Mikä on suositeltava osake?
Termi "osake" tarkoittaa omistusta tai omaa pääomaa yrityksessä. Osakkeita on kahta tyyppiä - kantaosake ja ensisijainen osake. Ensisijaisilla osakkeenomistajilla on korkeampi vaatimus osingoista tai omaisuuden jakamisesta kuin tavallisilla osakkeenomistajilla. Kunkin suositun osakekannan yksityiskohdat riippuvat asiasta.
Mikä on ero suositun osakekannan ja kantaosakkeen välillä?
Halutun osakekannan ymmärtäminen
Ensisijaisilla osakkeenomistajilla on etusija tavanomaisiin osakkeenomistajiin nähden, kun kyse on osingoista, jotka tuottavat yleensä enemmän kuin kantaosakkeet ja jotka voidaan maksaa kuukausittain tai neljännesvuosittain. Nämä osingot voidaan vahvistaa tai asettaa viitekorkoon, kuten LIBOR. ja ne ilmoitetaan usein prosentteina myöntävässä kuvauksessa. Vaihtuvakorkoiset osakkeet määrittelevät tietyt osinkotuottoon vaikuttavat tekijät, ja osallistuvat osakkeet voivat maksaa ylimääräisiä osinkoja, jotka lasketaan kantaosakkeiden osinkojen tai yhtiön voittojen perusteella. Yhtiön hallitus päättää osingonmaksusta.
Toisin kuin tavalliset osakkeenomistajat, ensisijaisilla osakkeenomistajilla on rajoitetut oikeudet, joihin ei yleensä sisälly äänestystä. Suositeltavassa osakekannassa yhdistyvät velan ominaisuudet siinä mielessä, että se maksaa kiinteitä osinkoja, ja oma pääoma siinä mielessä, että sillä on mahdollisuus arvostaa hintaa. Tämä vetoaa sijoittajiin, jotka etsivät vakautta mahdollisissa tulevissa kassavirroissa.
Avainsanat
- Ensisijaisilla osakkeenomistajilla on korkeampi korvausvaatimus jakamisista (esim. Osinkoista) kuin tavallisilla osakkeenomistajilla. Suosituilla osakkeenomistajilla ei yleensä ole tai ole rajoitettua äänioikeutta hallinnoinnissa.Jos selvitysmenettelyssä etuoikeutettujen osakkeenomistajien omaisuuseriä koskeva vaatimus on suurempi kuin tavallisilla osakkeenomistajilla, mutta vähemmän kuin joukkovelkakirjalainanhaltijat.Edellytyksellisellä osakkeella on sekä obligaatioiden että kantaosakkeiden ominaisuuksia, mikä lisää sen houkuttelevuutta tietyille sijoittajille.
Yritykset hätätilanteessa
Jos yritys on vaikeuksissa ja sen on keskeytettävä osinko, etuoikeutetuilla osakkeenomistajilla voi olla oikeus saada viivästyskorkoa ennen osingon palauttamista yhteisille osakkeenomistajille. Osakkeet, joilla on tämä järjestely, tunnetaan kumulatiivisina. Jos yrityksellä on useita samanaikaisia suositeltavia osakkeita, ne voidaan vuorostaan asettaa tärkeysjärjestykseen. Korkeinta sijoitusta kutsutaan edeltäväksi, jota seuraa ensimmäinen etusija, toinen etusija jne.
Ensisijaisilla osakkeenomistajilla on aikaisempi vaatimus yhtiön varoista, jos se puretaan, vaikka ne pysyisivätkin joukkovelkakirjojen haltijoiden alaisina. Etuosakkeet ovat omaa pääomaa, mutta monella tapaa ne ovat hybridivarat, jotka sijaitsevat osakkeiden ja joukkovelkakirjojen välillä. Ne tarjoavat enemmän ennustettavissa olevia tuloja kuin tavalliset osakekannat, ja suuret luottoluokituslaitokset ovat luokitelleet ne. Toisin kuin joukkovelkakirjalainanhaltijoiden kanssa, osingon maksaminen ensisijaisille osakkeenomistajille ei tarkoita, että yritys on laiminlyöty. Koska etuoikeutetuilla osakkeenomistajilla ei ole samoja takuita kuin velkojilla, etuoikeutettujen osakkeiden luottoluokitukset ovat yleensä alhaisemmat kuin saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjat, jolloin tuotot ovat vastaavasti korkeammat.
