholes on päämenetelmä osakekannan johdannaisten hinnan laskemiselle. Se määrittelee johdannaistuotteen hinnan ottamalla huomioon viisi syöttömuuttujaa: option tarjoama merkintähinta, nykyinen osakekurssi, option voimassaolon päättymisaika, riskitön korko ja volatiliteetti.
Mustaa Scholesia käytetään laskemaan myynti- ja myyntioptioiden hinnat. Optiotarjoukset tarjoavat sijoitustuotteen sijoittajille, jotka haluavat hyötyä nousevasta osakehinnasta. Osto-optio-oikeuksien ostaminen antaa sijoittajalle oikeuden ostaa osakkeita tietyllä merkintähinnalla. Myyntioption ostaminen antaa sijoittajalle oikeuden myydä osake, kun hän arvioi hinnan laskevan.
Osto- ja myyntioptiot ovat kaksi yleisintä markkinoilla käydyn muun kuin ensisijaisen instrumentin tyyppiä. Futuurituotteet ovat myös ei-ensisijaisia instrumentteja, joiden avulla sijoittajat voivat suojautua ensisijaisten instrumenttien markkinoiden liikkeiltä. Futuurisopimukset hinnoitellaan tyypillisesti siirtokustannuksista tai odotettavissa olevasta mallista. Niiden ansiosta sijoittaja voi tehdä tulevaisuuden vedon ensisijaiseen instrumenttiin ostamalla futuurisopimuksen. Futuurisopimuksia voidaan ostaa moniin ensisijaisiin instrumentteihin. Valuuttafutuurit, jotka vetoavat valuutta-arvojen tuleviin hintoihin, ovat joitakin yleisimpiä futuurityyppejä, joilla sijoittajat käyvät kauppaa.