Äänioikeudet, soittaminen ja muunnettavuus
Etuosakkeilla ei yleensä ole äänioikeutta, vaikka joidenkin sopimusten mukaan nämä oikeudet voivat palautua osakkeenomistajille, jotka eivät ole saaneet osinkoa. Etuosakkeilla on vähemmän mahdollisuuksia arvostaa hintaa kuin kantaosakkeilla, ja ne käyvät yleensä kauppaa muutaman dollarin sisällä liikkeeseenlaskuhinnasta, yleisimmin 25 dollaria. Kaupankäynnin vaihdetaan alennuksella tai lisähinnalla liikkeeseenlaskuhintaan riippuen yhtiön luottokelpoisuudesta ja liikkeeseenlaskun spesifisyydestä: esimerkiksi siitä, ovatko osakkeet kumulatiiviset, niiden prioriteetti suhteessa muihin liikkeeseenlaskuihin ja ovatko ne saatavissa.
Jos osakkeita voidaan vaatia, liikkeeseenlaskija voi ostaa ne takaisin nimellisarvoon asetetun päivämäärän jälkeen. Jos esimerkiksi korko laskee ja osinkotuoton ei tarvitse olla yhtä korkea ollakseen houkutteleva, yhtiö voi kutsua osakkeitaan ja laskea liikkeeseen toisen sarjan, jolla on alhaisempi tuotto. Osakkeet voivat jatkaa kauppaa kutsun päivämäärän jälkeen, jos yritys ei käytä tätä optiota.
Jotkut edulliset osakkeet ovat vaihtokelpoisia, mikä tarkoittaa, että ne voidaan tietyissä olosuhteissa vaihtaa tietylle määrälle kantaosakkeita. Hallitus voi äänestää osakevaihdon muuttamisesta, sijoittajalla voi olla mahdollisuus muuntaa osake, tai osakkeella voi olla tietty päivämäärä, jolloin se muuttaa automaattisesti. Onko tämä edullista sijoittajalle, riippuu kantaosakkeen markkinahinnasta.
Suositellun kaluston tyypilliset ostajat
Suositeltavia osakkeita on monenlaisissa muodoissa, ja yksittäiset sijoittajat yleensä ostavat ne online-osakevälittäjien kautta. Edellä kuvatut ominaisuudet ovat vain yleisimpiä esimerkkejä, ja nämä yhdistetään usein monin tavoin. Yhtiö voi laskea liikkeelle etuoikeutettuja osakkeita melkein millä tahansa ehdoin, olettaen, että ne eivät ole lakien tai asetusten vastaisia. Suosituimmilla liikkeeseenlaskuilla ei ole maturiteettipäiviä tai erittäin kaukana.
Laitokset ovat yleensä suosituimpien osakkeiden yleisimmät ostajat. Tämä johtuu tietyistä veroetuista, joita heillä on käytettävissä, mutta jotka eivät ole yksittäisten sijoittajien etuja. Koska nämä laitokset ostavat irtotavarana, edulliset liikkeeseenlaskut ovat suhteellisen yksinkertainen tapa hankkia suuria määriä pääomaa. Tästä syystä yksityiset tai julkisesti julkiset yhtiöt laskevat liikkeelle parempia osakkeita.
Suosituilla osakeanteilla liikkuu yleensä ryhmä lähellä luottokelpoisuuden spektrin ylä- ja alarajaa. Jotkut liikkeeseen laskisivat etuoikeutettuja osakkeita, koska säännöt kieltävät niitä ottamasta enää lainoja tai koska niiden riski alennetaan. Vaikka ensisijainen osake on teknisesti oma pääoma, se muistuttaa monin tavoin joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskemista; Yksi tyyppi, jota kutsutaan luottamuksellisiksi osakkeiksi, voi toimia velana verotuksen kannalta ja taseen kantaosakkeena. Toisaalta useat vakiintuneet nimet, kuten General Electric, Bank of America ja Georgia Power, laskivat liikkeelle parempia osakkeita hankkeiden rahoittamiseen.
